Autopistas del Atlántico, Concesionaria Española, S.A. Cuentas Anuales 2023. Página 1 de 83

AUTOPISTAS DEL ATLÁNTICO

CONCESIONARIA ESPAÑOLA, S.A.

(Sociedad Unipersonal)

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Cuentas Anuales e Informe de Gestión

31 de diciembre de 2023

(junto con el Informe de Auditoría)

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(Sociedad Unipersonal)

Autopistas del Atlántico, Concesionaria Española, S.A. Cuentas Anuales 2023. Página 2 de 83

Balance

al 31 de diciembre de 2023 y 2022

(Expresados en euros)

ACTIVO

Notas

2023 2022

ACTIVO NO CORRIENTE

1.534.987.114,37

1.564.372.243,08

Inmovilizado intangible

1.435.209.983,85

1.463.803.591,18

Acuerdo de concesión, activo regulado

976.171.678,38

1.028.865.232,02

Acuerdo de concesión

229.685.649,76

242.332.239,75

Inversión en autopista (previa a la adaptación sectorial 2010)

5 (d)

1.490.532.944,84

Amortización acumulada (previa a la adaptación sectorial 2010)

5 (d)

(261.750.474,36)

Amortización acumulada

(482.296.441,86)

(442.249.478,21)

Acuerdo de concesión, activación financiera

459.022.097,80

434.867.355,57

Anticipos por acuerdo de concesión, activo regulado

38.611,00

Otro inmovilizado intangible

16.207,67

32.392,59

Inmovilizado material

835.143,40

900.269,79

Terrenos y construcciones

1.507.398,32

1.506.833,00

Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material

2.359.998,34

2.382.437,87

Amortización acumulada

(3.032.253,26)

(2.989.001,08)

Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo

7 y 17

97.612.541,18

97.726.022,77

Créditos a empresas

97.612.541,18

97.726.022,77

Inversiones financieras a largo plazo

71.638,33

73.026,06

Instrumentos de patrimonio

305,00

Créditos a terceros

7.876,07

13.763,80

Otros activos financieros

63.457,26

58.957,26

Activos por impuesto diferido

1.257.807,61

1.869.333,28

ACTIVO CORRIENTE

85.166.822,59

72.187.577,97

Existencias

367.424,04

197.402,75

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

7 y 8

55.245.801,90

39.824.632,29

Clientes por ventas y prestaciones de servicios

7.297.566,98

5.080.149,31

Empresas del grupo y asociadas, deudores

654.390,23

248.092,58

Deudores varios

1.912.082,68

854.891,68

Personal

15.972,85

22.039,44

Otros créditos con las Administraciones Públicas

45.365.789,16

33.619.459,28

Inversiones en empresas del grupo y asoc. a corto plazo

7 y 17

6.089.597,14

1.608.704,51

Créditos a empresas

6.089.597,14

1.608.704,51

Inversiones financieras a corto plazo

18.037.602,85

10.330.576,64

Valores representativos de deuda

18.007.239,45

10.007.301,37

Otros activos financieros

30.363,40

323.275,27

Periodificaciones a corto plazo

283.887,13

287.849,46

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

5.142.509,53

19.938.412,32

Tesorería

5.142.509,53

5.133.318,07

Otros activos líquidos equivalentes

14.805.094,25

TOTAL ACTIVO

1.620.153.936,96

1.636.559.821,05

Las notas 1 a 26 de la memoria adjunta forman parte integrante

de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2023

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Balance

al 31 de diciembre de 2023 y 2022

(Expresados en euros)

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Notas

2023 2022

PATRIMONIO NETO

472.416.859,68

468.947.861,54

Fondos propios

422.954.450,13

417.477.468,29

Capital

195.917.586,00

Reserva legal

39.183.517,20

Otras reservas

169.277.407,03

Reservas revalorización

168.694.027,73

Reservas voluntarias

583.379,30

Resultado del ejercicio

82.575.939,90

66.098.958,06

Dividendo a cuenta

(64.000.000,00)

(53.000.000,00)

Subvenciones, donaciones y legados recibidos

49.462.409,55

51.470.393,25

PASIVO NO CORRIENTE

936.828.163,84

938.459.954,95

Provisiones a largo plazo

22.718.039,88

21.090.702,73

Provisiones por actuaciones sobre la infraestructura

22.718.039,88

21.090.702,73

Deudas a largo plazo

897.605.307,95

900.192.442,31

Obligaciones y otros valores negociables

611.409.910,27

531.701.955,87

Deudas con entidades de crédito

65.687.630,36

149.966.335,53

Otros pasivos financieros

220.507.767,32

218.524.150,91

Pasivos por impuesto diferido

16.487.477,01

17.156.804,91

Periodificaciones a largo plazo

17.339,00

20.005,00

PASIVO CORRIENTE

210.908.913,44

229.152.004,56

Provisiones a corto plazo

7.305.160,36

4.173.734,91

Provisiones por actuaciones sobre la infraestructura

7.305.160,36

4.173.734,91

Deudas a corto plazo

187.996.793,60

195.327.710,23

Obligaciones y otros valores negociables

100.688.824,14

193.600.984,10

Deudas con entidades de crédito

86.694.949,46

1.113.706,13

Otros pasivos financieros

613.020,00

Deudas con empresas del grupo y asoc. a corto plazo

7 y 17

6.410.792,45

19.665.931,70

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

8.375.986,12

9.984.627,72

Acreedores varios

7.065.708,87

8.459.382,77

Personal

699.849,24

898.905,45

Otras deudas con las Administraciones Públicas

610.428,01

626.339,50

Periodificaciones a corto plazo

820.180,91

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

1.620.153.936,96

1.636.559.821,05

Las notas 1 a 26 de la memoria adjunta forman parte integrante

de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2023

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Cuenta de Pérdidas y Ganancias

para los ejercicios anuales terminados

en 31 de diciembre de 2023 y 2022

(Expresadas en euros)

Notas

2023 2022

Importe neto de la cifra de negocios

192.560.955,68

171.819.369,54

Ingresos de peaje

192.560.955,68

171.819.369,54

Aprovisionamientos

(484.855,51)

(217.525,70)

Otros ingresos de explotación

3.287.805,48

1.693.920,71

Ingresos accesorios y otros de gestión corriente

3.287.805,48

1.693.920,71

Gastos de personal

(11.192.994,14)

(10.956.459,35)

Sueldos, salarios y asimilados

(8.346.462,85)

(8.322.456,08)

Cargas sociales

(2.846.531,29)

(2.634.003,27)

Otros gastos de explotación

(25.059.360,51)

(22.362.523,05)

Servicios exteriores

(18.176.186,09)

(16.913.712,57)

Tributos

(480.522,06)

(469.045,98)

Dotación a la provisión por actuaciones de reposición y gran reparación

(6.402.652,36)

(4.979.764,50)

Amortización del inmovilizado

5 y 6

(40.178.511,51)

(40.685.348,74)

Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras

2.677.311,60

Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado

(92.586,98)

21.519,72

Otros resultados

(4.445,27)

83.616,59

RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

121.513.318,84

102.073.881,32

Ingresos financieros

7.876.822,00

2.859.933,67

De valores negociables y otros instrumentos financieros

7.876.822,00

2.859.933,67

De empresas del grupo y asociadas

6.367.411,04

1.722.871,50

De terceros

1.509.410,96

1.137.062,17

Gastos financieros

(19.244.941,11)

(16.889.573,45)

Por deudas con terceros

(42.496.948,90)

(41.366.528,55)

Por actualización de provisiones

(902.734,44)

(1.362.415,28)

Por aplicación de gastos financieros diferidos de financiación de autopista

24.154.742,23

25.839.370,38

Diferencias de cambio

(132,58)

RESULTADO FINANCIERO

(11.368.119,11)

(14.029.772,36)

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

110.145.199,73

88.044.108,96

Impuesto sobre Beneficios

(27.569.259,83)

(21.945.150,90)

RESULTADO DEL EJERCICIO

82.575.939,90

66.098.958,06

Las notas 1 a 26 de la memoria adjunta forman parte integrante

de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2023

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Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

correspondiente a los ejercicios anuales terminados

en 31 de diciembre de 2023 y 2022

(Expresados en euros)

A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS EN EL PATRIMONIO NETO

2023 2022

A) Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias

82.575.939,90

66.098.958,06

B) Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto

Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias

Subvenciones, donaciones y legados recibidos (notas 11 y 16)

(2.677.311,60)

Efecto impositivo (notas 11 y 16)

669.327,90

C) Total transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias

(2.007.983,70)

TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (A+B+C)

80.567.956,20

64.090.974,36

B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Capital

Escriturado

Reservas

Resultado de

ejercicios

Resultado del

ejercicio

(Dividendo a

cuenta)

Subvenciones

donaciones y

legados

recibidos

(Nota 11)

TOTAL

SALDO, FINAL DEL AÑO 2021

195.917.586,00

208.460.924,23

50.726.369,78

(26.000.000,00)

53.478.376,95

482.583.256,96

Total ingresos y gastos reconocidos

66.098.958,06

(2.007.983,70)

64.090.974,36

Operaciones con socios o propietarios

(50.726.369,78)

(27.000.000,00)

(77.726.369,78)

Distribución de dividendos

(50.726.369,78)

26.000.000,00

(24.726.369,78)

Dividendo a cuenta

(53.000.000,00)

Otras variaciones del patrimonio neto

50.726.369,78

(50.726.369,78)

SALDO, FINAL DEL AÑO 2022

195.917.586,00

208.460.924,23

66.098.958,06

(53.000.000,00)

51.470.393,25

468.947.861,54

Total ingresos y gastos reconocidos

82.575.939,90

(2.007.983,70)

80.567.956,20

Operaciones con socios o propietarios

(66.098.958,06)

(11.000.000,00)

(77.098.958,06)

Distribución de dividendos (nota 3)

(66.098.958,06)

53.000.000,00

(13.098.958,06)

Dividendo a cuenta (nota 3)

(64.000.000,00)

Otras variaciones del patrimonio neto

66.098.958,06

(66.098.958,06)

SALDO, FINAL DEL AÑO 2023

195.917.586,00

208.460.924,23

82.575.939,90

(64.000.000,00)

49.462.409,55

472.416.859,68

Las notas 1 a 26 de la memoria adjunta forman parte integrante

de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2023

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Estado de Flujos de Efectivo

para los ejercicios anuales terminados

en 31 de diciembre de 2023 y 2022

(Expresados en euros)

Las notas 1 a 26 de la memoria adjunta forman parte integrante

de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2023

Notas 2023 2022

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

72.244.828,42

84.558.821,94

Resultado del ejercicio antes de impuestos

110.145.199,73

88.044.108,96

Ajustes del resultado

55.364.558,11

56.996.054,28

Amortización del inmovilizado (+)

5 y 6

40.178.511,51

40.685.348,74

Variación de provisiones (+/-)

6.402.652,36

4.979.764,50

Imputación de subvenciones (-)

(2.677.311,60)

Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-)

92.586,98

(21.519,72)

Ingresos financieros (-)

(7.876.822,00)

(2.859.933,67)

Gastos financieros (+)

43.399.683,09

16.889.573,45

Aplicación de gastos financieros diferidos

(24.154.742,23)

Diferencias de cambio (+/-)

132,58

Cambios en el capital corriente

(17.398.467,50)

(21.027.186,64)

Existencias (+/-)

(170.021,29)

(2.960,43)

Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-)

1.886.518,41

12.141.975,88

Otros activos corrientes (+/-)

237.963,52

(52.195,21)

Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-)

(16.807.691,67)

(29.977.212,86)

Otros pasivos corrientes (+/-)

(2.546.624,20)

(3.146.428,28)

Otros activos y pasivos no corrientes (+/-)

1.387,73

9.634,26

Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación

(75.866.461,92)

(39.454.154,66)

Pagos de intereses (-)

(35.964.246,38)

(33.207.195,43)

Cobros de intereses (+)

599.222,51

1.517.960,29

Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-)

(40.501.438,05)

(7.764.919,52)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

(23.053.502,09)

(60.538.097,14)

Pagos por inversiones (-)

(53.786.208,36)

(73.644.790,19)

Empresas del grupo y asociadas

(35.000.000,00)

(63.000.000,00)

Inmovilizado intangible

(747.205,69)

(592.837,61)

Inmovilizado material

(39.002,67)

(130.562,52)

Otros activos financieros

(18.000.000,00)

(9.921.390,06)

Cobros por desinversiones (+)

30.732.706,27

13.106.693,05

Empresas del grupo y asociadas

8.000.000,00

Inmovilizado intangible

12.714.000,00

13.067.013,07

Inmovilizado material

18.706,27

39.679,98

Otros activos financieros

10.000.000,00

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

(63.987.229,12)

(58.213.365,03)

Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero

(15.888.271,06)

(6.486.995,25)

Emisión:

Obligaciones y otros valores negociables (+)

177.111.728,94

160.814.547,17

Deudas con entidades de crédito (+)

177.802.057,58

Devolución y amortización de:

Obligaciones y otros valores negociables (-)

(193.000.000,00)

(180.303.600,00)

Deudas con entidades de crédito (-)

(164.800.000,00)

Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio

(48.098.958,06)

(51.726.369,78)

Dividendos (-)

(48.098.958,06)

(51.726.369,78)

AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES

(14.795.902,79)

(34.192.640,23)

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio

19.938.412,32

54.131.052,55

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio

5.142.509,53

19.938.412,32

AUTOPISTAS DEL ATLÁNTICO, CONCESIONARIA ESPAÑOLA, S.A.

(Sociedad Unipersonal)

Memoria de las Cuentas Anuales

Autopistas del Atlántico, Concesionaria Española, S.A. Cuentas Anuales 2023. Página 7 de 83

1. NATURALEZA

Y ACTIVIDADES PRINCIPALES

(a) Antecedentes

Autopistas del Atlántico, Concesionaria Española, S.A. (en adelante la Sociedad, AUDASA

o la AP-9) se constituyó como Sociedad anónima el 16 de octubre de 1973, al amparo de

las leyes españolas, otorgándole el Estado Español una concesión para la construcción,

conservación y explotación de una autopista de peaje entre las poblaciones de Tui (frontera

con Portugal) y Ferrol. El objeto social además de lo indicado anteriormente también incluye

la explotación, en la forma legalmente establecida, de las llamadas áreas de servicio de la

autopista. Todo ello constituye la actividad principal de la Sociedad. La duración de la

Sociedad está limitada al período de la concesión y al final de dicho período dejará de tener

personalidad jurídica o de cualquier índole.

El Real Decreto 173/2000, de 4 de febrero, aprobó una modificación concesional según la

cual, la Sociedad, como compensación por la realización de determinadas actuaciones e

inversiones que afectan a la concesión, obtuvo una ampliación en el plazo de la misma hasta

el 18 de agosto de 2048, fecha en la que prevé la recuperación de la inversión total en la

autopista (contablemente registrada como un acuerdo de concesión en el inmovilizado

intangible) y la amortización de la deuda.

El Real Decreto 633/2006, de 19 de mayo, modificó determinados términos de la Concesión

de la autopista Ferrol-frontera portuguesa para que la Sociedad dejase de cobrar a los

usuarios el peaje correspondiente a los recorridos: O Morrazo-Vigo y A Coruña-A Barcala,

e inversos (véase nota 1 (d) y 8).

El Real Decreto 1733/2011, de 18 de noviembre, aprobó una modificación concesional

según la cual, la Sociedad, como compensación por la realización de obras de ampliación

de la capacidad de diversos tramos de la autopista, podrá con carácter extraordinario,

incrementar sus tarifas de acuerdo con los criterios establecidos en dicho Real Decreto

hasta compensar la inversión, los gastos de conservación y demás derivados de las obras

(véanse notas 1(e) y 5 (a)).

El Real Decreto 104/2013, de 8 de febrero, aprobó una modificación concesional según la

cual, la Sociedad, por la aplicación de una bonificación por habitualidad a determinados

usuarios que realizan su recorrido entre Pontevedra y Vigo, era compensada junto con la

compensación prevista en el Real Decreto 1733/2011. Dicho Real Decreto fue derogado

mediante el Real Decreto 681/2021, de 27 de julio, en lo correspondiente a las

bonificaciones de peaje al usuario dado que las mismas se incorporaron en el citado Real

Decreto 681/2021 (véase nota 1 (f)).

El Real Decreto 803/2017, de 28 de julio, modificó el procedimiento de compensación del

peaje en sombra contemplado en el convenio aprobado por Real Decreto 633/2006, de 19

de mayo. Dicho Real Decreto fue declarado nulo mediante Sentencia del Tribunal Supremo

de 19 de febrero de 2020, la cual restableció la vigencia del convenio regulado por el Real

Decreto 633/2006

(véase nota 1 (d)).

El Real Decreto 681/2021, de 27 de julio, modificó ciertos términos de la concesión

administrativa para la construcción, conservación y explotación de la Autopista del Atlántico

AP-9, aprobando la implantación de una serie de medidas de bonificación de peajes a

vehículos ligeros que circulen por la AP-9 con Vía-T en condiciones de habitualidad y

recurrencia extraordinaria, así como la implantación de bonificaciones de peaje aplicables a

vehículos pesados con independencia del método de pago empleado (véase nota 8).

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Autopistas del Atlántico, Concesionaria Española, S.A. Cuentas Anuales 2023. Página 8 de 83

La totalidad del capital social es propiedad de ENA INFRAESTRUCTURAS, S.A.U. (antes

Empresa Nacional de Autopistas, S.A.) con domicilio social en Madrid. Al 31 de diciembre

de 2023 la titularidad de las acciones de ENA INFRAESTRUCTURAS, S.A.U., es ostentada

por ENAITINERE, S.A.U. quien, a su vez, pertenece a ITINERE INFRAESTRUCTURAS,

S.A., en adelante ITÍNERE.

La Sociedad pertenece a un grupo de sociedades, en los términos previstos en el artículo

42 del Código de Comercio, cuya sociedad dominante es ITÍNERE, con domicilio social en

Bilbao y que, con fecha 30 de marzo de 2023, formuló sus cuentas anuales consolidadas e

informe de gestión consolidado correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de

diciembre de 2022. Dichas cuentas fueron depositadas en el Registro Mercantil de Bilbao.

ITINERE tiene prevista la formulación de sus cuentas anuales consolidadas

correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2023, el 26 de marzo de 2024.

Todas las actividades se realizan únicamente en España.

El domicilio social de la Sociedad se encuentra en la calle Alfredo Vicenti, número 15, de A

Coruña.

(b) Construcción

Al 31 de diciembre de 2023 la autopista se encuentra abierta al tráfico en la totalidad de los

tramos que abarcan el recorrido entre Acceso a Ferrol y Tui con un total de 219,6 kilómetros.

Dada la naturaleza del negocio concesional que desarrolla la Sociedad, la escritura de

concesión y otros Reales Decretos que afectan a la concesión administrativa establecen

una serie de requerimientos de financiación.

La Sociedad no puede emitir obligaciones sin aval bancario o garantía hipotecaria por un

valor nominal total que exceda de seis veces al capital emitido y desembolsado. La Sociedad

viene financiando una parte de la construcción de la infraestructura mediante obligaciones

no convertibles cotizadas en un mercado organizado y que, de acuerdo con el contrato de

concesión, tienen otorgada una bonificación del 95% en la cuota del impuesto que grava los

rendimientos que generan (véase nota 13).

El Ministerio de Transportes y Movilidad Sostenible (en adelante, también, MITMA –

anteriormente Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana) concedió a AUDASA

anticipos reintegrables de un 30% de la inversión total de los tramos Fene-Guísamo y

Rande-Puxeiros, un anticipo reintegrable de un 45% de la inversión total del tramo Santiago

Sur-Pontevedra Norte y subvenciones a fondo perdido del 50% sobre ejecución de obra y

expropiaciones de los tramos Santiago Norte-Santiago Sur y Pontevedra Norte-Pontevedra

Sur (véanse notas 4(k) y 7(a)).

(d) Real Decreto 633/2006 y Real Decreto 803/2017

El Real Decreto 633/2006, de 19 de mayo, recoge la supresión del cobro directamente a los

usuarios del peaje correspondiente a los recorridos O Morrazo-Vigo y A Coruña-A Barcala e

inversos (peaje en sombra). Los importes resultantes de aplicar a los tránsitos las tarifas de

peaje vigentes (impuesto sobre el valor añadido incluido), son asumidos al 50% por la

Administración General de Estado y la Xunta de Galicia.

Posteriormente, el Real Decreto 803/2017, de 28 de julio, modificó el convenio aprobado por

Real Decreto 633/2006, no sólo en cuanto al sistema de cálculo de la compensación sino

también en cuanto a la forma de facturación y al destinatario de esta, que pasaba a ser en

exclusiva el Ministerio de Transportes y Movilidad Sostenible.

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Autopistas del Atlántico, Concesionaria Española, S.A. Cuentas Anuales 2023. Página 9 de 83

La Sociedad interpuso recurso contencioso administrativo ante el Tribunal Supremo contra

el Real Decreto 803/2017, de 28 de julio y, con fecha 19 de febrero de 2020, el Tribunal

Supremo dictó sentencia acordando (i) la nulidad del Real Decreto 803/2017, de 28 de julio;

(ii) la aplicación a la sociedad concesionaria del sistema de contraprestación aprobado por

el Real Decreto 633/2006, de 19 de mayo; (iii) que se restablezca la situación de AUDASA

reconociéndole el derecho a que se le indemnicen los perjuicios causados por la implantación

del sistema de retribución del citado Real Decreto 803/2017, así como el derecho a que se

le abonen los intereses que legalmente correspondan desde que se devengó el derecho al

cobro conforme al Real Decreto 633/2006 y hasta que se produzca su efectivo pago; y (iv)

condenar a la Administración General del Estado a que abone a AUDASA la indemnización

e intereses resultantes como consecuencia de los efectos que puedan derivarse de los

compromisos acordados en el año 2006.

Con fecha 14 de octubre de 2021 el Tribunal Supremo dictó Auto en el que se condenó a la

Administración General del Estado a abonar a AUDASA la suma de 13.883 miles de euros

en concepto de retribución de la concesión por los años 2017 (desde 29 de julio), 2018 y

2019. Dicho importe, así como los intereses correspondientes al mismo por importe de 1.355

miles de euros fueron abonados a AUDASA el 7 de enero de 2022 (véase nota 8).

Tal y como se comenta en la nota 22 (d), con fecha 16 de noviembre de 2022, AUDASA

presentó demanda contra la Xunta de Galicia a fin de que se declare que la Xunta de Galicia

está obligada al pago a la sociedad del 50% del peaje en sombra correspondiente a los

ejercicios 2020 y 2021, más los correspondientes intereses conforme al vigente Real Decreto

633/2006, de 19 de mayo. Actualmente, el procedimiento se encuentra en primera instancia,

habiéndose declarado concluso con fecha 22 de diciembre de 2023. Se encuentra pendiente

de sentencia. Respecto a los importes del ejercicio 2022, su reclamación se encuentra en

vías de tramitación. En la nota 8 de las presentes cuentas anuales se muestra un detalle de

los saldos que la Sociedad mantiene pendientes de cobro con la Xunta de Galicia

correspondiente a los años mencionados.

(e) Reales Decretos 1733/2011 y 104/2013

Como se menciona en la nota 1 (a), el Real Decreto 1733/2011 de 18 de noviembre, aprobó

una modificación concesional en virtud de la cual, la Sociedad podrá, con carácter

extraordinario, incrementar sus tarifas de acuerdo con los criterios establecidos en dicho

Real Decreto hasta compensar la inversión, los gastos de conservación y demás, derivados

de las obras de ampliación de capacidad de diversos tramos de la autopista (Circunvalación

de Santiago de Compostela y Acceso a Vigo, incluido el Puente de Rande). Asimismo, el

Real Decreto 104/2013, de 8 de febrero, aprobó el Convenio entre la Administración General

del Estado y la Sociedad, para la aplicación de una bonificación por habitualidad a

determinados usuarios que realizan el recorrido entre Pontevedra y Vigo. Dichos descuentos

se realizan a los usuarios de los tránsitos en vehículo ligero en el viaje de retorno en un día

laborable en los recorridos Pontevedra-Vigo, Pontevedra-Morrazo, Pontevedra-Vilaboa y

Rande-Vigo mediante el sistema de peaje dinámico.

A partir del día 29 de julio de 2021, con la entrada en vigor del Real Decreto 681/2021, de

27 de julio, quedó derogado el Real Decreto 104/2013 en lo correspondiente a las

bonificaciones de peaje al usuario dado que las mismas se incorporaron al Real Decreto

681/2021 (véase nota 1 (f)).

Durante el periodo de plena vigencia del citado Real Decreto, la Sociedad optó por no

registrar en el balance el saldo correspondiente a la compensación de los mencionados

descuentos, por entender que no se cumplían todos los requisitos que establecen las

normas contables para el reconocimiento de un activo, lo que en ningún caso afecta en

manera alguna al derecho establecido en el Real Decreto 104/2013 a percibir la

compensación.

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Según establece el mencionado Real Decreto, la Sociedad, para compensar dichos

menores ingresos, así como el valor capitalizado de los flujos de caja netos hasta el final del

período concesional calculado a una tasa anual del 8% idéntica a la contemplada en el Real

Decreto 1733/2011, de 18 de noviembre (véanse notas 1 (a) y 5 (a)), solicitó al Ministerio de

Transportes y Movilidad Sostenible, una vez determinado el saldo conjunto de ambos

Reales Decretos, una actualización extraordinaria de tarifas que garantice que antes de

terminar el período concesional, el saldo conjunto resultante de la compensación se hace

cero. Asimismo, tal y como establece el Real Decreto 1733/2011, de 18 de noviembre

(véanse notas 1 (a) y 5 (a)), una vez puestas en servicio las obras de ampliación, se

incorporan al saldo de compensación, en concepto de gastos de mantenimiento, un importe

equivalente al 1,4% de la inversión compensable, así como los correspondientes efectos

impositivos.

El Secretario de Estado de Infraestructuras, Transporte y Vivienda, por delegación del

Ministro de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana, según Orden FOM 1644/2012, de 23

de julio, dictó el 29 de octubre de 2018 orden aprobatoria de las tarifas y los peajes de la

concesión de la Sociedad, resultantes de la aplicación de lo dispuesto en los Reales

Decretos 1733/2011, de 18 de noviembre y 104/2013, de 8 de febrero, así como en el

proyecto del Real Decreto por el que se aprueba una adenda al convenio aprobado por el

citado Real Decreto 1733/2011, de 18 de noviembre, según el cual se daban las

circunstancias que permitían un incremento extraordinario en las tarifas en los recorridos

con pago directo por los usuarios de la mencionada autopista de un 1,0% durante 20 años,

así como de un 1% adicional en 2018, y de un 0,8% adicional tanto en 2019 como en 2020.

En tanto no se haya compensado íntegramente a la sociedad concesionaria, el porcentaje

anual acumulativo de incremento extraordinario de tarifas y el plazo de su vigencia son

revisados cada cinco años por el Ministerio de Transportes y Movilidad Sostenible,

introduciendo las correcciones que procedan en los parámetros de compensación. En

cualquier caso, dichas correcciones no podrán dar lugar a un porcentaje de incremento

extraordinario de tarifas superior al 1,5 por 100 anual.

Según lo estipulado en la cláusula octava del convenio, estas revisiones quinquenales y las

correspondientes correcciones, en su caso, deberán garantizar que antes de terminar el

período concesional el saldo de compensación sea cero.

A continuación, se presenta el detalle y movimientos de dichos saldos correspondientes a

los Reales Decretos 1733/2011 y 104/2013:

Miles de euros

31/12/2021

Movimientos

2022

31/12/2022

Movimientos

2023

31/12/2023

Cuenta de compensación - R.D. 1733/2011 y R.D. 104/2013

- Inversiones compensables (R.D. 1733/2011) (nota 1 (e))

198.077

(12.909)

185.168

(12.585)

172.583

- Gastos de mantenimiento (R.D. 1733/2011)

12.795

3.657

16.452

3.773

20.225

- Tránsitos bonificados (R.D.104/2013)

36.136

- Recuperación de saldo por incremento extraordinario de tarifas

(19.069)

(10.799)

(29.868)

(13.302)

(43.170)

- Efectos impositivos

(5.692)

200

(5.492)

923

(4.569)

- Actualización financiera

109.806

26.564

136.370

27.154

163.524

Total saldo de compensación R.D. 1733/2011 y R.D. 104/2013

332.053

6.713

338.766

5.963

344.729

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(f) Real Decreto 681/2021

El Real Decreto 681/2021, de 27 de julio, modificó ciertos términos de la concesión

administrativa para la construcción, conservación y explotación de la Autopista del Atlántico

AP-9, aprobando la implantación de una serie de medidas de bonificación de peajes a

vehículos ligeros que circulen por la AP-9 con Vía-T en condiciones de habitualidad y

recurrencia extraordinaria, así como la implantación de bonificaciones de peaje aplicables a

vehículos pesados con independencia del método de pago empleado.

La Sociedad viene aplicando un descuento del 25 por 100 en el importe del peaje

correspondiente al recorrido de retorno realizado en el mismo día laborable con el mismo

origen y destino por usuarios de vehículos ligeros que abonen el peaje mediante el sistema

de peaje dinámico o telepeaje.

Las nuevas medidas de bonificación de peajes contempladas en el Real Decreto 681/2021

se aplican simultáneamente al mantenimiento del citado descuento del 25 por ciento del

peaje que AUDASA viene practicando en la actualidad.

Las medidas establecidas en el Real Decreto 681/2021, de 27 de julio, están destinadas a

asegurar la neutralidad a efectos económicos para AUDASA, de forma que el resultado para

la Sociedad una vez aplicadas las medidas sea el mismo que si no se hubiera modificado el

contrato concesional.

La compensación a AUDASA motivada por la aplicación de las bonificaciones de peaje

contempladas en el citado Real Decreto se obtendrá como «1-2+3», siendo:

1. Pérdida de ingresos por el importe del peaje que, como consecuencia de este real

decreto, se bonifica a los vehículos ligeros y pesados.

2. Importe de los ingresos de peaje resultantes del tráfico inducido como consecuencia de

la implantación de dichas bonificaciones (nuevos viajes producidos por el establecimiento

de las bonificaciones o captación de tráfico de los usuarios de otras vías).

3. Costes adicionales de conservación y explotación, motivados por el tráfico inducido.

Las mediciones de los volúmenes de tráfico y el correspondiente cálculo de compensación

es objeto de control y verificación continua por parte de la Delegación del Gobierno en las

Sociedades Concesionarias de Autopistas Nacionales de Peaje. A tal efecto, la Sociedad

remite a la Delegación del Gobierno un recuento mensual de los tránsitos realizados con

derecho a bonificación y un cálculo trimestral de la compensación a percibir, el cual una vez

es validado por la Administración da lugar a la emisión de la correspondiente factura.

El Real Decreto 681/2021 prevé que, en el primer trimestre de cada año, la Delegación del

Gobierno en las Sociedades Concesionarias de Autopistas Nacionales de Peaje aprobará

la liquidación anual, en la que, en función de la revisión y comprobación practicada, podrá

realizar las correcciones que, en su caso procedan.

Adicionalmente, el actual Real Decreto 681/2021 prevé que si las medidas de bonificación

de peajes a vehículos ligeros y pesados contempladas en el mismo y las actuaciones

necesarias para su control no alcanzasen en cualquiera de los años el valor estimado

recogido en las correspondientes partidas presupuestarias, el importe restante se utilizará

preferentemente, a elección de la Delegación del Gobierno en las Sociedades

Concesionarias de Autopistas Nacionales de Peaje, para reducir el saldo de compensación

previsto en el Real Decreto 1733/2011 o para descontarlo de la siguiente anualidad.

A tal fin, en diciembre de 2023 el Ministerio de Transportes y Movilidad Sostenible realizó

una aportación a la Sociedad por importe de 12.714 miles de euros con objeto de reducir el

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saldo pendiente de compensación previsto en el Real Decreto 1733/2011 (13.067 miles de

euros en diciembre de 2022) (véase nota 1 (e)).

(g) Real Decreto-Ley 20/2022

El Real Decreto-Ley 20/2022, de 27 de diciembre, de medidas de respuesta a las

consecuencias económicas y sociales de la Guerra de Ucrania y de apoyo a la reconstrucción

de la isla de La Palma y a otras situaciones de vulnerabilidad, aprobó en su artículo 51 una

subvención extraordinaria y temporal de la revisión de tarifas y peajes en las autopistas de

peaje de titularidad de la Administración General del Estado, de forma que de la revisión de

las tarifas ordinarias que correspondía aplicar en 2023 los usuarios soportasen una subida

máxima de tarifas del 4% y el resto de la revisión resultante sea asumida por el Ministerio de

Transportes y Movilidad Sostenible.

Por lo que respecta a la Sociedad, la administración concedente aprobó, en fecha 29 de

diciembre de 2022, la revisión oficial de tarifas, la cual supuso un incremento del 9,40%

(incluido el coeficiente extraordinario de revisión de tarifas del 1 por ciento derivado de los

Reales Decretos 1733/2011 y 1359/2018). La diferencia entre el incremento de peajes

oficiales y los aplicados según el mencionado Real Decreto-Ley 20/2022 es asumido por el

Ministerio de Transportes Movilidad y Sostenible.

2. BASES DE PRESENTACIÓN

(a) Imagen fiel

Las cuentas anuales han sido formuladas a partir de los registros contables de la Sociedad

y se preparan de acuerdo con la legislación mercantil vigente y con las normas establecidas

en el Plan General de Contabilidad aprobado mediante el Real Decreto 1514/2007, de 16

de noviembre, y las modificaciones a éste introducidas por el Real Decreto 1/2021, de 12

de enero, en vigor para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2021. Se

consideran, asimismo, las normas de adaptación del Plan General de Contabilidad a las

empresas concesionarias de infraestructuras públicas, aprobadas por la Orden

EHA/3362/2010, de 23 de diciembre, con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de

la situación financiera al 31 de diciembre de 2023 y de los resultados de sus operaciones,

de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio

anual terminado en dicha fecha.

Las presentes cuentas anuales, que han sido formuladas por los Administradores de la

Sociedad, se someterán a la aprobación por la Junta General Ordinaria de Accionistas,

estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna. Por su parte, las cuentas

anuales del ejercicio 2022 fueron aprobadas por el Socio Único, ejerciendo las

competencias de la Junta General Ordinaria de Accionistas del 26 de junio de 2023.

Al 31 de diciembre de 2023 el fondo de maniobra de la Sociedad es negativo en 125.742

miles de euros como consecuencia, fundamentalmente, del vencimiento en noviembre de

2024 de dos operaciones financieras representadas por una emisión de obligaciones

fiscalmente bonificadas por importe de 100.000 miles de euros realizada por la Sociedad en

2013 y un préstamo bancario por importe de 84.900 miles de euros que fue desembolsado

en 2020.

No obstante, los Administradores de la Sociedad han preparado las presentes cuentas

anuales bajo el principio de empresa en funcionamiento dado que consideran que esta

situación no afectará al desarrollo futuro de la Sociedad de acuerdo con las estimaciones

de generación de flujos de caja, que se prevén sean superiores a los del ejercicio 2023, así

como por la suscripción y desembolso en enero de 2024 de un préstamo otorgado por

inversores institucionales por importe de 84.900 miles de euros, con tipo de interés fijo y

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vencimiento en 2034 cuyo destino ha sido la cancelación anticipada y total con fecha 1 de

febrero de 2024 del préstamo bancario citado anteriormente y con vencimiento en

noviembre de 2024 (véanse nota 14 y 26). Asimismo, está previsto que, a la fecha de

vencimiento de la citada emisión de obligaciones fiscalmente bonificadas, ésta sea

refinanciada mediante una nueva facilidad crediticia por el mismo importe, si bien y en base

a la previsión de tesorería elaborada por la Sociedad, los Administradores estiman que, en

caso necesario, la misma dispondrá de capacidad financiera suficiente en dicha fecha para

atender la amortización de la mencionada emisión.

Las cifras incluidas en esta memoria están expresadas en miles de euros, siendo el euro la

moneda funcional y de presentación de la Sociedad.

(b) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

(i) Estimaciones contables relevantes e hipótesis

En la preparación de las cuentas anuales de la Sociedad, los Administradores han

realizado estimaciones contables relevantes que están basadas en la experiencia

histórica y en otros factores que se consideran razonables de acuerdo con las

circunstancias actuales y que constituyen la base para establecer el valor contable de

los activos y pasivos cuyo valor no es fácilmente determinable mediante otras fuentes.

La Sociedad revisa sus estimaciones de forma continuada y, sus efectos, en su caso,

son reconocidos de forma prospectiva. Sin embargo, dada la incertidumbre inherente a

las mismas, siempre existe un riesgo de que pudieran surgir ajustes en el futuro sobre

los valores de los activos y pasivos afectados, de producirse un cambio significativo en

las hipótesis, hechos y circunstancias en las que se basan.

Los supuestos clave acerca del futuro, así como otros datos relevantes sobre la

estimación de la incertidumbre en la fecha de cierre del ejercicio, que llevan asociados

un riesgo importante de suponer cambios en el valor de los activos y pasivos son los

siguientes:

o Estimados contables basados en proyecciones

Las hipótesis de crecimiento del tráfico y estimación del IPC constituyen una de las bases

principales de las proyecciones económico-financieras pues determinan los ingresos

previstos y consecuentemente, la sistemática para el reconocimiento de la carga

financiera diferida (véase nota 4 (a) (ii)). A estos efectos se considera la actualización del

Plan Económico-Financiero presentada ante la Administración en enero de 2012 (véase

nota 5 (a)).

o Actuaciones de reposición y gran reparación

La estimación de la cuantía y de los periodos relativos a las actuaciones de reposición y

gran reparación cuando se realicen respecto a periodos de utilización superiores al año,

que sean exigibles en relación con los elementos que ha de reunir la infraestructura al

objeto de que los servicios y actividades que se prestan y realizan puedan ser

desarrollados adecuadamente, está sometida a un mayor grado de juicio debido a su

complejidad (véase nota 12).

o Deterioro de activos no financieros

La Sociedad analiza anualmente si existen indicadores de deterioro para los activos no

financieros mediante la realización de las oportunas pruebas de deterioro de valor

cuando así lo aconsejan las circunstancias.

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o Activo por impuesto diferido

El reconocimiento de los activos por impuesto diferido se realiza sobre la base de las

estimaciones futuras realizadas por la Sociedad relativas a la probabilidad de que se

disponga de ganancias fiscales futuras que permitan su recuperación.

o Provisiones

La Sociedad reconoce provisiones sobre riesgos mediante la realización de juicios y

estimaciones en relación con la probabilidad de ocurrencia de dichos riesgos, así como

para la determinación de la cuantía de los mismos, registrándose la correspondiente

provisión cuando el riesgo se considera probable.

o Cálculo del valor recuperable del acuerdo de concesión

El cálculo del valor recuperable puede implicar la determinación de flujos de efectivo

futuros y la asunción de hipótesis relacionadas con los valores futuros de los citados

flujos, así como con las tasas de descuento aplicables a los mismos. Las estimaciones y

las asunciones realizadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores

entendidos como razonables de acuerdo con las circunstancias que rodean la actividad

desarrollada por la Sociedad.

A los efectos de la obligación establecida en el artículo 35.6 del Código de Comercio, así

como a los derivados de la aplicación del principio de uniformidad y del requisito de

comparabilidad, las presentes cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2023 reflejan

cifras comparativas relativas al ejercicio 2022.

(d) Estados derivados de las NIIF – UE

Desde el 1 de enero de 2005 se encuentra en vigor una nueva normativa relativa a la

aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión

Europea en la formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas de las Sociedades

Cotizadas. Si bien esta normativa no resulta de aplicación en la formulación de las cuentas

anuales individuales de la Sociedad, para aquellas sociedades que hayan emitido valores

admitidos a negociación en un mercado regulado de cualquier Estado miembro de la Unión

Europea, se establece la obligatoriedad de informar de las principales variaciones que se

originarían en el patrimonio neto y en la cuenta de pérdidas y ganancias si se hubieran

aplicado dichas normas contables.

Asimismo, con fecha 1 de enero de 2010 se produjo la entrada en vigor de la Interpretación

CINIIF 12 “Acuerdos de concesión de servicios” que proporciona orientaciones sobre la

contabilización, por los concesionarios, de los acuerdos público-privados de concesión de

servicios. La citada Interpretación afecta a los acuerdos en los que el concedente controla

o regula los servicios a los que debe destinarse la infraestructura, el precio de los mismos y

la propiedad de la infraestructura al término de la vigencia del acuerdo. Dicha Interpretación

establece los principios generales sobre el reconocimiento y la valoración de las

obligaciones que se derivan de los acuerdos de concesión de servicios y de los

correspondientes derechos.

Si bien las normas de adaptación del Plan General de Contabilidad a las empresas

concesionarias de infraestructuras públicas, aprobadas por la Orden EHA/3362/2010, de 23

de diciembre, tienen el objetivo de ahondar en la armonización de la normativa contable

nacional con la europea, en particular con la CINIIF 12, incluyen, sin embargo, determinadas

adaptaciones para tratar adecuadamente la especialidad del negocio concesional. En

particular, las citadas normas establecen que, una vez reconocidos en la cuenta de pérdidas

y ganancias, los gastos en que incurre la empresa concesionaria para financiar la

infraestructura deben calificarse a efectos contables como un «activo regulado» siempre y

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cuando exista evidencia razonable de que la tarifa (precio público) permitirá la recuperación

de los citados costes. En definitiva, una solución contable similar a la recogida en la

adaptación del Plan General de Contabilidad a las sociedades concesionarias de autopistas,

túneles, puentes y otras vías de peaje de 1998. Por el contrario, las NIIF-UE no permiten la

capitalización de gastos financieros una vez que la infraestructura está en explotación.

Sobre la base de lo anterior, la aplicación de las referidas Normas Internacionales de

Información Financiera adoptadas por la Unión Europea supondría una reducción en el

patrimonio neto al 31 de diciembre de 2023 por importe de 344.267 miles de euros (326.151

miles de euros al 31 de diciembre de 2022) y una disminución del resultado del ejercicio

2023 por importe de 20.124 miles de euros (21.388 miles de euros en el ejercicio 2022). En

la cuantificación de los impactos anteriores, y como consecuencia de la aplicación de las

citadas NIIF con posterioridad a la dominante del grupo al que la Sociedad pertenece,

AUDASA aplica lo dispuesto en el párrafo D16 de la NIIF 1 de acuerdo con el cual valora

sus activos y pasivos por los importes en libros incluidos en los estados financieros

consolidados de la dominante, establecidos en la fecha de transición de la misma a las NIIF.

3. APLICACIÓN

DE RESULTADOS

(a) La propuesta de aplicación del resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023,

formulada por los Administradores y pendiente de aprobación por el Accionista Único es

como sigue:

Base de reparto

Euros

Resultado del ejercicio

82.575.939,90

Aplicación:

Dividendos

71.000.000,00

A remanente

11.575.939,90

No existen restricciones para la distribución de dividendos por parte de la Sociedad.

(b) Con fecha 25 de septiembre de 2023, el Consejo de Administración acordó la distribución

de un dividendo a cuenta de los beneficios distribuibles a 31 de agosto de 2023, por importe

de 35.000 miles de euros, equivalentes a 1,0737 euros por acción, que fue abonado el 4 de

octubre de 2023.

Esta distribución, de acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital,

fue formulada a partir de los resultados al 31 de agosto de 2023 y del siguiente estado

contable de liquidez del periodo de un año a partir de la fecha de adopción del acuerdo de

distribución:

Miles de euros

Resultado neto de impuestos hasta el 31 de agosto de 2023

56.135

Dotación a la reserva legal

Beneficio distribuible a 31 de agosto de 2023

56.135

Dividendo a cuenta ya distribuido

Dividendo a cuenta a distribuir

35.000

Previsión de tesorería para el periodo de un año desde el 25 de

septiembre de 2023:

Saldo de tesorería a 25 de septiembre de 2023

47.964

Cobros y pagos previstos hasta el 25 de septiembre de 2024

65.864

Saldo de tesorería proyectado a 25 de septiembre de 2024

113.828

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un dividendo a cuenta de los beneficios distribuibles a 31 de octubre de 2023, por importe

de 29.000 miles de euros, equivalentes a 0,8896 euros por acción, que fue abonado el 1 de

diciembre de 2023 mediante compensación parcial del préstamo que la Sociedad tiene

otorgado al Accionista Único (véase nota 17).

Esta distribución, de acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital,

fue formulada a partir de los resultados al 31 de octubre de 2023 y del siguiente estado

contable de liquidez del periodo de un año a partir de la fecha de adopción del acuerdo de

distribución:

Miles de euros

Resultado neto de impuestos hasta el 31 de octubre de 2023

71.067

Dotación a la reserva legal

Beneficio distribuible a 31 de octubre de 2023

71.067

Dividendo a cuenta ya distribuido

(35.000)

Dividendo a cuenta a distribuir

29.000

Previsión de tesorería para el periodo de un año desde el 27 de

noviembre de 2023

Saldo de tesorería a 27 de noviembre de 2023

16.480

Cobros y pagos previstos hasta el 27 de noviembre de 2024

106.750

Saldo de tesorería proyectado a 27 de noviembre de 2024

123.230

(d) La aplicación del resultado correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de

2022, efectuada durante 2023, se presenta en el estado total de cambios en el patrimonio

neto que forma parte integrante de las presentes cuentas anuales.

4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

Las principales normas de registro y valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de

las cuentas anuales correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2023, han sido

las siguientes:

(a) Inmovilizado intangible

(i) Acuerdos de concesión

Sobre la base de los términos del acuerdo de concesión que rige la prestación de los

servicios que la Sociedad desarrolla, éste se enmarca dentro del modelo de registro y

valoración del inmovilizado intangible dado que la contraprestación recibida consiste en

el derecho a cobrar las correspondientes tarifas en función del grado de utilización del

servicio público. Este derecho no es incondicional, sino que depende de la capacidad y

voluntad de los usuarios de utilizar la infraestructura, siendo, por tanto, la Sociedad quien

asume el riesgo de demanda. Las características del citado acuerdo son las siguientes:

o El Concedente controla o regula qué servicios públicos debe prestar la Sociedad

concesionaria con la infraestructura, a quién debe prestarlos y a qué precio; y

o El Concedente controla cualquier participación residual significativa en la

infraestructura al final del plazo del acuerdo.

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Los servicios que la Sociedad presta en el marco del acuerdo de concesión suscrito,

consisten en la mejora, explotación y el mantenimiento de la infraestructura durante el

periodo del acuerdo, a cambio del derecho a percibir una retribución.

La infraestructura, cuando es adquirida a terceros, se reconoce por su valor razonable

como inmovilizado intangible, sin que proceda reconocer ningún ingreso.

Dicho activo intangible, se amortiza, una vez la infraestructura se encuentra en

condiciones de explotación, de manera sistemática y racional a lo largo de la vida de la

concesión, siguiendo un método de amortización lineal.

Las obligaciones contractuales asumidas por la Sociedad al objeto de que los elementos

de la infraestructura se mantengan aptos para una adecuada prestación del servicio

durante el periodo de explotación, implican el reconocimiento de una provisión

sistemática de acuerdo con el criterio que se detalla en la nota 4 (l). Asimismo, las obras

de mantenimiento se reconocen como gasto a medida en que se incurren.

Las actuaciones de mejora o ampliación de capacidad se deben considerar como una

nueva concesión. No obstante, si a la vista de las condiciones del acuerdo, la Sociedad

considera que estas actuaciones no se ven compensadas por la posibilidad de obtener

mayores ingresos desde la fecha en que se lleven a cabo, se reconoce una provisión por

desmantelamiento o retiro por la mejor estimación del valor actual del desembolso

necesario para cancelar la obligación asociada a las citadas actuaciones, cuya

contrapartida es un mayor precio de adquisición del inmovilizado intangible. Cuando se

realicen las actuaciones, se cancela la provisión y se reconoce el correspondiente

ingreso siempre que la Sociedad preste el servicio de construcción. La parte proporcional

de la mejora o ampliación de capacidad que sí se prevea recuperar mediante la

generación de mayores ingresos futuros sigue el tratamiento contable general descrito

con anterioridad.

En virtud de las facultades de inspección contable atribuidas a la Delegación del

Gobierno en Sociedades Concesionarias de Autopistas Nacionales de Peaje por la

cláusula 49 del Decreto 215/1973, de 25 de enero, por el que se aprueba el Pliego de

Cláusulas Generales para la Construcción, Conservación y Explotación de Autopistas en

Régimen de Concesión, los balances que la sociedad concesionaria formule deberán

recoger los epígrafes de inmovilizado intangible y material por sus valores de coste antes

de la amortización acumulada, figurando a continuación con signo negativo la

amortización correspondiente, y, en su caso, el deterioro de dichos activos si éste se

hubiera producido. Asimismo, y de acuerdo con dichas indicaciones, se ha identificado

específicamente la composición histórica de la partida “Acuerdo de Concesión, activo

regulado” por los valores de la anterior O.M. EHA 10/12/98 a la fecha de transición. En

consecuencia, se ha procedido a incluir dicho detalle en el balance adjunto para los

ejercicios 2023 y 2022.

(ii) Activación financiera

Una vez reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias, los gastos en que incurre la

empresa concesionaria para financiar la infraestructura deben calificarse a efectos

contables como un activo regulado siempre y cuando exista evidencia razonable de que

la tarifa permitirá la recuperación de los citados costes. Así pues, a partir del momento

en que la infraestructura esté en condiciones de explotación, los gastos financieros

correspondientes a financiación ajena, especifica o genérica, directamente atribuible a

la construcción, se activarán, siempre que estos desembolsos cumplan los requisitos

incluidos en el Marco Conceptual de la Contabilidad para el reconocimiento de un activo,

esto es, que sean identificables por separado y medibles con fiabilidad, así como que

exista evidencia razonable y sea probable que los ingresos futuros permitirán recuperar

el importe activado.

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A estos efectos, se entenderá que existe evidencia razonable sobre la recuperación de

los citados gastos en las tarifas de ejercicios futuros siempre que, además de estar

contemplado en el Plan Económico Financiero, exista la posibilidad de obtener ingresos

futuros en una cantidad al menos igual a los gastos financieros activados a través de la

inclusión de estos gastos como costes permitidos a efectos de la determinación de la

tarifa, así como que se disponga de evidencia acerca de que los ingresos futuros

permitirán la recuperación de los costes en que se ha incurrido previamente.

Para la determinación del importe de gastos financieros a incluir en el activo, dentro de

la rúbrica de “Acuerdo de concesión, activación financiera – Inmovilizado Intangible-“, se

tendrán en cuenta las magnitudes del Plan Económico Financiero del acuerdo de

concesión o del documento similar que se haya tomado como referente para fijar el

importe del precio o tarifa del servicio. Así, en relación con los ingresos previstos se

determinará la proporción que representan para cada ejercicio los ingresos por

explotación del mismo con respecto al total. Dicha proporción se aplicará al total de

gastos financieros previstos durante el período concesional, para determinar el importe

de los mismos a imputar a cada ejercicio económico, como gasto financiero del ejercicio.

Si el importe de los ingresos producidos en un ejercicio fuera mayor que el previsto, la

proporción a que se ha hecho referencia vendrá determinada para ese ejercicio por la

relación entre el ingreso real y el total ingresos previstos, lo que generalmente producirá

un ajuste en la imputación correspondiente al último ejercicio.

(iii) Otro inmovilizado intangible

Otro inmovilizado intangible incluye concesiones administrativas y aplicaciones

informáticas, y se valora a su precio de adquisición, minorado por la amortización

acumulada y por las posibles pérdidas por deterioro de valor.

Los citados activos intangibles tienen una vida útil definida y son amortizados

sistemáticamente a lo largo de sus vidas útiles estimadas, que abarcan periodos

comprendidos entre los 4 y los 10 años. Su recuperabilidad se analiza cuando se

producen eventos o cambios que indican que el valor neto contable pudiera no ser

recuperable. Los métodos y periodos de amortización aplicados son revisados al cierre

del ejercicio, y siempre que fuera procedente, ajustados de forma prospectiva.

(b) Inmovilizado material

El inmovilizado material se refleja por su precio de adquisición o por su coste de producción,

minorado por la amortización acumulada y por las posibles pérdidas por deterioro de valor.

Su amortización se realiza sobre los valores de coste siguiendo el método lineal durante los

siguientes años de vida útil estimados o, en su caso, hasta el final del periodo concesional:

Años

Construcciones

Instalaciones técnicas y maquinaria

7 - 10

Otras instalaciones, utillaje y mobiliario

Otro inmovilizado

4 - 14

Los gastos de mantenimiento y reparaciones del inmovilizado material que no mejoran su

utilización o prolongan su vida útil, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el

momento en que se producen.

En cada cierre de ejercicio, la Sociedad revisa y ajusta, en su caso, las vidas útiles y el

método de amortización de los activos materiales, y si procede, se ajustan de forma

prospectiva.

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La Sociedad sigue el criterio de evaluar la existencia de indicios que pudieran poner de

manifiesto el potencial deterioro de valor de los activos no financieros sujetos a

amortización, al objeto de comprobar si el valor contable de los mencionados activos excede

de su valor recuperable, entendido como el mayor entre el valor razonable, menos los costes

de venta y su valor en uso.

A fin de determinar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros esperados se descuentan

a su valor presente utilizando tipos de descuento antes de impuestos que reflejen las

estimaciones actuales del mercado, la valoración temporal del dinero y los riesgos

específicos asociados al activo. En el caso de la Sociedad, sus activos no generan flujos de

tesorería altamente independientes unos de otros, por lo que el importe recuperable se

determina para la única unidad generadora de efectivo identificada, a la que pertenecen

todos los activos.

Las correcciones valorativas por deterioro se reconocen para todos aquellos activos o, en

su caso, para las unidades generadoras de efectivo a las que los mismos pertenezcan,

cuando su valor contable excede el importe recuperable estimado. Dichas correcciones se

contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias, y se revierten cuando las circunstancias

que las motivaron hubieran dejado de existir. Asimismo, la reversión de una pérdida por

deterioro se contabiliza en la cuenta de pérdidas y ganancias y tiene como límite el valor

contable del activo neto de amortizaciones que figuraría en libros si no se hubiera reconocido

previamente el deterioro del valor.

(d) Instrumentos financieros

(i) Activos financieros

Activos financieros a coste amortizado

Se incluyen en esta categoría aquellos activos financieros, incluso los admitidos a

negociación en un mercado organizado, en los que la Sociedad mantiene la inversión

con el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y

las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a

flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe

del principal pendiente.

Los flujos de efectivo contractuales que son únicamente cobros de principal e interés

sobre el importe del principal pendiente son inherentes a un acuerdo que tiene la

naturaleza de préstamo ordinario o común, sin perjuicio de que la operación se acuerde

a un tipo de interés cero o por debajo de mercado.

Se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales y los créditos por

operaciones no comerciales:

(a) Créditos por operaciones comerciales: son aquellos activos financieros que se

originan en la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de

tráfico de la empresa con cobro aplazado.

(b) Créditos por operaciones no comerciales: son aquellos activos financieros que,

no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial y

cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable, que proceden de

operaciones de préstamo o crédito concedidos por la empresa.

Los activos financieros clasificados en esta categoría se valorarán inicialmente por su

valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que

equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de

transacción que les sean directamente atribuibles.

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No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un

año y que no tengan un tipo de interés contractual explícito, así como los créditos al

personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de

patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se podrán valorar por su

valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.

Con posterioridad, los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su

coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas

y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.

No obstante, los créditos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo

dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su valor nominal,

continuarán valorándose por dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado.

Cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero se modifican debido

a las dificultades financieras del emisor, la empresa analizará si procede contabilizar una

pérdida por deterioro de valor.

Al menos al cierre del ejercicio, deberán efectuarse las correcciones valorativas

necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero,

o de un grupo de activos financieros con similares características de riesgo valorados

colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan

ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso

en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia

del deudor.

La pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros será la diferencia entre su

valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su caso, los

procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a

generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su

reconocimiento inicial. Para los activos financieros a tipo de interés variable, se empleará

el tipo de interés efectivo que corresponda a la fecha de cierre de las cuentas anuales

de acuerdo con las condiciones contractuales. En el cálculo de las pérdidas por deterioro

de un grupo de activos financieros se podrán utilizar modelos basados en fórmulas o

métodos estadísticos.

Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión cuando el importe de

dicha pérdida disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se

reconocerán como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y

ganancias. La reversión del deterioro tendrá como límite el valor en libros del activo que

estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del

valor.

No obstante, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros se puede

utilizar el valor de mercado del instrumento, siempre que éste sea lo suficientemente

fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la empresa.

El reconocimiento de intereses en los activos financieros con deterioro crediticio seguirá

las reglas generales, sin perjuicio de que de manera simultánea la empresa deba evaluar

si dicho importe será objeto de recuperación y, en su caso, contabilice la correspondiente

pérdida por deterioro.

Los ingresos por intereses de los activos financieros valorados a coste amortizado se

reconocen usando el método del tipo de interés efectivo. Cuando una cuenta a cobrar

sufre pérdida por deterioro del valor, la Sociedad reduce el valor contable a su importe

recuperable, descontando los flujos futuros de efectivo estimados al tipo de interés

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efectivo original del instrumento, y continúa llevando el descuento como menos ingreso

por intereses. Los ingresos por intereses de préstamos que hayan sufrido pérdidas por

deterioro del valor se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo.

Intereses y dividendos recibidos de activos financieros

Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento

de la adquisición se reconocerán como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias.

A estos efectos, en la valoración inicial de los activos financieros se registrarán de forma

independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los intereses explícitos

devengados y no vencidos en dicho momento, así como el importe de los dividendos

acordados por el órgano competente en el momento de la adquisición. Se entenderá por

«intereses explícitos» aquellos que se obtienen de aplicar el tipo de interés contractual del

instrumento financiero.

Asimismo, si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados

generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se hayan distribuido importes

superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, no se

reconocerán como ingresos, y minorarán el valor contable de la inversión.

El juicio sobre si se han generado beneficios por la participada se realizará atendiendo

exclusivamente a los beneficios contabilizados en la cuenta de pérdidas y ganancias

individual desde la fecha de adquisición, salvo que de forma indubitada el reparto con cargo

a dichos beneficios deba calificarse como una recuperación de la inversión desde la

perspectiva de la entidad que recibe el dividendo.

Reclasificación de activos financieros

Cuando la empresa cambie la forma en que gestiona sus activos financieros para generar

flujos de efectivo, reclasificará todos los activos afectados de acuerdo con los criterios

establecidos en los apartados anteriores. La reclasificación de categoría no es un supuesto

de baja de balance sino un cambio en el criterio de valoración.

A estos efectos, no son reclasificaciones los cambios derivados de las siguientes

circunstancias:

(a) Cuando un elemento que anteriormente era un instrumento de cobertura designado

y eficaz en una cobertura de flujos de efectivo o en una cobertura de la inversión

neta en un negocio extranjero haya dejado de cumplir los requisitos para ser

considerado como tal.

(b) Cuando un elemento pase a ser un instrumento de cobertura designado y eficaz en

una cobertura de flujos de efectivo o en una cobertura de la inversión neta en un

negocio extranjero.

Baja de activos financieros

En el análisis de las transferencias de activos financieros se debe atender a la realidad

económica y no solo a su forma jurídica ni a la denominación de los contratos.

La empresa dará de baja un activo financiero, o parte del mismo, cuando expiren o se hayan

cedido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, siendo

necesario que se hayan transferido de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes

a su propiedad, en circunstancias que se evaluarán comparando la exposición de la

empresa, antes y después de la cesión, a la variación en los importes y en el calendario de

los flujos de efectivo netos del activo transferido. Se entenderá que se han cedido de manera

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sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo financiero cuando su

exposición a tal variación deje de ser significativa en relación con la variación total del valor

actual de los flujos de efectivo futuros netos asociados con el activo financiero (tal como las

ventas en firme de activos, las cesiones de créditos comerciales en operaciones de

‘‘factoring’’ en las que la empresa no retenga ningún riesgo de crédito ni de interés, las

ventas de activos financieros con pacto de recompra por su valor razonable y las

titulizaciones de activos financieros en las que la empresa cedente no retenga

financiaciones subordinadas ni conceda ningún tipo de garantía o asuma algún otro tipo de

riesgo).

Si la empresa no hubiese cedido ni retenido sustancialmente los riesgos y beneficios, el

activo financiero se dará de baja cuando no hubiese retenido el control del mismo, situación

que se determinará dependiendo de la capacidad unilateral del cesionario para transmitir

dicho activo, íntegramente y sin imponer condiciones, a un tercero no vinculado. Si la

empresa cedente mantuviese el control del activo, continuará reconociéndolo por el importe

al que la empresa esté expuesta a las variaciones de valor del activo cedido, es decir, por

su implicación continuada, y reconocerá un pasivo asociado.

Cuando el activo financiero se dé de baja, la diferencia entre la contraprestación recibida

neta de los costes de transacción atribuibles, considerando cualquier nuevo activo obtenido

menos cualquier pasivo asumido, y el valor en libros del activo financiero, determinará la

ganancia o la pérdida surgida al dar de baja dicho activo, y formará parte del resultado del

ejercicio en que ésta se produce.

Los criterios anteriores también se aplicarán en las transferencias de un grupo de activos

financieros o de parte del mismo.

La empresa no dará de baja los activos financieros y reconocerá un pasivo financiero por

un importe igual a la contraprestación recibida, en las cesiones de activos financieros en las

que haya retenido sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, tales

como en el descuento de efectos, el «factoring con recurso», las ventas de activos

financieros con pacto de recompra a un precio fijo o al precio de venta más un interés y las

titulizaciones de activos financieros en las que la empresa cedente retenga financiaciones

subordinadas u otro tipo de garantías que absorban sustancialmente todas las pérdidas

esperadas.

(ii) Pasivos financieros

Los pasivos financieros que posee la Sociedad se clasifican en la categoría de “Pasivos

financieros a coste amortizado” que, con carácter general, incluyen los débitos por

operaciones comerciales y los débitos por operaciones no comerciales:

(a) Débitos por operaciones comerciales: son aquellos pasivos financieros que se

originan en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa

con pago aplazado, y

(b) Débitos por operaciones no comerciales: son aquellos pasivos financieros que, no

siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial, sino que proceden de

operaciones de préstamo o crédito recibidos por la empresa.

Los préstamos participativos que tienen las características de un préstamo ordinario o

común también se incluyen en esta categoría sin perjuicio del tipo de interés acordado (cero

o por debajo de mercado).

Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por su valor

razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá

al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que

les sean directamente atribuibles.

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No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año

y que no tengan un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por

terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se podrán

valorar por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea

significativo.

Con posterioridad, los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su

coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y

ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.

No obstante, los débitos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo

dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán

valorándose por dicho importe.

Baja de pasivos financieros

La empresa dará de baja un pasivo financiero, o parte del mismo, cuando la obligación se

haya extinguido; es decir, cuando haya sido satisfecha, cancelada o haya expirado. También

dará de baja los pasivos financieros propios que adquiera, aunque sea con la intención de

recolocarlos en el futuro.

Si se produjese un intercambio de instrumentos de deuda entre un prestamista y un

prestatario, siempre que estos tengan condiciones sustancialmente diferentes, se registrará

la baja del pasivo financiero original y se reconocerá el nuevo pasivo financiero que surja.

De la misma forma se registrará una modificación sustancial de las condiciones actuales de

un pasivo financiero.

La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero o de la parte del mismo que se

haya dado de baja y la contraprestación pagada incluidos los costes o comisiones en que

se incurra y en la que se recogerá asimismo cualquier activo cedido diferente del efectivo o

pasivo asumido, se reconocerá en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que

tenga lugar.

En el caso de un intercambio de instrumentos de deuda que no tengan condiciones

sustancialmente diferentes, el pasivo financiero original no se dará de baja del balance.

Cualquier coste de transacción o comisión incurrida ajustará el importe en libros del pasivo

financiero. A partir de esa fecha, el coste amortizado del pasivo financiero se determinará

aplicando el tipo de interés efectivo que iguale el valor en libros del pasivo financiero con los

flujos de efectivo a pagar según las nuevas condiciones.

A estos efectos, las condiciones de los contratos se considerarán sustancialmente

diferentes, entre otros casos, cuando el valor actual de los flujos de efectivo del nuevo

contrato, incluida cualquier comisión pagada, neta de cualquier comisión recibida, difiera al

menos en un diez por ciento del valor actual de los flujos de efectivo remanentes del contrato

original, actualizados ambos importes al tipo de interés efectivo de este último. Ciertas

modificaciones en la determinación de los flujos de efectivo pueden no superar este análisis

cuantitativo, pero pueden dar lugar también a una modificación sustancial del pasivo, tales

como: un cambio de tipo de interés fijo a variable en la remuneración del pasivo, la

reexpresión del pasivo a una divisa distinta, un préstamo a tipo de interés fijo que se

convierte en un préstamo participativo, entre otros casos.

(e) Existencias

Las existencias se valoran a su precio de adquisición. El precio de adquisición incluye el

importe facturado por el vendedor, después de deducir cualquier descuento y todos los

gastos adicionales directamente atribuibles a la adquisición de las existencias.

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La Sociedad utiliza el coste medio ponderado para la asignación de valor a las existencias.

(f) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

Este epígrafe incluye el efectivo en caja, las cuentas corrientes bancarias y los depósitos y

adquisiciones temporales de activos que cumplen con todos los siguientes requisitos:

• Son convertibles en efectivo.

• En el momento de su adquisición su vencimiento no es superior a tres meses.

• No están sujetos a un riesgo significativo de cambio de valor.

• Forman parte de la política de gestión normal de tesorería de la Sociedad.

(g) Impuesto sobre Beneficios

El gasto o ingreso por el impuesto sobre beneficios comprende tanto el impuesto corriente

como el impuesto diferido.

El gasto o el ingreso por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula como la suma

del impuesto corriente, que resulta de la aplicación del correspondiente tipo de gravamen

sobre la base imponible del ejercicio tras aplicar las bonificaciones y deducciones existentes,

y de la variación de los activos y pasivos por impuesto diferido contabilizados.

El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponden con el reconocimiento y la

cancelación de activos y pasivos por impuesto diferido, los cuales surgen como

consecuencia de la diferente valoración, contable y fiscal, atribuida a los activos y pasivos y

determinados instrumentos de patrimonio neto de la Sociedad, en la medida en que tengan

incidencia fiscal futura, así como por las bases imponibles negativas registradas y aplicadas.

Los activos o pasivos por impuesto sobre beneficios corriente se valoran por las cantidades

que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la normativa y tipos

impositivos vigentes o aprobados y pendientes de publicación en la fecha de cierre del

ejercicio.

El impuesto sobre beneficios corriente o diferido se reconoce en resultados, salvo que surja

de una transacción o suceso económico que se ha reconocido en el mismo ejercicio o en

otro diferente, contra patrimonio neto o de una combinación de negocios.

(i) Reconocimiento de pasivos por impuesto diferido

La Sociedad reconoce los pasivos por impuesto diferido en todos los casos, excepto que

surjan del reconocimiento inicial del fondo de comercio o de un activo o pasivo en una

transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no

afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal.

(ii) Reconocimiento de activos por impuesto diferido

Los activos por impuesto diferido sólo se reconocen en la medida en que se considere

probable que la Sociedad vaya a disponer de ganancias fiscales futuras que permitan la

compensación de los citados activos o cuando la legislación fiscal contemple la posibilidad

de conversión futura de activos por impuesto diferido en un crédito exigible frente a la

Administración Pública.

La Sociedad reconoce la conversión de un activo por impuesto diferido en una cuenta a

cobrar frente a la Administración Pública, cuando es exigible según lo dispuesto en la

legislación fiscal vigente. A estos efectos, se reconoce la baja del activo por impuesto

diferido con cargo al gasto por impuesto sobre beneficios diferido y la cuenta a cobrar con

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abono al impuesto sobre beneficios corriente. De igual forma, la Sociedad reconoce el canje

de un activo por impuesto diferido por valores de Deuda Pública, cuando se adquiere la

titularidad de los mismos.

Salvo prueba en contrario, no se considera probable que la Sociedad disponga de ganancias

fiscales futuras cuando se prevea que su recuperación futura se va a producir en un plazo

superior a los diez años contados desde la fecha de cierre del ejercicio, al margen de cuál

sea la naturaleza del activo por impuesto diferido o en el caso de tratarse de créditos

derivados de deducciones y otras ventajas fiscales pendientes de aplicar fiscalmente por

insuficiencia de cuota, cuando habiéndose producido la actividad u obtenido el rendimiento

que origine el derecho a la deducción o bonificación, existan dudas razonables sobre el

cumplimiento de los requisitos para hacerlas efectivas.

La Sociedad sólo reconoce los activos por impuestos diferido derivados de pérdidas fiscales

compensables, en la medida que sea probable que se vayan a obtener ganancias fiscales

futuras que permitan compensarlos en un plazo no superior al establecido por la legislación

fiscal aplicable, con el límite máximo de diez años, salvo prueba de que sea probable su

recuperación en un plazo superior, cuando la legislación fiscal permita compensarlos en un

plazo superior o no establezca límites temporales a su compensación.

Por el contrario se considera probable que la Sociedad dispone de ganancias fiscales

suficientes para recuperar los activos por impuesto diferido, siempre que existan diferencias

temporarias imponibles en cuantía suficiente, relacionadas con la misma autoridad fiscal y

referidas al mismo sujeto pasivo, cuya reversión se espere en el mismo ejercicio fiscal en el

que se prevea reviertan las diferencias temporarias deducibles o en ejercicios en los que

una pérdida fiscal, surgida por una diferencia temporaria deducible, pueda ser compensada

con ganancias anteriores o posteriores.

La Sociedad reconoce los activos por impuesto diferido que no han sido objeto de

reconocimiento por exceder del plazo de recuperación de los diez años, a medida que el

plazo de reversión futura no excede de los diez años contados desde la fecha del cierre del

ejercicio o cuando existan diferencias temporarias imponibles en cuantía suficiente.

Al objeto de determinar las ganancias fiscales futuras, la Sociedad tiene en cuenta las

oportunidades de planificación fiscal, siempre que tenga la intención de adoptarlas o es

probable que las vaya a adoptar.

(iii) Valoración de activos y pasivos por impuesto diferido

Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran a los tipos de gravamen esperados

en el momento de su reversión, según la normativa vigente aprobada, y de acuerdo con la

forma en que racionalmente se prevea recuperar o pagar el activo o pasivo por impuesto

diferido. A estos efectos, la Sociedad ha considerado la deducción por reversión de medidas

temporales desarrollada en la disposición transitoria trigésima séptima de la Ley 27/2014,

de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, como un ajuste al tipo impositivo

aplicable a la diferencia temporaria deducible asociada a la no deducibilidad de las

amortizaciones practicadas en los ejercicios 2013 y 2014.

Los ajustes en la valoración de los activos y pasivos por impuesto diferido se imputan a la

cuenta de pérdidas y ganancias, excepto en la medida en que los activos o pasivos por

impuesto diferido afectados tengan su origen en contabilizaciones realizadas directamente

a patrimonio neto.

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(iv) Compensación y clasificación

Los activos y pasivos por impuesto diferido se reconocen en balance como activos o

pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o

liquidación.

(v) Tributación en régimen de consolidación fiscal

Con efectos desde el 1 de enero de 2009, la Sociedad tributa en régimen de consolidación

fiscal formando parte del grupo 36/09 del que ITÍNERE es la sociedad dominante.

Al tributar por Impuesto sobre Beneficios en régimen de consolidación fiscal, la Sociedad

registra los saldos derivados del citado impuesto en cuentas con empresas del grupo y

asociadas en el balance adjunto. El gasto o ingreso devengado por impuesto sobre

sociedades, de las sociedades que se encuentran en régimen de declaración consolidada,

se determina teniendo en cuenta, además de los parámetros a considerar en caso de

tributación individual expuestos anteriormente, los siguientes:

o Las diferencias temporarias y permanentes producidas como consecuencia de la

eliminación de resultados por operaciones entre sociedades del Grupo, derivadas

del proceso de determinación de la base imponible consolidada.

o Las deducciones y bonificaciones, así como las bases imponibles negativas que

corresponden a cada sociedad del Grupo fiscal que tributan en el régimen de

declaración consolidada se imputarán a la sociedad que realizó la actividad u obtuvo

el rendimiento necesario para obtener el derecho a la deducción o bonificación

fiscal.

Las diferencias temporarias derivadas de las eliminaciones de resultados entre las

empresas del grupo fiscal se reconocen en la sociedad que ha generado el resultado y se

valoran por el tipo impositivo aplicable a la misma.

Por la parte de los resultados fiscales negativos procedentes de algunas de las sociedades

del Grupo que han sido compensados por el resto de las sociedades del Grupo consolidado,

surge un crédito y débito recíproco entre las sociedades a las que corresponden y las

sociedades que lo compensan. En caso de que exista un resultado fiscal negativo que no

pueda ser compensado por el resto de sociedades del Grupo consolidado, estos créditos

fiscales por pérdidas compensables son reconocidos como activos por impuesto diferido,

considerando para su recuperación al grupo fiscal como sujeto pasivo.

(h) Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se imputan en función de la corriente real de bienes y servicios que

representan, con independencia del momento en que se produce la corriente monetaria o

financiera derivada de ellos.

Los ingresos se reconocen cuando se transfiere el control de los bienes o servicios a los

clientes. En ese momento los ingresos se registran por el importe de la contraprestación a

la que se espera tener derecho a cambio de la transferencia de los bienes y servicios

comprometidos derivados de contratos con clientes, así como otros ingresos no derivados

de contratos con clientes que constituyen la actividad ordinaria de la Sociedad. El importe

registrado se determina deduciendo del importe de la contraprestación por la transferencia

de los bienes o servicios comprometidos con clientes u otros ingresos correspondientes a

las actividades ordinarias de la Sociedad, el importe de los descuentos, devoluciones,

reducciones de precio, incentivos o derechos entregados a clientes, así como el impuesto

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sobre el valor añadido y otros impuestos directamente relacionados con los mismos que

deban ser objeto de repercusión.

Los ingresos de peaje se reconocen cuando se produce el tránsito de los vehículos por la

autopista. Parte de los ingresos son asumidos por el Estado de acuerdo con lo establecido

en la legislación al efecto (véase nota 8). Las tarifas de peaje se actualizan anualmente

conforme a lo establecido en la Ley 14/2000 de 29 de diciembre (véase nota 5(a)).

Las comisiones por ventas a crédito (tarjetas o dispositivos vía T) se reconocen en la partida

de servicios exteriores en la cuenta de pérdidas y ganancias.

(i) Elementos patrimoniales de naturaleza medioambiental

La Sociedad realiza operaciones cuyo propósito principal es prevenir, reducir o reparar el

daño que como resultado de sus actividades pueda producir sobre el medio ambiente.

Los gastos derivados de las actividades medioambientales se reconocen como gastos del

ejercicio en que se producen, salvo que correspondan a elementos que se incorporen al

patrimonio de la Sociedad con el objeto de ser utilizados de forma duradera, en cuyo caso

se contabilizan en las correspondientes partidas del epígrafe de Inmovilizado material,

siendo amortizados con los mismos criterios indicados anteriormente.

(j) Complementos de pensiones

La Sociedad complementa las percepciones que perciban de la Seguridad Social los

empleados que ingresaron en plantilla con anterioridad al 29 de marzo de 1990.

De acuerdo con la normativa vigente, la Sociedad externalizó durante el año 2000, los

citados compromisos por pensiones mediante la contratación de pólizas de seguros

colectivos, habiendo desembolsado la totalidad de la prima de seguros destinada a cubrir

los mencionados compromisos a dicha fecha.

La Sociedad clasifica sus compromisos por pensiones como de aportación definida en la

medida en que realiza contribuciones de carácter predeterminado a una compañía

aseguradora no teniendo más obligación contractual adicional. Las aportaciones se imputan

a la cuenta de pérdidas y ganancias conforme al principio de devengo. Se han devengado

importes netos de las primas anuales que en el ejercicio 2023 han supuesto el registro de

un ingreso por 26 miles de euros (111 miles de euros de ingreso en el ejercicio 2022) (véase

nota 20).

(k) Subvenciones, donaciones y legados recibidos

Esta rúbrica recoge la diferencia entre el importe recibido y el valor razonable al que

inicialmente se registraron los anticipos reintegrables a la inversión recibidos por la

Sociedad (véase nota 1(c)), y cuya devolución tendrá lugar de acuerdo con las condiciones

establecidas en la normativa que los regula dentro de los cinco ejercicios siguientes al

primero en que la Sociedad haya amortizado la totalidad de su endeudamiento interior y

exterior, y en cualquier caso, antes de la finalización del periodo concesional, por

considerarse que dicha diferencia es una subvención asociada al inmovilizado intangible –

acuerdo de concesión -.Su imputación a resultados se realiza de modo lineal, de forma

análoga a la amortización del acuerdo de concesión, atendiendo a la finalidad con la que

se otorgó el anticipo reintegrable, es decir, para la financiación de la construcción de la

infraestructura (véase nota 4 (a) (i)).

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(l) Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente, ya sea

legal o implícita, como resultado de un suceso pasado, siendo probable que tenga que

desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos futuros para cancelar tal

obligación, y su importe pueda estimarse de forma fiable.

Los importes reconocidos en el balance corresponden a la mejor estimación a la fecha de

cierre de los desembolsos necesarios para cancelar la obligación presente, una vez

considerados los riesgos e incertidumbres relacionados con la provisión y, cuando resulte

significativo el efecto financiero producido por el descuento, siempre que se puedan

determinar con fiabilidad los desembolsos que se van a efectuar en cada periodo. El tipo de

descuento se determina antes de impuestos, considerando el valor temporal del dinero, así

como los riesgos específicos que no han sido considerados en los flujos futuros relacionados

con la provisión. El efecto financiero de las provisiones se reconoce como gasto financiero

en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Las provisiones se revierten contra resultados cuando no es probable que exista una salida

de recursos para cancelar tal obligación.

La Sociedad está supeditada al cumplimiento de ciertas obligaciones contractuales

derivadas del continuo desgaste de la infraestructura, tales como el mantenimiento de la

misma en un adecuado estado de uso que permita que los servicios y actividades a los que

aquella sirve puedan ser desarrollados adecuadamente, así como de restablecimiento de

unas condiciones determinadas antes de su entrega a la Administración concedente al

término del periodo concesional, las cuales la Sociedad contempla en el desarrollo del

programa de actuaciones de reposición y gran reparación que tiene previsto ejecutar.

Las citadas obligaciones contractuales se reconocen y valoran de acuerdo con lo dispuesto

en la norma de registro y valoración 15ª Provisiones y contingencias del Plan General de

Contabilidad y se presentan en el balance adjunto, en la rúbrica de “Provisiones por

actuaciones sobre la infraestructura” (véase nota 12).

A medida que se realicen las citadas actuaciones de reposición se procede a la cancelación

de la provisión.

(m) Transacciones entre partes vinculadas

Las transacciones con partes vinculadas son contabilizadas por el valor razonable de la

contraprestación entregada o recibida de acuerdo con las normas de valoración detalladas

anteriormente.

(n) Clasificación de los activos y pasivos entre corrientes y no corrientes

Los activos y pasivos se presentan en el balance clasificados entre corrientes y no

corrientes. A estos efectos, los activos y pasivos se clasifican como corrientes cuando están

vinculados al ciclo normal de explotación de la Sociedad y se esperan vender, consumir,

realizar o liquidar en el transcurso del mismo, aquellos otros cuyo vencimiento, enajenación

o realización se espera que se produzca en el plazo máximo de un año, los clasificados

como mantenidos para negociar y el efectivo y otros activos líquidos equivalentes cuya

utilización no está restringida por un periodo superior a un año.

(o) Indemnizaciones por cese

Las indemnizaciones por cese involuntario se reconocen en el momento en que existe un

plan formal detallado y se ha generado una expectativa válida entre el personal afectado de

que se va a producir la rescisión de la relación laboral, ya sea por haber comenzado a

ejecutar el plan o por haber anunciado sus principales características. Las prestaciones que

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no se van a pagar en los doce meses siguientes a la fecha del balance se descuentan a su

valor actual.

5. INMOVILIZADO

INTANGIBLE

Su detalle y movimiento es como sigue:

Miles de euros

Acuerdo de

concesión,

activo

regulado

Acuerdo de

concesión,

activación

financiera

(Nota 19)

Anticipos

por acuerdo

concesión,

activo

regulado

Gastos de

investigación

y desarrollo

Derechos y

concesiones

Aplicaciones

informáticas

Total

Coste al 31 de diciembre de 2021

1.483.199

409.028

100

191

938

1.893.480

Altas

1.202

25.839

27.066

Bajas

(13.287)

Coste al 31 de diciembre de 2022

1.471.114

434.867

100

191

948

1.907.259

Amortización acumulada al 31 de diciembre de 2021

(401.693)

(100)

(191)

(900)

(402.884)

Altas

(40.556)

(15)

(40.571)

Bajas

Amortización acumulada al 31 de diciembre de 2022

(442.249)

(100)

(191)

(915)

(443.455)

Valor neto contable al 31 de diciembre de 2022

1.028.865

434.867

1.463.804

Coste al 31 de diciembre de 2022

1.471.114

434.867

100

191

948

1.907.259

Altas

135

24.155

24.312

Bajas

(12.820)

(22)

(12.842)

Traspasos

(39)

Coste al 31 de diciembre de 2023

1.458.468

459.022

100

191

948

1.918.729

Amortización acumulada al 31 de diciembre de 2022

(442.249)

(100)

(191)

(915)

(443.455)

Altas

(40.047)

(17)

(40.064)

Amortización acumulada al 31 de diciembre de 2023

(482.296)

(100)

(191)

(932)

(483.519)

Valor neto contable al 31 de diciembre de 2023

976.172

459.022

1.435.210

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existen elementos dentro del inmovilizado intangible

afectos a garantías, así como tampoco sujetos a restricciones en cuanto a su titularidad.

Todo el inmovilizado intangible de la Sociedad se encuentra afecto a actividades empresariales

propias de su actividad y está situado dentro del territorio nacional.

La Sociedad tiene formalizadas pólizas de seguro para cubrir adecuadamente los riesgos a los

que está sujeto su inmovilizado intangible.

Al 31 de diciembre de 2023, la Sociedad tiene elementos totalmente amortizados por importe de

1.207 miles de euros (1.168 miles de euros al 31 de diciembre de 2022).

(a) Acuerdo de concesión, activo regulado

Tal y como se menciona en la nota 1 (a) en 1973 la Sociedad suscribió un contrato de

concesión con el Estado Español para la construcción, conservación y explotación de la

autopista de peaje entre las poblaciones de Ferrol y Tui (frontera con Portugal). La fecha de

reversión de la infraestructura es 18 de agosto de 2048, estando prevista, en el transcurso

de dicho plazo, la recuperación total del valor de la contraprestación recibida, así como la

amortización de la deuda.

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La Sociedad no prestó en su momento el servicio de construcción, sino que la infraestructura

fue construida por terceros y, por tanto, adquirida a título oneroso.

El precio (tarifa) que la Sociedad exige a los usuarios de la autopista por el servicio público

que presta, está regulado por la entidad concedente y es revisado anualmente conforme a

lo establecido en la Ley 14/2000, de 29 de diciembre, actualizándose en base a IPC y un

factor de corrección para recoger las desviaciones entre los tráficos previstos y los reales

de cada año. Asimismo, y tal y como se menciona en la nota 8, parte de los ingresos de

peaje percibidos por la Sociedad durante los ejercicios 2023 y 2022, provienen del Ministerio

de Transportes y Movilidad Sostenible en virtud de lo establecido en los contratos y

convenios que rigen el acuerdo de concesión y demás legislación al efecto.

La Sociedad presentó en su día a la Administración, como parte del expediente

administrativo que sirvió de base a la modificación concesional establecida en el Real

Decreto 173/2000, de 23 de febrero (véase nota 1 (a)), un Plan Económico-Financiero que

prevé la recuperación total del inmovilizado intangible - acuerdo de concesión, así como de

la carga financiera activada, y la amortización de la deuda en el periodo de la concesión,

garantizando una adecuada remuneración de los fondos propios.

Con fecha 31 de enero de 2012, la Sociedad presentó a la Administración unas Previsiones

Financieras Actualizadas, a requerimiento de la Administración, que recogen las

modificaciones habidas en la normativa contable aplicable a las empresas concesionarias

tras la entrada en vigor de la Orden EHA/3362/2010, de 23 de diciembre y en las que se

revisaron y actualizaron determinados estimados contables que sirven de base para la

determinación y registro de ciertas magnitudes. El cuadro resumen de las magnitudes más

significativas de dichas previsiones, para el periodo 2011 a 2048, expresadas en millones

de euros, es el siguiente:

Miles de euros

Inversiones de reposición

153

Ingresos de peaje

9.561

Gastos financieros

1.680

En cuanto a los criterios seguidos para la determinación de las magnitudes anteriores, los

más significativos son:

• IPC: Se ha estimado un índice de precios al consumo como media anual del 2%

hasta el final del periodo concesional.

• Tráfico: La Intensidad Media Diaria (en adelante IMD) a lo largo del periodo

concesional se calcula considerando las series de crecimiento del tráfico

contempladas en el modelo financiero, que constituyen el escenario de equilibrio

económico-financiero del contrato concesional. Las hipótesis de crecimiento del

tráfico constituyen asimismo una de las bases principales del Plan Económico-

Financiero, pues, como se ha mencionado anteriormente, determinan los ingresos

previstos, y consecuentemente, la sistemática para el reconocimiento de la carga

financiera activada.

• Revisión de tarifas: Tal y como se menciona anteriormente, las tarifas a aplicar por

la Sociedad se revisan de acuerdo con una fórmula establecida en la Ley 14/2000

de 29 de diciembre, que además del IPC del ejercicio anterior, incorpora un factor

corrector basado en las desviaciones entre las IMD realmente obtenidas y las

previstas.

• Ingresos de peaje: Los ingresos de peaje se obtienen como resultado de la

aplicación de las hipótesis referentes a crecimientos de tráfico y revisiones de

tarifas.

• Gastos de explotación: Con carácter general su evolución está ligada al IPC.

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• Gastos financieros: Para la determinación de los gastos financieros se ha

considerado una estructura financiera consistente en emisiones de obligaciones

fiscalmente bonificadas a largo plazo. Para las refinanciaciones que se produzcan

a lo largo del periodo concesional se han considerado unas condiciones similares a

las de las emisiones realizadas por la Sociedad en el ejercicio 2011 (véase nota 13).

• Inversiones de reposición: La Sociedad ha elaborado un plan plurianual de

actuaciones a realizar sobre la infraestructura a lo largo del periodo concesional, y

hasta la fecha de reversión de la infraestructura a la entidad concedente, diseñado

para garantizar la adecuada prestación de los servicios que constituyen su objeto

social. Dicho plan sirve de base para el registro sistemático de una provisión en

función del uso de la infraestructura y hasta el momento en que deban realizarse

dichas actuaciones, las cuales derivan de un desgaste continuo de ésta y de la

obligación de mantenerla en un adecuado estado de uso (véase nota 12).

Tal y como se menciona en la nota 1(a), en el ejercicio 2011, la Sociedad firmó con el

Ministerio de Transportes y Movilidad Sostenible un convenio para la ampliación de

capacidad de diversos tramos de la autopista (circunvalación de Santiago de Compostela y

acceso a Vigo, incluido el Puente de Rande), que se materializó en el Real Decreto

1733/2011, de 18 de noviembre.

Para resarcir a la Sociedad concesionaria de las inversiones a realizar y de los mayores

gastos que comportan dichas actuaciones, el citado Real Decreto 1733/2011 contempla,

con carácter extraordinario, un incremento de tarifas de acuerdo con los criterios

establecidos en dicho Real Decreto que se mantendrá en vigor hasta la total compensación

de las inversiones por las obras de ampliación, los gastos de conservación y demás costes

derivados de éstas, incluidos los correspondientes efectos impositivos.

La compensación de estas inversiones y de los gastos asociados a las mismas se calcula

mediante el valor capitalizado a una tasa anual del 8% de los flujos de caja relacionados

con este proyecto hasta el final del período concesional. Dicha compensación no incluye el

importe de la activación de gastos financieros netos realizada hasta 31 de diciembre de

2017 por un total de 50.048 miles de euros, así como tampoco los costes incurridos en la

obra denominada “Enlace de Sigüeiro” por importe de 6.224 miles de euros, que serán

recuperados mediante el cobro del peaje a los usuarios que realicen los nuevos recorridos.

Las obras de este enlace fueron puestas en servicio el 28 de julio de 2017.

Al 31 de diciembre de 2023, el importe correspondiente a las citadas obras de ampliación

de capacidad, deducidas las aportaciones realizadas por el Ministerio de Transportes y

Movilidad Sostenible ente 2021 y 2023 (véase nota 1 (f)), asciende a 172.583 miles de euros

(185.168 miles de euros al 31 de diciembre de 2022), y forma parte de la compensación

contemplada en el mencionado Real Decreto 1733/2011.

Como se expone en la nota 1 (e), para el restablecimiento del equilibrio económico financiero

de la Sociedad, se deberá calcular el saldo conjunto resultante de la aplicación del citado

Real Decreto 1733/2011 y del Real Decreto 104/2013, de 8 de febrero (véanse notas 1 (a)

y (e)).

Las altas registradas en los ejercicios 2023 y 2022 se corresponden, principalmente, con

trabajos realizados en relación con el proyecto de construcción de la reposición del viario de

Chapela (tramo enlace O Morrazo-enlace de Teis) vinculado a la Adenda al convenio

aprobado por el Real Decreto 1733/2011, de 18 de noviembre (Real Decreto 1359/2018, de

29 de octubre). En 2023, adicionalmente, se han realizado trabajos en relación con la

conexión entre la AP-9 y la AC-14 (Vial 18).

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Las bajas de 2023 y 2022 se corresponden, principalmente, con la aportación recibida por

la Sociedad del Ministerio de Transportes y Movilidad Sostenible en los meses de diciembre

de 2023 y 2022, en relación con lo establecido en el artículo 4 del Real Decreto 681/2021,

de 27 de julio, por de importe de 12.714 miles de euros y 13.067 miles de euros,

respectivamente, con objeto de reducir el saldo pendiente de compensación previsto en el

Real Decreto 1733/2011, de 18 de noviembre (véase nota 1 (f)).

(b) Acuerdo de concesión, activación financiera

En relación con los gastos financieros correspondientes a financiación ajena, específica o

genérica, directamente atribuible a la construcción, que se incurran una vez la

infraestructura esté en condiciones de explotación, la Sociedad analiza anualmente el

cumplimiento de los requisitos incluidos en el Marco Conceptual de la Contabilidad para el

reconocimiento de un activo, al objeto de proceder a su activación contable. La carga

financiera activada durante el ejercicio 2023 asciende a 24.155 miles de euros (25.839 miles

de euros durante el ejercicio 2022) (véase nota 19).

Al cierre del ejercicio 2023 la Sociedad no ha identificado la existencia de indicios de

deterioro de su activo intangible, acuerdo de concesión. No obstante lo anterior, dada la

naturaleza del negocio desarrollado por la Sociedad, ésta calcula anualmente el valor

recuperable de su activo concesional, entendido como el mayor entre el valor razonable,

menos los costes de venta y su valor en uso, y verifica que este sea superior a su valor

contable a la fecha de análisis. Para la determinación de dicho valor en uso se han estimado

las entradas y salidas futuras de efectivo derivadas de la utilización continuada del activo,

es decir, los flujos de la operación del mismo que la Sociedad espera obtener del acuerdo

de concesión en dicha fecha, descontados a una tasa (coste de capital medio ponderado –

WACC) que en el ejercicio 2023 se sitúa en el 6,33% (6,08% al 31 de diciembre de 2022).

Respecto a la estimación de los flujos de caja futuros se consideran:

• Hipótesis razonables y mejores estimaciones de la Dirección, sobre la base de la

información disponible a la fecha del análisis, teniendo en consideración las

condiciones económicas previstas a lo largo de la vida restante de la concesión y que

constituyen su Plan de Negocio. A este respecto, se tienen en cuenta las

características propias del acuerdo de concesión.

• Estimaciones presupuestarias y proyecciones económicas y de explotación hasta el

final de la vida concesional, que son revisadas por la Sociedad anualmente. El modelo

económico-financiero en base al cual la Sociedad ha determinado el valor recuperable

de su activo concesional al 31 de diciembre de 2023 considera, entre otras,

estimaciones de crecimiento de tráfico basadas en un estudio elaborado de forma

externa, proyecciones de IPC y de actualización de tarifas, así como proyecciones de

tipos de interés y de refinanciación de deuda.

El análisis realizado, que ha sido revisado y validado por un experto independiente, arroja

que el valor en uso del activo concesional es superior a su valor contable, por lo que no se

ha puesto de manifiesto la necesidad de registrar ningún tipo de corrección valorativa al 31

de diciembre de 2023.

Asimismo, y sin que ello prejuzgue que pudiera existir un riesgo importante de variación en

las hipótesis clave, adicional al ya considerado en las estimaciones realizadas, la Sociedad

ha llevado a cabo un análisis de sensibilidad del valor en uso de su activo concesional, al

objeto de comprobar si su importe recuperable excedería de su valor en libros al cierre del

ejercicio. Dicho análisis de sensibilidad contempla variaciones en la tasa de descuento de

hasta +946 puntos básicos y un crecimiento del tráfico del 0%, y los resultados obtenidos

muestran que el importe recuperable del acuerdo de concesión al 31 de diciembre de 2023

es superior a su valor en libros en los escenarios contemplados.

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(d) Valoración contable del Acuerdo de Concesión, Activo Regulado (Disposición transitoria

única de la Orden EHA/3362/2010)

En virtud de lo establecido en la Disposición transitoria única de la Orden EHA/3362/2010,

por la que se aprueban las normas de adaptación del Plan General de Contabilidad a las

empresas concesionarias de infraestructuras públicas, con fecha 1 de enero de 2010 la

Sociedad reclasificó los elementos patrimoniales correspondientes a la inversión en

autopista por su valor neto contable a 31 de diciembre de 2009. A solicitud de la Delegación

del Gobierno en Sociedades Concesionarias de Autopistas Nacionales de Peaje, se incluye

a continuación el detalle correspondiente a la inversión en autopista que formaba parte del

inmovilizado material de acuerdo con lo establecido en la anterior normativa contable de

aplicación (Orden del Ministerio de Economía y Hacienda de 10 de diciembre de 1998), cuyo

valor neto contable constituye el importe al que se valoró la rúbrica Acuerdo de Concesión,

Activo regulado del inmovilizado intangible:

Miles de euros

Saldo al

1/01/10 (*)

Estudios y proyectos

18.653

Expropiación y reposición de servicios

182.845

Ejecución de obras

738.636

Inmovilizado de explotación

35.366

Costes financieros netos

105.825

Gastos de administración

10.693

Dirección y control de obras

35.030

Coste

1.127.048

Actualizaciones y revalorizaciones legales

363.484

Total coste

1.490.532

Amortización acumulada

(261.750)

Inversión en autopista (OM EHA de 10-12-98) / Coste acuerdo de

concesión- Activo regulado (OM EHA/3362/2010)

1.228.782

(*) Fecha de primera aplicación de las normas contenidas en la Orden

EHA/3362/2010. Considera los ajustes realizados hasta el ejercicio 2023.

De acuerdo con lo dispuesto en la mencionada Orden, las nuevas inversiones en la autopista

no se registran como un alta en el activo como se venía haciendo conforme a la normativa

de 1998, salvo que sean consecuencia de una ampliación que lleve asociada una

modificación contractual. Tal y como se menciona en la nota 4 (l), de acuerdo con la Orden

EHA/3362/2010, estas actuaciones se registran mediante una provisión sistemática en

función del uso de la infraestructura hasta el momento en que las citadas inversiones deban

realizarse. Las actuaciones de reposición y gran reparación efectivamente realizadas cada

año se registran, por tanto, como aplicaciones de la mencionada provisión (véase nota 12).

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6. INMOVILIZADO

MATERIAL

Su detalle y movimiento, es como sigue:

Miles de euros

Terrenos y

construcciones

Instalaciones

técnicas y

maquinaria

Otras

instalaciones,

utillaje y

mobiliario

Otro

inmovilizado

Total

Coste al 31 de diciembre de 2021

1.507

661

1.298

424

3.890

Altas

115

Bajas

(112)

(4)

(116)

Coste al 31 de diciembre de 2022

1.507

562

1.366

454

3.889

Amortización acumulada al 31 de diciembre de 2021

(937)

(578)

(1.196)

(267)

(2.978)

Altas

(32)

(29)

(22)

(31)

(114)

Bajas

103

Amortización acumulada al 31 de diciembre de 2022

(969)

(508)

(1.218)

(294)

(2.989)

Valor neto contable al 31 de diciembre de 2022

538

148

160

900

Coste al 31 de diciembre de 2022

1.507

562

1.366

454

3.889

Altas

Bajas

(53)

(1)

(20)

(74)

Coste al 31 de diciembre de 2023

1.508

510

1.393

456

3.867

Amortización acumulada al 31 de diciembre de 2022

(969)

(508)

(1.218)

(294)

(2.989)

Altas

(32)

(22)

(28)

(33)

(115)

Bajas

Amortización acumulada al 31 de diciembre de 2023

(1.001)

(479)

(1.245)

(307)

(3.032)

Valor neto contable al 31 de diciembre de 2023

507

148

149

835

Al 31 de diciembre de 2023 la Sociedad tiene elementos totalmente amortizados por importe de

1.725 miles de euros (1.680 miles de euros al 31 de diciembre de 2022).

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existen elementos, dentro del inmovilizado material,

afectos a garantías o reversión, así como tampoco sujetos a restricciones en cuanto a su

titularidad.

La Sociedad tiene formalizadas pólizas de seguro para cubrir adecuadamente los riesgos a los

que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material.

7. INSTRUMENTOS

FINANCIEROS

ACTIVOS FINANCIEROS

Los activos financieros, todos ellos pertenecientes a la categoría de “Activos financieros a coste

amortizado”, se desglosan en los balances adjuntos, como sigue:

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Miles de euros

Categorías

Clases

Instrumentos

financieros a

largo plazo

Instrumentos financieros a corto

plazo

Total

Créditos

Derivados

Otros

Valores

representativos

de deuda

Créditos

Derivados

Otros

2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022

Activos financieros no corrientes:

Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo

97.613

97.726

97.613

97.726

Créditos a empresas (nota 17)

97.613

97.726

97.613

97.726

Inversiones financieras a largo plazo

Créditos a terceros

Otros activos financieros

Total activos financieros no corrientes

97.684

97.799

97.684

97.799

Activos financieros corrientes:

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

55.246

39.825

55.246

39.825

Clientes por ventas y prestaciones de servicios

7.298

5.080

7.298

5.080

Empresas del grupo y asociadas, deudores (nota 17)

654

248

654

248

Deudores varios

1.912

855

1.912

855

Personal

Otros créditos con las Administraciones Públicas

45.366

33.620

45.366

33.620

Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo

6.090

1.609

6.090

1.609

Créditos a empresas (nota 17)

6.090

1.609

6.090

1.609

Inversiones financieras a corto plazo

18.007

10.007

323

18.037

10.330

Valores representativos de deuda

18.007

10.007

18.007

10.007

Otros activos financieros

323

Total activos financieros corrientes

18.007

10.007

61.366

41.757

79.373

51.764

Total Activos Financieros

97.684

97.799

18.007

10.007

61.366

41.757

177.057

149.563

El valor razonable de los activos financieros, al 31 de diciembre de 2023 y 2022, no difiere

significativamente de su valor contable.

• Créditos a terceros

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, los créditos a terceros incluidos en la rúbrica de inversiones

financieras a largo plazo de los balances adjuntos, recoge la parte a largo plazo de los anticipos

y créditos al personal, los cuales devengan intereses de acuerdo con el tipo establecido en el

convenio colectivo vigente y cuyo detalle de vencimientos, al 31 de diciembre de 2023 y 2022,

es como sigue:

Miles de euros

2023

2022

A dos años

A tres años

Total vencimientos

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• Otros activos financieros

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, los otros activos financieros en la rúbrica de inversiones

financieras a largo plazo representan el importe de las fianzas constituidas por la Sociedad. Por

otra parte, los otros activos financieros registrados a 31 de diciembre de 2023 y 2022 en la rúbrica

de inversiones financieras a corto plazo recogen, principalmente, los importes estimados a cobrar

por extornos devengados derivados del complemento de pensiones (véase nota 4 (j)).

• Valores representativos de deuda

Valores representativos de deuda recoge las inversiones realizadas por la Sociedad en valores

de renta fija que devengan intereses a tipos de mercado y cuyo vencimiento es superior a 3

meses. La remuneración de los citados valores al 31 de diciembre de 2023 se sitúa en una tasa

media del 3,67% (2,05% al 31 de diciembre de 2022).

Durante el ejercicio la Sociedad ha registrados ingresos financieros derivados de las citadas

inversiones por importe de 59 miles de euros (nota 19).

PASIVOS FINANCIEROS

Los pasivos financieros, todos ellos pertenecientes a la categoría de “Pasivos financieros a coste

amortizado”, se desglosan en los balances adjuntos, como sigue:

Categorías

Clases

Instrumentos financieros a largo plazo Instrumentos financieros a corto plazo

Deudas con

entidades de

crédito

Obligaciones y

otros valores

negociables

Derivados

Otros

Deudas con

entidades de

crédito

Obligaciones y

otros valores

negociables

Derivados

Otros

Total

2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022

Pasivos financieros no corrientes:

Deudas a largo plazo

65.688

149.966

611.410

531.702

220.507

218.524

897.605

900.192

Obligaciones y otros valores negociables (nota 13)

611.410

531.702

611.410

531.702

Deudas con entidades de crédito (nota 14)

65.688

149.966

65.687

149.966

Otros pasivos financieros

220.507

218.524

220.507

218.524

Total Pasivos Financieros no corrientes

65.688

149.966

611.410

531.702

220.507

218.524

897.605

900.192

Pasivos financieros corrientes:

Deudas a corto plazo

86.695

1.114

100.689

193.601

613

187.997

195.328

Obligaciones y otros valores negociables (nota 13)

100.689

193.601

100.689

193.601

Deudas con entidades de crédito (nota 14)

86.695

1.114

86.695

1.114

Otros pasivos financieros

613

Deudas empresas grupo y asoc. a corto plazo (nota

17)

6.411

19.666

6.411

19.666

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

7.765

9.358

7.765

9.358

Acreedores varios

7.065

8.459

7.065

8.459

Personal

700

899

700

899

Total Pasivos Financieros corrientes

86.695

1.114

100.689

193.601

14.789

29.637

202.173

224.352

Total Pasivos Financieros

65.688

149.966

611.410

531.702

220.507

218.524

86.695

1.114

100.689

193.601

14.789

29.637

1.099.778

1.124.544

El valor razonable de los pasivos financieros al 31 de diciembre de 2023 y 2022 no difiere

sustancialmente de su valor contable.

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(a) Otros pasivos financieros no corrientes

El detalle de esta categoría, al 31 de diciembre de 2023 y 2022, es como sigue:

Miles de euros

2023

2022

Anticipos reintegrables

42.266

40.508

Otras deudas a largo plazo

178.181

177.956

Fianzas a largo plazo

Otros

220.507

218.524

Anticipos reintegrables:

Esta rúbrica recoge los anticipos reintegrables otorgadas por la Administración a la Sociedad por

importe nominal original de 118.796 miles de euros, de acuerdo con lo descrito en la nota 1 (c).

Los citados anticipos se devolverán, dentro de los cinco ejercicios siguientes al primero en que

la Sociedad haya amortizado la totalidad del endeudamiento interno y externo que se estima será

a más de cinco años a partir de 31 de diciembre de 2023 y, en todo caso, antes de que finalice

el plazo concesional (véanse notas 4(k) y 11).

Dichos anticipos figuran valorados a su coste amortizado utilizando un tipo de descuento que se

ha estimado adecuado en función de la fecha en que se prevé que la Sociedad procederá a la

cancelación de los mismos. Durante el ejercicio 2023 el importe del gasto financiero registrado

por la Sociedad en relación con los citados anticipos asciende a 1.758 miles de euros (1.685

miles de euros al 31 de diciembre de 2022) (véase nota 19).

Otras deudas a largo plazo:

Otras deudas a largo plazo incluyen un contrato de préstamo desembolsado el 10 de mayo de

2022 por inversores institucionales por importe nominal de 180.300 miles de euros, a tipo de

interés fijo del 2,40%, con vencimiento previsto en mayo de 2032, y garantía de ENA

INFRAESTRUCTURAS, S.A.U., cuyo valor a coste amortizado al 31 de diciembre de 2023 se

sitúa en 178.181 miles de euros (177.956 miles de euros a 31 de diciembre de 2022) (véase nota

13).

El citado contrato de préstamo contempla determinadas obligaciones entre las que destaca el

cumplimiento de un Ratio de Cobertura del Servicio de la Deuda no inferior a 1,05x, así como

limitaciones a la contratación de endeudamiento adicional sobre el total de su deuda actual.

Los Administradores consideran que se cumplen las anteriores cláusulas y, por lo tanto, no

existen motivos que pudieran dar lugar a la resolución del contrato por parte de los prestamistas.

El importe de los intereses devengados por este préstamo y pendientes de vencimiento al 31 de

diciembre de 2023 y 2022 asciende a 613 miles de euros, respectivamente, los cuales se recogen

en la rúbrica “Deudas a corto plazo – Otros pasivos financieros” del balance adjunto.

Durante el ejercicio 2023 se han imputado a la cuenta de pérdidas y ganancias gastos financieros

en aplicación del método del tipo de interés efectivo por importe de 4.553 miles de euros (2.930

miles de euros durante el ejercicio 2022) (véase nota 19).

(b) Información sobre el período medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera.

“Deber de información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio, modificada por la Ley 18/2022, de

28 de septiembre.

La información sobre el período medio de pago a proveedores en 2023 y 2022 se presenta a

continuación:

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2023

2022

Días

Periodo medio de pago a proveedores

Ratio de operaciones pagadas

Ratio de operaciones pendientes de pago

Importe

(Miles de euros)

Total pagos realizados

28.750

30.343

Total pagos realizados en plazo inferior al máximo establecido

28.670

29.061

Total pagos pendientes

3.137

2.627

Otra información

Número de facturas pagadas en plazo inferior al máximo establecido

4.746

5.191

Porcentaje de facturas abonadas en plazo inferior al máximo establecido

98%

99%

Porcentaje de pagos realizados en plazo inferior al máximo establecido

100%

96%

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 la Sociedad no mantiene saldos pendientes de pago por

operaciones comerciales que acumulen un aplazamiento superior al plazo legal de pago de

acuerdo con lo dispuesto en la Ley 3/2004, de 29 de diciembre y sus modificaciones posteriores

mediante la Ley 15/2010, de 5 de julio y el Real Decreto Ley 4/2013, de 22 de febrero.

En 2023 y 2022, la Sociedad no ha contratado instrumentos financieros derivados.

8. DEUDORES

COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR

El detalle de los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, al 31 de diciembre de 2023 y

2022, es como sigue:

Miles de euros

2023

2022

Clientes por ventas y prestación de servicios

7.298

5.080

Empresas del grupo y asociadas, deudores (nota 17)

654

248

Deudores varios

1.912

855

Personal

Otros créditos con las Administraciones Públicas

45.366

33.620

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

55.246

39.825

(nota 7)

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El detalle al 31 de diciembre de 2023 y 2022 de “Otros Créditos con las Administraciones

Públicas” es el siguiente:

Miles de euros

Deudor

2023

2022

Con IVA

Sin IVA

Total

Con IVA

Sin IVA

Total

Principal RD633/2006 (*)

MITMA

6.312

5.755

XUNTA DE

GALICIA

19.274

6.312

25.586

12.310

5.755

18.066

Intereses RD633/2006

MITMA

124

104

XUNTA DE

GALICIA

1.582

832

Principal RD 20/2022

MITMA

2.197

Intereses RD 20/2022

MITMA

RD 681/2021 (*)

MITMA

9.369

8.721

Otros créditos

147

141

Otros créditos con las

Administraciones Públicas

19.274

26.092

45.366

12.310

21.309

33.619

(*) El dato correspondiente a la columna "Sin IVA" es una provisión

De acuerdo con lo establecido en el Real Decreto 633/2006, de 19 de mayo, que regula el peaje

en sombra derivado de la supresión del cobro directamente a los usuarios del peaje

correspondiente a los recorridos O Morrazo-Vigo y A Coruña-A Barcala e inversos, desde el 23

de mayo de 2006, y una vez instalados por parte de la concesionaria los equipos de conteo, se

eliminaron los puestos de cobro procediéndose al registro de los tránsitos realizados. Los

importes resultantes de aplicar a los tránsitos las tarifas de peaje vigentes (impuesto sobre el

valor añadido incluido), son asumidos al 50% por la Administración General del Estado y por la

Xunta de Galicia.

A 31 de diciembre de 2023, los importes pendientes de cobro en relación al peaje en sombra

contemplado en el Real Decreto 633/2006, son los siguientes:

(a) Ministerio de Transportes y Movilidad Sostenible:

o 6.312 miles de euros correspondientes al peaje en sombra del ejercicio 2023, más los

intereses correspondientes.

(b) Xunta de Galicia:

o 5.779 miles de euros correspondientes al peaje en sombra del ejercicio 2020, más

los intereses correspondientes.

o 6.531 miles de euros correspondientes al peaje en sombra del ejercicio 2021, más

los intereses correspondientes.

o 6.964 miles de euros correspondientes al peaje en sombra del ejercicio 2022, más los

intereses correspondientes.

o 6.312 miles de euros correspondientes al peaje en sombra del ejercicio 2023, más los

intereses correspondientes.

Tal y como se comenta en la nota 22 (d), con fecha 16 de noviembre de 2022, AUDASA presentó

demanda contra la Xunta de Galicia a fin de que se declare que la Xunta de Galicia está obligada

al pago a la sociedad del 50% del peaje en sombra correspondiente a los ejercicios 2020 y 2021,

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más los correspondientes intereses conforme al vigente Real Decreto 633/2006, de 19 de mayo.

Actualmente, el procedimiento se encuentra en primera instancia, habiéndose declarado

concluso con fecha 22 de diciembre de 2023. Se encuentra pendiente de sentencia. Respecto a

los importes del ejercicio 2022, su reclamación se encuentra en vías de tramitación.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, los ingresos por peaje en sombra obtenidos en aplicación

del Real Decreto 633/2006 ascendieron a 12.625 miles de euros y 11.511 miles de euros,

respectivamente (véase nota 18).

Por otra parte, al 31 de diciembre de 2023 y 2022, los ingresos devengados con origen en la

compensación a percibir por la Sociedad en aplicación de las bonificaciones de peaje

establecidas en el Real Decreto 681/2021, de 27 de julio, han ascendido a 36.719 miles de euros

y 34.743 miles de euros, respectivamente (véase nota 18). El importe pendiente de cobro al 31

de diciembre de 2023, por importe de 9.369 miles de euros, se corresponde con la cuantía

estimada de las bonificaciones de peaje del último trimestre de 2023 (8.721 a 31 de diciembre

de 2022).

Adicionalmente, durante el ejercicio 2023, los ingresos devengados con origen en la

compensación a percibir por la Sociedad en aplicación de la limitación de tarifas de peaje

establecidas en el Real Decreto-Ley 20/2022, de 27 de diciembre, han ascendido a 9.215 miles

de euros (véase nota 18). El importe pendiente de cobro al 31 de diciembre de 2023 se

corresponde con la cuantía estimada de las bonificaciones de peaje del último trimestre de 2023

por importe de 2.197 miles de euros, más los intereses correspondientes.

El saldo de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar se presenta neto de correcciones por

deterioro.

9. EFECTIVO

Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES

El efectivo que mantiene la Sociedad al 31 de diciembre de 2023, por importe de 5.143 miles de

euros, es de libre disposición.

A 31 de diciembre de 2022 otros activos líquidos equivalentes recogían las inversiones realizadas

por la Sociedad en valores de renta fija que devengaban intereses a tipos de mercado y cuyo

vencimiento se situaban a menos de 3 meses. La remuneración de los citados valores se situaba

en una tasa media del 1,06%.

Durante el ejercicio 2023 la Sociedad ha registrado ingresos financieros derivados de las

inversiones realizadas en valores de renta fija con vencimiento a menos de 3 meses por importe

de 308 miles de euros (44 miles de euros en el ejercicio 2022) (nota 19).

10. FONDOS PROPIOS

El detalle y movimiento se muestra en el estado de cambios en el patrimonio neto que forma

parte integrante de las cuentas anuales.

(a) Capital Suscrito

El capital social al 31 de diciembre de 2023 y 2022, está representado por 32.598.600

acciones nominativas ordinarias de 6,01 euros de valor nominal cada una, totalmente

suscritas y desembolsadas. Estas acciones gozan de iguales derechos políticos y

económicos, no están sometidas a cotización oficial y no existen restricciones estatutarias

a su transferibilidad. La totalidad del capital social pertenece a ENA INFRAESTRUCTURAS,

S.A.U. por lo que la Sociedad, al 31 de diciembre de 2023 y 2022, cumple los requisitos

establecidos en la Ley de Sociedades de Capital, para ser considerada una Sociedad

Anónima Unipersonal, condición que ha sido inscrita en el Registro Mercantil.

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(b) Reserva legal

Las sociedades están obligadas a destinar un mínimo del 10% de los beneficios de cada

ejercicio a la constitución de un fondo de reserva hasta que éste alcance una cantidad igual

al 20% del capital social. Esta reserva no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser

utilizada para cubrir, en el caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de

la cuenta de pérdidas y ganancias.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 la Sociedad tiene dotada la totalidad de la reserva legal

que establece el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital.

De acuerdo con la legislación aplicable, la Sociedad optó por revalorizar la inversión en

autopista a 31 de diciembre de 1979, 1981, 1983 y 1996. El importe de las plusvalías

resultantes, salvo 185,3 millones de euros, fue capitalizado mediante la emisión de acciones

totalmente liberadas.

Al haber transcurrido el plazo para su comprobación por las autoridades tributarias, el saldo

correspondiente a la actualización de 1996 (185,3 miles de euros) podrá ser destinado, libre

de impuestos a:

• Eliminación de resultados negativos del ejercicio o de ejercicios anteriores.

• Ampliación de capital.

• Reservas de libre disposición, a partir del 31 de diciembre de 2006.

En cualquier caso, el saldo únicamente será distribuible, directa o indirectamente, en la

medida en que la plusvalía haya sido realizada, entendiéndose que ello se producirá cuando

los elementos actualizados hayan sido contablemente amortizados, en la parte

correspondiente a dicha amortización, transmitidos o dados de baja en los libros.

Con fecha 18 de diciembre de 2019, el Consejo de Administración acordó, por unanimidad,

destinar reservas de revalorización por importe de 16.628 miles de euros a la cancelación

de reservas voluntarias negativas.

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el saldo de las reservas de revalorización es de 168.694

miles de euros.

(d) Reservas voluntarias

A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el saldo de las reservas voluntarias alcanza un importe

positivo de 583 miles de euros.

Los beneficios imputados directamente a patrimonio neto no pueden ser objeto de

distribución, ni directa ni indirectamente.

(e) Contratos con el Socio Único

Al 31 de diciembre de 2023, la Sociedad no mantiene contratos con su Socio Único distintos

de los mencionados en la nota 17.

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11.

SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS RECIBIDOS

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 los anticipos reintegrables concedidos a la Sociedad se

presentan registrados a coste amortizado calculado a un tipo de descuento que se ha estimado

adecuado en función de la fecha en que se prevé que la Sociedad procederá a la cancelación de

los mismos (véase nota 7). La diferencia entre el importe recibido y el valor razonable, neto del

correspondiente efecto impositivo, se considera una subvención asociada al inmovilizado

intangible –acuerdo de concesión-, imputándose de modo lineal, de forma análoga a la

amortización del acuerdo de concesión, atendiendo a la finalidad con la que se otorgó el anticipo

reintegrable, es decir, para la financiación de la construcción de la infraestructura (véanse notas

4 (a) (i) y 4 (k)).

Su detalle y movimiento, es como sigue:

Miles de euros

2023

2022

Saldo al 1 de enero

51.470

53.478

Imputación a resultados (*)

(2.008)

Saldo al 31 de diciembre

49.462

51.470

(*) Neto de efecto impositivo

Durante los ejercicios 2023 y 2022 se han traspasado a la cuenta de pérdidas y ganancias,

ingresos por importe de 2.677 miles de euros (véase nota 16).

12. PROVISIONES

POR ACTUACIONES SOBRE LA INFRAESTRUCTURA

Tal y como se menciona en la nota 4 (l), la Sociedad está sujeta al cumplimiento de ciertas

obligaciones contractuales, las cuales se reconocen y valoran de acuerdo con la mejor

estimación del desembolso necesario para cancelar la obligación presente en la fecha del

balance. Para ello, la Sociedad ha determinado aquellas actuaciones futuras que deberá llevar a

cabo al objeto de mantener su infraestructura en un adecuado estado de uso para la prestación

de los servicios y actividades que constituyen el objeto del acuerdo de concesión.

El movimiento de la provisión por actuaciones de reposición y gran reparación a largo y corto

plazo, durante el ejercicio 2023, es el siguiente:

Miles de euros

2023

Largo

plazo

Corto

plazo

Saldo al 1 de enero

21.091

4.174

Dotaciones del periodo

6.402

Actualización financiera (nota 19)

903

Aplicaciones del periodo

(2.547)

Traspaso

(5.678)

5.678

Saldo al 31 de diciembre

22.718

7.305

Las aplicaciones de la provisión realizadas por la Sociedad durante el ejercicio 2023

corresponden fundamentalmente a acciones de reposición de firmes, actuaciones en taludes,

estructuras y diversas instalaciones.

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13. OBLIGACIONES

Y OTROS VALORES NEGOCIABLES

El capítulo de obligaciones y otros valores negociables recoge en su totalidad los importes de

emisiones de obligaciones realizadas por la Sociedad; todas ellas están avaladas por su único

accionista ENA INFRAESTRUCTURAS, S.A.U., y son obligaciones no convertibles y fiscalmente

bonificadas (véase nota 1 (c)), según la relación que se muestra en el Anexo I, que forma parte

integrante de esta nota.

Su movimiento, durante los ejercicios 2023 y 2022, es como sigue:

Miles de euros

2023

2022

Saldo al 1 de enero

531.702

559.915

Emisiones realizadas en el ejercicio

180.297

164.763

Traspasos a corto plazo de deuda

(99.397)

(191.465)

Ajuste por valoración a coste amortizado

(1.192)

(1.511)

Saldo al 31 de diciembre

611.410

531.702

(nota 7)

El vencimiento de las obligaciones no convertibles a largo plazo, a su valor nominal, al 31 de

diciembre de 2023 y 2022, es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

A dos años

63.451

100.000

A tres años

66.801

63.451

A cuatro años

66.801

A cinco años y más

490.637

310.340

Total vencimientos

620.889

540.592

En junio de 2023 tuvo lugar el vencimiento de la emisión de obligaciones fiscalmente bonificadas

por importe de 193.000 miles de euros realizada por la Sociedad en 2013, la cual se reemplazó

por una nueva emisión de obligaciones fiscalmente bonificadas por importe de 180.297 miles de

euros, con vencimiento en junio de 2030 (véase nota 14).

El 16 de mayo de 2022 se amortizó a su vencimiento la emisión de obligaciones fiscalmente

bonificadas por importe de 180.304 miles de euros realizada por la Sociedad en 2012. A este

respecto, AUDASA suscribió un contrato de préstamo con inversores institucionales por 180.300

miles de euros, dispuesto el 10 de mayo de 2022, con vencimiento en mayo de 2032 y cuyo

objeto fue hacer frente a la refinanciación de la citada emisión (véase nota 7).

Asimismo, el 16 de mayo de 2022 se desembolsó una emisión de obligaciones fiscalmente

bonificadas por importe de 164.763 miles de euros, con vencimiento en mayo de 2029 y

destinada a la amortización anticipada parcial de 164.800 miles de euros del préstamo sindicado

que AUDASA suscribió con fecha 16 de diciembre de 2019 por importe de 400.000 miles de

euros, quedando un saldo vivo, una vez realizada la citada amortización parcial el 17 de mayo

de 2022 junto a las ya realizadas en 2020 y 2021, de 84.900 miles de euros (véase nota 14).

La Sociedad tiene una emisión de obligaciones bonificadas fiscalmente con vencimiento a corto

plazo en noviembre de 2024, cuyo valor a coste amortizado al 31 de diciembre de 2023 es de

99.461 miles de euros (al 31 de diciembre de 2022 la Sociedad tenía una emisión de obligaciones

bonificadas a corto plazo con vencimiento en junio de 2023 cuyo valor a coste amortizado era de

192.275 miles de euros).

Tal y como se menciona en la nota 2 (a), está previsto que, a la fecha

de vencimiento de la citada emisión, esta sea refinanciada mediante una nueva facilidad crediticia

por el mismo importe, si bien y en base a la previsión de tesorería elaborada por la Sociedad, los

Administradores estiman que, en caso necesario, AUDASA dispondrá de capacidad financiera

suficiente en dicha fecha para atender la amortización de la mencionada emisión.

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El importe de los intereses devengados pendientes de vencimiento al 31 de diciembre de 2023

es de 1.228 miles de euros (1.326 miles de euros al 31 de diciembre de 2022), los cuales se

recogen en la rúbrica “Deudas a corto plazo – Obligaciones y otros valores negociables” del

balance adjunto.

Durante el ejercicio 2023 se han imputado a la cuenta de pérdidas y ganancias gastos financieros

en aplicación del método del tipo de interés efectivo por importe de 27.949 miles de euros (31.641

miles de euros en el ejercicio 2022) (véase nota 19).

14. DEUDAS

CON ENTIDADES DE CRÉDITO

Con fecha 16 de diciembre de 2019, AUDASA suscribió un contrato de préstamo sindicado por

400.000 miles de euros, que fue desembolsado el 1 de abril de 2020, con vencimiento y

amortización única en noviembre de 2024, avalado por ENA INFRAESTRUCTURAS, S.A.U. y

tipo de interés referenciado al Euribor 6 meses más un diferencial, no habiéndose suscrito

coberturas de tipo de interés. En noviembre de 2020 y diciembre de 2021 se realizaron sendas

amortizaciones parciales, voluntarias y anticipadas del citado préstamo, por importe de 100.000

miles de euros y 50.300 miles de euros, respectivamente. Tal y como se menciona en la nota 13,

con fecha 17 de mayo de 2022, AUDASA amortizó anticipada, parcial y voluntariamente, 164.800

miles de euros del préstamo sindicado, quedando un saldo vivo de 84.900 miles de euros. La

valoración a coste amortizado del citado préstamo al 31 de diciembre de 2023 asciende a 84.681

miles de euros (84.445 miles de euros al 31 de diciembre de 2022).

Con fecha 11 de mayo de 2021, AUDASA suscribió un contrato de préstamo sindicado por 66.111

miles de euros, que fue dispuesto el 31 de mayo de 2021, con vencimiento y amortización única

en mayo de 2026, tipo de interés referenciado al Euribor 6 meses más un diferencial y destinado

a la refinanciación de una emisión de obligaciones fiscalmente bonificadas del mismo importe y

con vencimiento el 31 de mayo de 2021. El préstamo está avalado por su único accionista ENA

INFRAESTRUCTURAS, S.A.U, no habiéndose suscrito coberturas de tipos de interés. La

valoración a coste amortizado del citado préstamo a 31 de diciembre de 2023 asciende a 65.688

miles de euros (65.521 miles de euros a 31 de diciembre de 2022).

Los contratos de préstamo contemplan determinadas obligaciones entre las que destaca el

cumplimiento de un Ratio de Cobertura del Servicio de la Deuda no inferior a 1,05x, así como

limitaciones a la contratación de endeudamiento adicional sobre el total de su deuda actual.

Los Administradores consideran que se cumplen las anteriores cláusulas y, por lo tanto, no

existen motivos que pudieran dar lugar a la resolución de los contratos por parte de los

prestamistas.

El importe de los intereses devengados por estos préstamos y pendientes de vencimiento al 31

de diciembre de 2023 es de 2.014 miles de euros (1.114 miles de euros al 31 de diciembre de

2022), los cuales se recogen en la rúbrica “Deudas a corto plazo – Deudas con entidades de

crédito” del balance adjunto (véase nota 7).

Durante el ejercicio 2023 se han imputado a la cuenta de pérdidas y ganancias gastos financieros

en aplicación del método del tipo de interés efectivo por importe de 8.044 miles de euros (4.901

miles de euros en 2022) (véase nota 19).

El detalle de las deudas con entidades de crédito se muestra en el Anexo II.

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15. ADMINISTRACIONES

PÚBLICAS

El detalle de los saldos acreedores con Administraciones Públicas, al 31 de diciembre de 2023 y

2022, es el siguiente:

Miles de euros

2023

2022

Hacienda Pública, acreedora:

Por retenciones fiscales

304

328

Seguridad Social, acreedora

306

298

Administraciones Públicas, acreedores

610

626

16.

SITUACIÓN FISCAL

Como se indica en la nota 4(g), la Sociedad tributa en régimen de consolidación fiscal, formando

parte, desde el 1 de enero de 2009, del Grupo Consolidado Fiscal nº 36/09 integrado por ITÍNERE

y las sociedades residentes en territorio español, que componen su grupo consolidado fiscal.

La Ley 27/2014, de 27 de noviembre publicada en el B.O.E. de fecha 28 de noviembre de 2014,

incluye, entre otras, la modificación del tipo general de gravamen del Impuesto sobre Sociedades,

que se sitúa en el 25% para ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2016.

Al 31 de diciembre de 2023 el gasto por Impuesto sobre Beneficios devengado por la Sociedad

asciende a 27.569 miles de euros (21.945 miles de euros al 31 de diciembre de 2022).

La conciliación entre la cuota líquida del impuesto sobre beneficios y el impuesto a pagar al 31

de diciembre de 2023 y 2022, es como sigue:

Miles de euros

2023

2022

Cuota líquida del periodo

26.958

21.306

Retenciones y pagos a cuenta

(23.774)

(4.389)

Impuesto sobre Beneficios a pagar (nota 17)

3.184

16.917

La conciliación entre el importe neto de los ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible del

impuesto sobre beneficios, que la Sociedad espera aportar a la declaración consolidada del

ejercicio 2023 y la aportada correspondiente al ejercicio 2022, es la siguiente:

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Miles de euros

2023 2022

Cuenta de

pérdidas y

ganancias

Ingresos y

gastos

directamente

imputados en

patrimonio neto

Total

Cuenta de

pérdidas y

ganancias

Ingresos y

gastos

directamente

imputados en

patrimonio neto

Total

Saldo de ingresos y gastos del ejercicio

82.576

(2.008)

80.568

66.099

(2.008)

64.091

Impuesto sobre Beneficios

27.569

(669)

26.900

21.945

(669)

21.276

Diferencias permanentes:

132

(264)

Otros

132

(264)

Diferencias temporarias:

(2.446)

2.677

231

(2.558)

2.677

119

Con origen en ejercicios anteriores

(2.420)

2.677

257

(2.592)

2.677

Reversión limitación deducibilidad amortización

(2.160)

Imputación de subvenciones (nota 11)

2.677

Planes de pensiones

(260)

(432)

Con origen en el ejercicio

(26)

Planes de pensiones

(26)

Base imponible

107.831

85.222

Cuota íntegra (resultado fiscal)

26.958

21.306

Deducciones y otros

Cuota líquida

26.958

21.306

La conciliación entre el gasto por impuesto sobre beneficios y el resultado de multiplicar el tipo

impositivo aplicable al total de los ingresos y gastos reconocidos, diferenciando entre gasto por

impuesto corriente y diferido, correspondiente a los ejercicios 2023 y 2022, es la siguiente:

Miles de euros

2023 2022

Cuenta de

pérdidas y

ganancias

Ingresos y

gastos

directamente

imputados en

patrimonio neto

Total

Cuenta de

pérdidas y

ganancias

Ingresos y

gastos

directamente

imputados en

patrimonio neto

Total

Resultado antes de impuestos por operaciones

continuadas

110.145

(2.677)

107.468

88.044

(2.677)

85.367

Tipo impositivo aplicable

25%

Carga impositiva teórica

27.536

(669)

26.867

22.011

(669)

21.342

Efecto de:

Gastos no deducibles

(66)

Gasto impositivo efectivo

27.569

(669)

26.900

21.945

(669)

21.276

Detalle:

Corriente

26.958

21.306

Diferido

611

639

Impuesto sobre Beneficios

27.569

21.945

El detalle de los impuestos directamente reconocidos en Patrimonio, al 31 de diciembre de

2023 y 2022, es como sigue:

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Miles de euros

2023 2022

Aumentos Disminuciones Total Aumentos Disminuciones Total

Por impuesto diferido:

Con origen en ejercicios anteriores:

(669)

Imputación de subvenciones (nota 11)

(669)

Total impuesto diferido

(669)

Total impuesto reconocido directamente en

Patrimonio

(669)

El detalle y movimiento de los activos y pasivos por impuesto diferido al 31 de diciembre de 2023

y 2022, es el siguiente:

ACTIVOS

PASIVOS

Miles de euros

Compromisos

por

pensiones

Diferencias

temporarias

deducibles

Deducciones

pendientes de

aplicación

Total

Saldo al 31 de diciembre de 2021

563

1.620

324

2.507

17.826

Altas

Bajas

(108)

(540)

(648)

(669)

Saldo al 31 de diciembre de 2022

465

1.080

324

1.869

17.157

Bajas

(71)

(540)

(611)

(669)

Saldo al 31 de diciembre de 2023

394

540

324

1.258

16.488

Como consecuencia de la externalización de los compromisos por pensiones realizada el 1 de

diciembre de 2000, los Administradores de la Sociedad consideraron que se habían dado las

circunstancias necesarias para considerar la recuperación de los gastos considerados como no

deducibles en las dotaciones anuales al fondo interno y, por lo tanto, los gastos que en concepto

de prima de seguros se devengan a partir de este momento (véase nota 4(j)), lo que origina el

reconocimiento del correspondiente activo por impuesto diferido.

De acuerdo con lo dispuesto en la Ley 16/2012, de 27 de diciembre, con efectos para los períodos

impositivos que se iniciaron dentro de los años 2013 y 2014, se introdujo una limitación del 70%

a la deducibilidad de la amortización del inmovilizado material, intangible y de las inversiones

inmobiliarias. A este respecto, se introdujo, asimismo, que la amortización contable que no

resultara fiscalmente deducible, se deducirá de forma lineal durante un plazo de 10 años u

opcionalmente, durante la vida útil del elemento patrimonial, a partir del primer período impositivo

iniciado dentro del año 2015. Como consecuencia de lo anterior, al 31 de diciembre de 2023, la

Sociedad tiene registrado un activo por impuesto diferido por este concepto por importe de 540

miles de euros (1.080 miles de euros al 31 de diciembre de 2022).

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 los anticipos reintegrables concedidos a la Sociedad se

presentan registrados a coste amortizado, dando lugar al reconocimiento de un pasivo por

impuesto diferido por la diferencia respecto a su valor de reembolso.

En relación con el activo por impuesto diferido derivado de la limitación a la deducibilidad de las

amortizaciones establecida por la Ley 16/2012, de 27 de diciembre, la disposición transitoria

trigésimo séptima de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, establece que las sociedades tendrán

derecho a una deducción en la cuota íntegra del 5% de las cantidades que se integran en la base

imponible del período impositivo consecuencia de la reversión fiscal del gasto ajustado por las

amortizaciones no deducidas en los períodos 2013 y 2014 (2% de deducción en 2015). Como

consecuencia de lo anterior, al 31 de diciembre de 2023 y 2022 la Sociedad tiene registradas

deducciones pendientes de aplicación por importe de 324 miles de euros, en concepto de

reversión de medidas temporales.

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De acuerdo con lo previsto en el artículo 30 bis de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del

Impuesto sobre Sociedades, introducido por la Ley 22/2021, de 28 de diciembre, con efectos

desde 1 de enero de 2022 se ha establecido una "Tributación mínima" para contribuyentes cuyo

importe neto de la cifra de negocios sea al menos de 20 millones de euros o que tributen bajo el

régimen de consolidación fiscal. Con carácter general, la cuota líquida no puede ser inferior al

15% de la base imponible. No obstante, como excepción, se permite la aplicación, entre otros,

de deducciones por doble imposición con el límite del 50% de la cuota íntegra y esta cuota tras

la aplicación de las deducciones por doble imposición tiene la consideración de cuota líquida

mínima. Como consecuencia de lo anterior, en los ejercicios 2023 y 2022 la Sociedad no ha

podido aplicar la deducción por reversión de medidas temporales prevista en la Disposición

transitoria trigésimo-séptima de la Ley 27/2014, relativa a la amortización no deducida en el

Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2013 y 2014.

Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente

liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las

autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. No obstante,

como consecuencia de las medidas extraordinarias derivadas de la COVID-19 aprobadas por el

Gobierno, el período comprendido desde el 18 de marzo de 2020 hasta el 3 de junio de 2020,

ambos incluidos, no computa a efectos del plazo de prescripción. Asimismo, esta suspensión de

plazos de prescripción solo resulta aplicable a aquellos que, sin tener en cuenta la misma,

finalicen antes del día 1 de julio de 2021.

De acuerdo con lo anterior, con carácter general, y sin considerar la suspensión del plazo de

prescripción derivada de la COVID-19, la Sociedad tiene abiertos a inspección por las

autoridades fiscales todos los impuestos principales que le son aplicables desde el 1 de enero

de 2020 (ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018 para el Impuesto sobre Sociedades).

No obstante, el derecho de la Administración para comprobar o investigar las bases imponibles

negativas compensadas o pendientes de compensación, las deducciones por doble imposición

y las deducciones para incentivar la realización de determinadas actividades aplicadas o

pendientes de aplicación, prescriben a los 10 años a contar desde el día siguiente a aquel en

que finalice el plazo establecido para presentar la declaración o autoliquidación correspondiente

al periodo impositivo en que se generó el derecho a su compensación o aplicación. Transcurrido

dicho plazo, la Sociedad deberá acreditar las bases imponibles negativas o deducciones,

mediante la exhibición de la liquidación o autoliquidación y de la contabilidad, con acreditación

de su depósito durante el citado plazo en el Registro Mercantil. Como consecuencia, entre otras,

de las diferentes interpretaciones de la legislación fiscal vigente, podrían surgir pasivos

adicionales como consecuencia de una inspección. Los Administradores de la Sociedad

consideran que dichos pasivos, caso de producirse, no afectarían significativamente a las

cuentas anuales.

17. SALDOS

Y TRANSACCIONES CON EMPRESAS DEL GRUPO

Los saldos deudores y acreedores al 31 de diciembre de 2023 y 2022, con empresas del grupo

y asociadas y otras partes vinculadas, son los siguientes:

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Miles de euros

2023

2022

Entidad

dominant

Otras

empresa

s del

grupo

Total

Entidad

dominant

Otras

empresa

s del

grupo

Total

Saldos comerciales

625

654

248

Autoestradas de Galicia, A.G., C.X.G.,S.A.U.

Autopista Astur Leonesa, C.E.S.A., S.A.U.

139

Autopistas de Navarra, C.E.S.A.

Itínere Infraestructuras, S.A.

Europistas, S.A.

Gestion Infraest. Viarias de Bizkaia S.A.

496

ENA Infraestructuras, S.A.U.

Saldos deudores a corto plazo (notas 7 y 8)

625

654

248

Inversiones en empresas del Grupos a corto plazo

6.090

1.609

ENA Infraestructuras, S.A.U.

6.090

1.609

Saldos inversiones financieras a corto plazo (nota 7)

6.090

1.609

Inversiones en empresas del Grupos a largo plazo

97.613

97.61

97.726

97.72

ENA Infraestructuras, S.A.U.

97.613

97.61

97.726

97.72

Saldos inversiones financieras a largo plazo (nota 7)

97.613

97.61

97.726

97.72

Deudas con empresas del grupo y asoc. a corto plazo

234

6.177

6.411

19.657

19.66

Autopista Astur Leonesa, C.E.S.A., S.A.U.

Itínere Infraestructuras, S.A. Impuesto sobre beneficios (nota

16)

3.184

16.917

16.91

Itínere Infraestructuras, S.A. IVA consolidación

1.974

1.685

Itínere Infraestructuras, S.A.

1.018

1.054

ENA Infraestructuras, S.A.U.

234

Saldos acreedores a corto plazo (nota 7)

234

6.177

6.411

19.657

19.66

Con efectos 1 de enero de 2010, la Sociedad pertenece al régimen especial del grupo de

entidades de IVA número 0157/10, cuya Sociedad dominante es ITÍNERE Infraestructuras, S.A.

Al 31 de diciembre de 2023 la Sociedad mantiene una deuda por este concepto que asciende a

1.974 miles de euros (1.685 miles de euros al 31 de diciembre de 2022).

Con fecha 16 de febrero de 2016, la Sociedad suscribió un contrato de préstamo con su Socio

Único ENA, de acuerdo con el cual se realizaron disposiciones que, al 31 de diciembre de 2022,

ascendieron a 97.726 miles de euros. En el ejercicio 2023, la Sociedad formalizó un nuevo anexo

al citado contrato de préstamo en virtud del cual se realizó una nueva disposición por importe de

35.000 miles de euros. Por otra parte, con fecha 3 de octubre de 2023 se amortizaron 8.000 miles

de euros y el 27 de noviembre de 2023, el Consejo de Administración acordó la distribución de

un dividendo a cuenta de los beneficios distribuibles al 31 de octubre de 2023 por importe de

29.000 miles de euros, que fue abonado en diciembre de 2023 mediante la compensación parcial

del citado préstamo (Nota 3 (d)).

Dicho préstamo devenga un tipo de interés variable referenciado a Euribor a un año más un

margen, prevé la capitalización de intereses en caso de que estos no sean abonados al término

del periodo de liquidación y tiene fijado su vencimiento en febrero de 2025, pudiendo ser

prorrogado anualmente. Durante el ejercicio 2023 el citado préstamo ha devengado intereses

por valor de 6.367 miles de euros, habiéndose capitalizado 1.887 miles de euros (1.723 miles de

euros y 789 miles de euros, respectivamente, en 2022) (véase nota 19). Al 31 de diciembre de

2023 se encuentran pendientes de cobro 6.090 miles de euros (1.609 miles de euros al 31 de

diciembre de 2022), situándose el préstamo en un importe de 97.613 miles de euros.

El detalle de las transacciones realizadas con empresas del grupo y asociadas y otras partes

vinculadas, durante los ejercicios 2023 y 2022, es el siguiente:

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Miles de euros

2023 2022

Entidad

dominante

Otras

empresas

del grupo

Total

Entidad

dominante

Otras

empresas

del grupo

Total

Contratos de gestión o colaboración

2.648

6.158

8.806

2.152

5.547

7.699

ENA Infraestructuras, S.A.U.

2.648

2.152

Itínere Infraestructuras, S.A.U.

6.158

5.547

Otros gastos

471

425

431

Autopista Astur Leonesa, S.A.U.

ENA Infraestructuras, S.A.U.

Enaitínere, S.A.U.

Itínere Infraestructuras, S.A.U.

441

395

Total gastos

2.648

6.629

9.277

2.158

5.972

8.130

Contratos de gestión o colaboración

871

824

Autoestradas de Galicia, A.G., C.X.G., S.A.U.

871

824

Prestación de servicios

562

586

260

Autopistas de Navarra, S.A.

Autopista Astur Leonesa, S.A.U.

175

Autoestradas de Galicia, A.G., C.X.G., S.A.U.

Gestion Infraest. Viarias de Bizkaia S.A.

421

ENA Infraestructuras, S.A.U.

Ingresos financieros

6.367

1.723

ENA Infraestructuras, S.A.U. (nota 19)

6.367

1.723

Total ingresos

6.391

1.433

7.824

1.723

1.084

2.807

Las transacciones mantenidas con partes vinculadas están relacionadas con el tráfico normal de

la Sociedad y son realizadas a precios de mercado.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, la Sociedad recibe cargos en concepto de canon por gastos

generales y de administración y control técnico de su único accionista, así como de la sociedad

dominante del grupo al que pertenece, en virtud de los contratos suscritos entre las sociedades.

18. IMPORTE

NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS

Los ingresos de peaje netos, durante los ejercicios 2023 y 2022, son los siguientes:

Miles de euros

2023

2022

Efectivo

14.084

15.874

Tarjetas Externas

35.125

33.198

Telepeaje

92.472

83.333

Bonificaciones R.D.681/2021 (nota 8)

36.719

34.743

Bonificaciones R.D.20/2022 (nota 8)

9.215

Peaje en sombra neto de descuentos (nota 8)

12.625

11.511

Descuento 25%

(7.679)

(6.840)

Cifra de negocio

192.561

171.819

La totalidad de la cifra de negocios registrada por la Sociedad durante los ejercicios 2023 y 2022,

se ha realizado dentro del territorio nacional.

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19. INGRESOS

Y GASTOS FINANCIEROS

El detalle de los ingresos financieros es como sigue:

Miles de euros

2023

2022

Intereses de créditos a empresas del grupo (nota 17)

6.367

1.723

Intereses con la Administración

1.022

618

Intereses de valores representativos de deuda (notas

7 y 9)

367

Otros intereses e ingresos asimilados

121

475

Ingresos financieros

7.877

2.860

La partida “Intereses con la Administración” incluye intereses devengados en base al R.D.

633/2006 y R.D. 20/2022 (véase nota 8).

Los gastos financieros por concepto se detallan a continuación:

Miles de euros

2023

2022

Intereses con entidades de crédito (nota 14)

8.044

4.901

Intereses con otras entidades (nota 7)

4.553

2.930

Intereses de obligaciones (nota 13)

27.949

31.641

Intereses por actualización de pasivos (nota 7)

1.758

1.685

Otros intereses

193

209

Actualización financiera de provisiones (nota 12)

903

1.363

Gastos financieros diferidos (nota 5)

(24.155)

(25.839)

Gastos financieros

19.245

16.890

20. PERSONAL

El número medio de empleados durante los ejercicios 2023 y 2022 distribuido por categorías ha

sido el siguiente:

2023

2022

Directivos

Técnicos

Administrativos

Otro personal

191

Total

234

233

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 la distribución de la plantilla de la Sociedad por categorías y

sexos es como sigue:

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Hombres

Mujeres

Total

2023

2022

2023

2022

2023

2022

Directivos

Técnicos

Administrativos

Otro personal

117

120

212

209

Total

135

137

120

115

255

252

El número medio de empleados con discapacidad mayor o igual al treinta y tres por ciento ha

sido el siguiente:

2023

2022

Administrativos

Otro personal

Total

Asimismo, del importe de cargas sociales del ejercicio 2023, 2.687 miles de euros corresponden

al coste de seguridad social de la empresa (2.588 miles de euros al 31 de diciembre de 2022) y

26 miles de euros al ingreso derivado del importe neto de la prima anual por complemento de

pensiones (ingreso de 111 miles de euros al 31 de diciembre de 2022) (véase nota 4 (j)).

Durante los ejercicios 2023 y 2022 todos los miembros del Consejo de Administración de la

Sociedad son hombres.

21. INFORMACIÓN

RELATIVA A ADMINISTRADORES Y PERSONAL DE ALTA DIRECCIÓN

DE LA SOCIEDAD

Las remuneraciones satisfechas a la Alta Dirección durante los ejercicios 2023 y 2022 han sido

de 484 miles de euros. Durante los ejercicios 2023 y 2022 se han satisfecho remuneraciones a

los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad, en su condición de consejeros, por

importe de 54 miles de euros anuales. No existen miembros de la Alta Dirección de la Sociedad

que formen parte del Consejo de Administración.

Durante los ejercicios 2023 y 2022 no se ha concedido por parte de la Sociedad préstamo o

crédito alguno, ni se han contraído obligaciones en materia de pensiones y pagos de seguros a

favor de los miembros del Consejo de Administración ni de la Alta Dirección, ni mantienen saldos

deudores o acreedores con la Sociedad al 31 de diciembre de 2023 y 2022. Asimismo, no se han

pagado por la Sociedad primas de seguro de responsabilidad civil de administradores y

directivos. No obstante lo anterior, ITÍNERE, sociedad matriz del Grupo al que pertenece la

Sociedad, tiene contratadas pólizas corporativas de responsabilidad civil de administradores y

directivos, que cubren a los administradores y directivos de las Sociedades del Grupo, que actúan

en su representación.

Durante los ejercicios 2023 y 2022, los Administradores de la Sociedad no han realizado con

ésta ni con otras sociedades del Grupo operaciones ajenas al tráfico ordinario o en condiciones

distintas a las de mercado. Asimismo, los Administradores de la Sociedad, así como las personas

vinculadas a los mismos, no han incurrido en ninguna situación de conflicto de interés que deba

ser objeto de comunicación de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 229 del Texto Refundido

de la Ley de Sociedades de Capital.

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22. GARANTÍAS

COMPROMETIDAS CON TERCEROS, ACTIVOS Y OTROS PASIVOS

CONTINGENTES

(a) Garantías comprometidas con terceros

La Sociedad, al 31 de diciembre de 2023 y 2022, tiene otorgados avales bancarios, ante el

Ministerio de Transportes y Movilidad Sostenible tanto en concepto de fianza de construcción

como de fianza de explotación, por los importes siguientes:

Miles de euros

2023

2022

Fianzas de construcción

13.730

Fianzas de explotación

28.772

Fianzas

42.502

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, Fianzas de construcción y explotación, por importe de 28.481

miles de euros, se encuentran avaladas por ENA INFRAESTRUCTURAS, S.A.U.

Los Administradores de la Sociedad estiman que no surgirá pasivo alguno derivado de estas

garantías.

(b) Otros pasivos contingentes

La Sociedad se encuentra inmersa en procedimientos judiciales y extrajudiciales que se

enmarcan dentro del curso ordinario de sus actividades (con proveedores, clientes,

administraciones públicas, particulares, empleados, etc.). Se dotan las oportunas provisiones en

el caso de que se estime probable que alguno de dichos procedimientos sea fallado en contra

de la Sociedad. Los Administradores no consideran que ninguno de los citados procedimientos

pueda tener efectos significativos en la información financiera del ejercicio 2023, en caso de ser

fallados en su contra.

A continuación, se comentan los asuntos más relevantes que, a este respecto, la Sociedad

mantiene abiertos al 31 de diciembre de 2023:

(i) Procedimiento Ordinario 344/18

Con fecha 8 de mayo de 2019 se notificó a AUDASA la demanda de juicio ordinario

interpuesta por el Ministerio Fiscal contra la sociedad, seguida ante el Juzgado nº 1 de

Pontevedra bajo el número de Procedimiento Ordinario 344/18, en la que se ejercita la

acción colectiva de cesación, en defensa de los intereses difusos de los consumidores y

usuarios, de nulidad de la práctica abusiva y las accesorias de restitución de las cantidades

cobradas en virtud de la misma y de indemnización de daños y perjuicios. El Juzgado nº 1

de Pontevedra dictó sentencia, con fecha 21 de febrero de 2020, en la que se estimó

parcialmente la demanda interpuesta. Con fecha 19 de abril de 2021, la Audiencia Provincial

de Pontevedra revocó la sentencia anterior absolviendo en su totalidad a la sociedad

concesionaria de cualquier pretensión o reclamación en su contra. La sentencia fue sido

recurrida en casación ante el Tribunal Supremo por el Ministerio Fiscal, habiéndose opuesto

la Sociedad a dicho recurso. Con fecha 12 de junio de 2023 se ordenó votación y fallo.

(ii) Procedimiento Ordinario 907/2021

Con fecha 29 de diciembre de 2021 se notificó demanda de reclamación de cantidad contra

AUDASA formulada por Francisco Gomez y Cía, y, Puentes y Calzadas que se sustancia

ante el Juzgado de Primera Instancia nº 2 de A Coruña por un importe de 10,9 millones de

euros en relación con la ejecución del Contrato de obra para la ejecución de las obras de

reforma para ampliar la capacidad de la AP-9 tramo Santiago Norte-Santiago Sur. La

Sociedad concesionaria se ha opuesto a todas las pretensiones de las demandantes

formulando demanda reconvencional contra las mismas por un importe de 7,4 millones de

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euros. Con fecha 8 de noviembre de 2023 se celebró acto de juicio y se está a la espera de

sentencia.

(iii) Emplazamiento de la Comisión Europea al Gobierno de España

Con fecha 23 de septiembre de 2021 AUDASA tuvo conocimiento de que la Comisión

Europea había publicado en su página web la remisión de una carta de emplazamiento al

Reino de España para garantizar la correcta aplicación de las normas de la Unión Europea

en materia de contratación pública y contratos de concesión. Si bien AUDASA no ha recibido

ninguna notificación al respecto, ni es parte en el procedimiento que se pudiera desarrollar,

los Administradores consideran que cualesquiera medidas que pudieran contemplar en el

futuro la modificación o terminación del vigente contrato de concesión por causa no imputable

a la sociedad y por razones de interés público (como consecuencia o no de la adopción de

dichas medidas), implicarían en todo caso y conforme a la legislación vigente, el derecho de

la sociedad concesionaria a ser debidamente compensada e indemnizada.

A continuación, se comentan los asuntos más relevantes que, a este respecto, la Sociedad

mantiene abiertos al 31 de diciembre de 2023:

(i) Recurso Contencioso Administrativo 98/2022

Con fecha 8 de febrero de 2022, y considerando el marco regulatorio aplicable, la Sociedad

interpuso demanda contencioso-administrativa solicitando el restablecimiento del equilibrio

económico financiero del contrato de concesión. El fundamento de esta solicitud es el

ejercicio de un derecho contractual al mantenimiento del citado equilibrio económico

financiero, basado en la aparición de circunstancias imprevisibles y extraordinarias, y en la

adopción, por las distintas Administraciones, de medidas que imposibilitaron la ejecución del

contrato de concesión en los términos previstos, toda vez que la sociedad concesionaria

mantuvo su plena actividad por tratarse de una infraestructura crítica de transporte. No

obstante lo anterior, la Sociedad, conforme a lo establecido en su contrato de concesión y al

marco legal que le es aplicable, mantiene el principio de riesgo y ventura (riesgo de demanda

por cuenta de la concesionaria) y de mantenimiento del equilibrio económico financiero. El

citado procedimiento se encuentra en curso de tramitación.

(d) Otros

(i) Procedimiento Ordinario 177/2022

Con fecha 16 de noviembre de 2022, AUDASA presentó demanda contra la Xunta de Galicia

a fin de que se declare que la Xunta de Galicia está obligada al pago a la sociedad del 50%

del peaje en sombra correspondiente a los ejercicios 2020 y 2021, más los correspondientes

intereses conforme al vigente Real Decreto 633/2006, de 19 de mayo. Actualmente, el

procedimiento se encuentra en primera instancia, habiéndose declarado concluso con fecha

22 de diciembre de 2023. Se encuentra pendiente de sentencia. Respecto a los importes del

ejercicio 2022, su reclamación se encuentra en vías de tramitación.

23. MEDIO

AMBIENTE

Se realizan trabajos habituales de protección y mejora del medio ambiente y para la integración

paisajística de la autopista en su entorno. Las labores más frecuentes son las de siega de hierbas

en arcenes, medianas y zonas ajardinadas, cuidados en áreas de descanso y de servicio,

plantaciones, poda de setos y reposición de tierra vegetal en zonas de tierra inorgánica.

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El importe de los gastos de carácter ordinario en el ejercicio 2023 relativos a las actuaciones

indicadas asciende a 1.588 miles de euros (1.669 miles de euros en el ejercicio 2022).

No se considera necesaria provisión alguna para cubrir riesgos o gastos correspondientes a

actuaciones medioambientales.

24. INFORMACIÓN SOBRE LA NATURALEZA Y EL NIVEL DE RIESGO PROCEDENTE DE

INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Tal y como se menciona en la nota 1, la Sociedad tiene por objeto social el ejercicio de los

derechos y el cumplimiento de las obligaciones derivadas del contrato de concesión suscrito con

la Administración concedente, en el cual se establece el derecho al restablecimiento del equilibrio

económico financiero en el caso de que se produzcan circunstancias ajenas al riesgo y ventura

del concesionario, lo que limita de forma significativa los riesgos de la actividad.

Respecto a los riesgos relacionados con instrumentos de carácter financiero, cabe mencionar

que las políticas de gestión de este tipo de riesgos aplicables en la Sociedad vienen

determinadas en gran medida por la legislación y normativa específica del sector de actividad de

concesiones de infraestructuras, del contrato de concesión y financiación, respectivamente y de

la propia naturaleza del proyecto.

La gestión y política financiera de la Sociedad, se determina y ejecuta por la Dirección de

Finanzas de ITÍNERE, accionista mayoritario de la Sociedad. Ésta, tiene establecidas unas

políticas de marcado carácter conservador respecto a la actividad con instrumentos financieros,

tales como la no realización de operaciones especulativas con derivados y la inversión de

excedentes de tesorería únicamente en productos financieros con bajo riesgo.

A continuación, se presenta un breve análisis de los diferentes factores de riesgo en relación con

instrumentos financieros:

•

Riesgo de Crédito: Es reducido debido a que los ingresos de la Sociedad se realizan

en efectivo y mediante medios de pago electrónicos o tarjetas de crédito cuyo riesgo de

impago es asumido por las entidades gestoras o provienen de los pagos que la

Administración concedente realiza conforme a los condicionados del contrato de concesión.

• Riesgo de liquidez: Este riesgo es reducido en la Sociedad debido a la naturaleza y

características de sus cobros y pagos, su EBITDA, su estructura financiera, sistema tarifario

y programa de inversiones de reposición predecible y sistematizado. Es objetivo de la

Sociedad mantener las disponibilidades liquidas necesarias que le permitan hacer frente en

todo momento a sus obligaciones de pago.

Tal y como se menciona en la nota 2, al 31 de diciembre de 2023 el fondo de maniobra de

la Sociedad es negativo en 125.742 miles de euros si bien los Administradores de la

Sociedad han preparado las presentes cuentas anuales bajo el principio de empresa en

funcionamiento.

• Riesgo de tipo de interés: La estructura, tipo de financiación, coberturas, garantías y,

en definitiva, los instrumentos más apropiados de financiación se seleccionan de acuerdo a

la naturaleza y riesgos inherentes del proyecto, al objeto de eliminarlos o mitigarlos en la

medida de lo posible y ello atendiendo al binomio coste/riesgo.

Tal y como se menciona en la nota 14, al 31 de diciembre de 2023 la Sociedad tiene

suscritos dos contratos de préstamo sindicados remunerados a tipo de interés variable. Una

eventual variación en los tipos de interés de ± 100 puntos básicos respecto al tipo de interés

vigente al cierre del ejercicio, tendría un efecto cuantitativo que supondría un impacto en el

resultado neto del ejercicio de ±1.148 miles de euros. No obstante lo anterior, con fecha 24

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de enero de 2024, la Sociedad ha formalizado un préstamo, por importe de 84.900 miles de

euros, en sustitución de uno de los préstamos anteriormente citados, remunerado a un tipo

de interés fijo del 4,40%, lo que mitiga el riesgo de variación al alza de los tipos de interés

respecto de dicha facilidad crediticia.

• El riesgo de refinanciación está mitigado por el hecho de ser una autopista en

explotación, con ingresos recurrentes y cash-flows habitualmente crecientes. En noviembre

de 2024 tendrá lugar el vencimiento de dos operaciones financieras representadas por una

emisión de obligaciones fiscalmente bonificadas por importe de 100.000 miles de euros

realizada por la Sociedad en 2013 y un préstamo bancario por importe de 84.900 miles de

euros formalizado en 2020. A este respecto, y como se comenta en la nota 2, en enero de

2024 se ha suscrito y desembolsado un préstamo otorgado por inversores institucionales

por importe de 84.900 miles de euros, con tipo de interés fijo y vencimiento en 2034 cuyo

destino ha sido la cancelación anticipada y total con fecha 1 de febrero de 2024 del préstamo

bancario citado anteriormente (véase nota 26). Asimismo, está previsto que, a la fecha de

vencimiento de la citada emisión de obligaciones fiscalmente bonificadas, ésta sea

refinanciada mediante una nueva facilidad crediticia por el mismo importe, si bien los

Administradores estiman que, en caso necesario, la Sociedad dispondrá de capacidad

financiera suficiente en dicha fecha para atender la amortización de la mencionada emisión.

En relación con esta refinanciación, es conveniente destacar la amplia experiencia de que

dispone el Grupo en este tipo de operaciones para la captación de fondos en los mercados

de capitales y de deuda que, incluso en situaciones adversas de mercado, ha permitido

concluir exitosamente las operaciones de financiación realizadas, lo que resulta un claro

indicador de la confianza de las entidades financieras en el proyecto que desarrolla

AUDASA.

• Riesgo de tipo de cambio: El endeudamiento suscrito por la Sociedad se realiza en la

misma moneda en que se producen los flujos del negocio. Asimismo, apenas se realizan

transacciones en moneda distinta al euro. Por ello, en la actualidad no existe ningún riesgo

relevante relativo a tipo de cambio.

• Riesgo de precio: La Sociedad no se encuentra expuesta a este riesgo dado que opera

en un mercado regulado y las tarifas aplicadas son revisadas en función de la variación

experimentada por el IPC.

Otros riesgos a los que se encuentra expuesta la Sociedad son:

• Riesgo por cambio climático: El cambio climático y sus consecuencias es uno de los

desafíos de mayor relevancia en términos ambientales, sociales y económicos a los que

debe hacer frente la humanidad, y que requiere una gestión activa por parte de todos los

actores implicados.

Las emisiones de gases de efecto invernadero, principalmente generadas por la

utilización de combustibles fósiles, han acelerado el calentamiento global en las últimas

décadas, siendo ya visibles sus efectos.

Grupo ITÍNERE es plenamente consciente del gran reto que representa el cambio

climático y está comprometido en la mejora de su desempeño a favor de la sostenibilidad

ambiental, llevando a cabo actuaciones que tratan de minimizar el impacto

medioambiental en todas sus áreas de acción, favoreciendo el ahorro energético y de

recursos y contribuyendo a la conservación y mejora de nuestro entorno.

En este sentido, el Grupo está considerando los aspectos medioambientales de forma

transversal, buscando las opciones más sostenibles y la mejora continua en sus

procesos.

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25. OTRA

INFORMACIÓN

Durante los ejercicios 2023 y 2022, los honorarios relativos a los servicios de auditoría de cuentas

prestados por el auditor de la Sociedad, PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L., han ascendido

a 29.900 euros y 28.300 euros, respectivamente.

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. ha prestado a la Sociedad servicios de verificación

contable referidos al ejercicio 2023 cuyos honorarios ascienden a 18.500 euros (14.000 euros en

el ejercicio 2022).

Durante los ejercicios 2023 y 2022 PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. no ha prestado

servicios fiscales ni tampoco otros servicios cuya prestación por los auditores de cuentas sea

exigible por la normativa aplicable.

Por otro lado, otras entidades afiliadas a la red PwC no han facturado a la Sociedad importe

alguno durante los ejercicios 2023 y 2022.

26.

HECHOS POSTERIORES

• Refinanciación de préstamo bancario

Con fecha 24 de enero de 2024 la Sociedad ha suscrito un préstamo con inversores

institucionales por importe de 84.900 miles de euros, con tipo de interés fijo del 4,40% y

vencimiento en 2034, y que se ha destinado a amortizar anticipadamente, con fecha 1 de

febrero de 2024, la totalidad de un préstamo bancario por el mismo importe y vencimiento

previsto en noviembre de 2024 (nota 14).

• Comunicación de inicio de actuaciones de comprobación e investigación de la Agencia

Tributaria

Con fecha 7 de febrero de 2024 la Sociedad recibió de la Agencia Tributaria comunicación

de inicio de actuaciones de comprobación e investigación del Impuesto sobre Sociedades

correspondiente a los ejercicios 2019 y 2020, así como del Impuesto sobre el Valor

Añadido correspondiente a los periodos de enero a diciembre de 2020. Como

consecuencia, entre otras, de las diferentes interpretaciones de la legislación fiscal

vigente, podrían surgir pasivos adicionales derivados de esta inspección. Los

Administradores de la Sociedad consideran que dichos pasivos, en caso de producirse, no

afectarían significativamente a las cuentas anuales.

• Dividendo a cuenta

Con fecha 18 de marzo de 2024, los Administradores han acordado la distribución de un

dividendo a cuenta sobre los beneficios distribuibles al 31 de diciembre de 2023 por

importe de 7.000.000,00 euros, equivalente a 0,2147 euros por acción, que será abonado

el 4 de abril de 2024.

Esta distribución, de acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital,

ha sido formulada a partir de los resultados hasta el 31 de diciembre de 2023 y del

siguiente estado contable de liquidez del periodo de un año a partir de la fecha del acuerdo:

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Miles de

euros

Resultado neto de impuestos hasta el 31 de diciembre de 2023

82.576

Beneficio distribuible a 31 de diciembre de 2023

82.576

Dividendo a cuenta ya distribuido

(64.000)

Dividendo a cuenta a distribuir

7.000

Previsión de tesorería para el periodo de un año desde el 18 de marzo de 2024

Saldo de tesorería a 18 de marzo de 2024

31.543

Cobros y pagos previstos hasta el 18 de marzo de 2025

99.725

Saldo de tesorería proyectado a 18 de marzo de 2025

131.268

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Anexo I

Detalle de las Obligaciones

31 de diciembre de 2023 y 2022

(Expresados en miles de euros)

Miles de euros

Fecha

31/12/2023

31/12/2022

Descripción/Agente

Importe

nominal

Año de

emisión

Vencimiento

Tipo

interés

Corto

plazo

Largo

plazo

Total

Corto

plazo

Largo

plazo

Total

CAIXABANK

193.000

2013

Junio - 2023

5,20

192.275

CAIXABANK

63.451

2015

Diciembre - 2025

3,75

63.071

62.893

CAIXABANK

66.801

2016

Mayo - 2026

3,15

66.342

66.155

CAIXABANK

95.326

2018

Marzo - 2028

3,15

93.913

93.596

CAIXABANK

100.000

2020

Noviembre -2024

1,60

99.461

98.876

CAIXABANK

50.251

2021

Diciembre - 2031

2,10

49.191

49.079

CAIXABANK

164.763

2022

Mayo - 2029

3,50

161.620

161.103

CAIXABANK

180.297

2023

Junio - 2030

4,40

177.273

720.889

Total Obligaciones emitidas

99.461

611.410

710.871

192.275

531.702

723.977

Al 31 de diciembre de 2023, el valor contable y el valor razonable de las obligaciones en circulación no difieren de forma

significativa.

Estas emisiones cotizan en AIAF que es el mercado de referencia de la renta fija en España para valores de Deuda

Pública y Corporativa. Forma parte de BME, la sociedad que gestiona la infraestructura de los mercados financieros

españoles. Su valor razonable puede encontrarse en la siguiente página web:

http://www.aiaf.es/esp/aspx/aiaf/Precios.aspx

AIAF es un mercado regulado según las directivas de la UE, en contraposición con los mercados «over the counter», y

está sometido al control y supervisión de las autoridades competentes en cuanto a su funcionamiento y en materia de

admisión a cotización de valores y difusión de la información.

Este anexo forma parte integrante de la nota 13 de la memoria de cuentas anuales,

junto con la cual debería ser leído

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Anexo II

Detalle de las Deudas con Entidades de Crédito

31 de diciembre de 2023 y 2022

(Expresados en miles de euros)

Miles de euros

31/12/2023 31/12/2022

Agente

Importe

original

Fecha

de inicio

Vencimiento Tipo de interés

Corto

plazo

Largo

plazo

Total

Corto

plazo

Largo

plazo

Total

PRESTAMOS

BANCO SANTANDER

400.000

2020

2024

Euribor 6m + 1,15%

84.681

84.445

CAIXABANK

66.111

2021

2026

Euribor 6m + 1,15%

65.688

65.521

DEUDA POR INTERESES

2.014

1.114

Total Deudas con Entidades de Crédito

86.695

65.688

152.383

1.114

149.966

151.080

Este anexo forma parte integrante de la nota 14 de la memoria de cuentas anuales,

junto con la cual debería ser leído.

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1. EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS Y DE LA SITUACIÓN DE LA SOCIEDAD.

En el ejercicio 2023, el tráfico supera el nivel alcanzado en 2019, último año de

normalidad antes de la pandemia del COVID-19. Después de tres largos años de dudas

e incertidumbres, y tras el buen comportamiento del año anterior, se constata que la

actividad de la Sociedad se ha recuperado progresivamente desde el completo

levantamiento de las restricciones a la movilidad en mayo de 2021.

La elevada inflación sigue siendo la principal preocupación, aunque se ha suavizado

desde los valores alcanzados en 2022. El aumento de los precios de las materias primas,

con especial hincapié en la evolución y previsiones del coste de la energía eléctrica, ha

reforzado las presiones alcistas sobre los precios. A pesar de la inestabilidad política

internacional, la economía nacional ha demostrado su fortaleza, en buena parte gracias

al consumo interno.

En este contexto de relativa recuperación económica, la Sociedad ha centrado sus

esfuerzos en reforzar su estrategia, alineada con la del Grupo ITÍNERE al que pertenece,

principalmente dirigida a fomentar la digitalización y el impulso hacia un desarrollo más

sostenible. Todo ello, dando continuidad a su política de mantener la calidad del servicio

que se presta a los usuarios, especialmente en materia de seguridad vial. Así, se ha

ejecutado un plan de inversiones con el objetivo de continuar incrementando la seguridad

y comodidad de los usuarios.

El tráfico sujeto a cobro de peaje se ha incrementado un 4,10% respecto al dato de 2022,

que se distribuye en un aumento del 4,25% en los vehículos ligeros (que suponen casi

el 92% del tráfico total de la autopista) y del 2,37% en los vehículos pesados. El tráfico,

a cierre del ejercicio 2023, cerró un 1,06% por encima de las cifras de 2019, último año

previo a la crisis sanitaria originada por la COVID-19.

La intensidad media diaria (IMD) del conjunto de todos los tramos operativos sujetos a

peaje fue de 22.697 vehículos (21.803 vehículos durante 2022). Por otra parte, la

intensidad media diaria total de la autopista en 2023, que incluye tanto los tramos de

peaje como los gratuitos fue de 25.458 vehículos (24.561 vehículos durante 2022).

En aplicación del procedimiento de revisión de tarifas y peajes en las autopistas de

titularidad de la Administración del Estado, establecido en la Ley 14/2000 de 29 de

diciembre, con efectos 1 de enero de 2023 se autorizó la revisión ordinaria de las tarifas

a aplicar, lo que supuso un incremento del +8,32%. Además de esta revisión ordinaria,

también se autorizó por el Ministerio de Transportes y Movilidad Sostenible la subida

extraordinaria del 1% para hacer frente a las obras de ampliación de capacidad (Real

Decreto 1733/2011), con lo que la revisión total de tarifas desde el principio del ejercicio

fue del +9,40%. Sin embargo, el Real Decreto-ley 20/2022, de 27 de diciembre de

medidas de respuesta a las consecuencias económicas y sociales de la Guerra de

Ucrania y de apoyo a la reconstrucción de la isla de La Palma y a otras situaciones de

vulnerabilidad, aprobó en su artículo 51 una subvención extraordinaria y temporal de la

revisión de tarifas y peajes en las autopistas de peaje de titularidad de la Administración

General del Estado, de forma que, de la revisión de las tarifas ordinarias que corresponde

aplicar en 2023, los usuarios soportasen una subida máxima de tarifas del 4 por ciento,

siendo el resto de la revisión resultante asumida por el Ministerio de Transportes y

Movilidad Sostenible.

Debe destacarse la buena evolución que se sigue observando en el uso del sistema de

telepeaje, cuyo empleo ha venido creciendo de manera constante desde su implantación

y más especialmente a partir de marzo de 2020 como consecuencia de la crisis sanitaria.

La entrada en vigor del Real Decreto 681/2021, de 27 de julio, ha sido otro factor que ha

contribuido a incrementar el uso del sistema de telepeaje (véase nota 1 (f) de la memoria

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adjunta) que alcanza niveles medios del 72,1% de usuarios respecto al total de los

tránsitos (69,5% en 2022). Las 50 vías de telepeaje, conjuntamente con las 72 vías de

cobro automático actualmente en funcionamiento, gestionan el 98,2% de los tránsitos

totales al cierre del ejercicio 2023 (96,2 % de los tránsitos totales a cierre del ejercicio

2022).

Los gastos de explotación, sin considerar otros resultados, la dotación a la amortización

del inmovilizado, ni las provisiones por actuaciones de reposición y gran reparación y de

tráfico, alcanza la cifra de 30,3 millones de euros (28,6 millones en 2022), y permite

alcanzar un margen EBITDA del 86,0%, cifra ligeramente superior al 84,4% alcanzado

en el ejercicio anterior.

El resultado de explotación al 31 de diciembre de 2023 (121,5 millones de euros), se

incrementa en 19 millones de euros respecto al del ejercicio anterior, lo que representa

un aumento del 19,0%, que es debido, principalmente, al incremento de 20,7 millones de

euros en los ingresos de peaje de 2023 (+12,1%), el aumento de 1,6 millones de euros

en otros ingresos de explotación y la disminución de la dotación a la amortización del

inmovilizado intangible en 0,5 millones de euros como consecuencia de las bajas

producidas en este epígrafe por las aportaciones del Ministerio de Transportes y

Movilidad Sostenible con objeto de reducir el saldo pendiente de compensación (véase

nota 5 (a)), efectos parcialmente compensados por un aumento de gastos de servicios

exteriores por 1,3 millones de euros, de gastos de personal por 0,2 millones de euros y

de la dotación a la provisión por actuaciones de reposición y gran reparación por 1,4

millones de euros en base al plan plurianual de inversiones previstas por la Sociedad

hasta el final de la concesión.

Los gastos financieros devengados por la Sociedad han ascendido a 42,5 millones de

euros, siendo ligeramente inferiores a los 41,4 millones de euros devengados en el

ejercicio 2022, principalmente, por el aumento de los tipos de interés aplicados a los

préstamos con entidades de crédito y a pesar de la reducción en el coste de la deuda

derivada de las operaciones de refinanciación realizadas durante los ejercicios 2022 y

2023 (véanse notas 7, 13 y 14 de la memoria adjunta). La aplicación de las normas

contables sectoriales implica que parte de los gastos financieros asociados tanto a la

financiación del activo concesional original, como de la ampliación (24 millones de euros

en 2023 y 26 millones de euros en 2022) se activen en la rúbrica de “Acuerdo de

concesión, Activación Financiera” (véase nota 19 de la memoria adjunta). Los ingresos

financieros devengados por la Sociedad en el ejercicio 2023 han ascendido a 7,9

millones de euros, siendo 5,0 millones de euros superiores a los devengados en 2022

debido principalmente al incremento de los intereses devengados del préstamo

concedido al Socio Único pues se realizaron nuevas disposiciones en el ejercicio 2023 y

el tipo de interés aplicado fue también superior. Con todo ello, el resultado financiero

negativo del ejercicio 2023 asciende a 11,4 millones de euros, un 19,0% menos negativo

que el de 2022.

La combinación del comportamiento de las magnitudes que acabamos de comentar hace

que el resultado después de impuestos al 31 de diciembre de 2023 (82,6 millones de

euros) aumente un 24,9% respecto al del ejercicio 2022 (66,1 millones de euros).

El Grupo ITÍNERE ha destinado los dividendos percibidos de la Sociedad a reducir el

endeudamiento derivado de la adquisición al Estado español de la Empresa Nacional de

Autopistas, S.A (actualmente ENA Infraestructuras, S.A.U.), privatizada en 2003 por

importe de 1.622 millones de euros, no habiéndose distribuido ningún dividendo a sus

accionistas en los 20 años transcurridos.

La actividad inversora del ejercicio 2023, en relación al acuerdo de concesión, en el

entorno de Vigo, se ha finalizado la instalación de señalización variable para la mejora

de la seguridad y de la información a los usuarios incluida en el Real Decreto 681/2021.

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Durante el ejercicio 2023, en el marco de la Adenda al convenio incluido en el Real

Decreto 1733/2011, de 18 de noviembre (Real Decreto 1359/2018, de 29 de octubre) se

han iniciado las obras de mejora del viario de Chapela. Por lo que respecta a las

inversiones por actuaciones de reposición llevadas a cabo en 2023 éstas se han centrado

en el capítulo de firmes en el marco de la estrategia de firmes de la Sociedad, en

actuaciones de estabilización de taludes, así como en mejoras de estructuras, drenaje,

e instalaciones de peaje para mantener un buen nivel de servicio y de seguridad a los

usuarios.

Asimismo, es conveniente destacar los importes abonados por la Sociedad a las distintas

Administraciones Públicas en concepto de impuestos, tributos, cotizaciones sociales, etc.

que durante el ejercicio 2023 han representado un importe de 67 millones de euros.

Durante el ejercicio 2023 la plantilla media de la Sociedad se ha incrementado en 1

personas.

El período medio de pago a proveedores en 2023 se sitúa en 21 días.

Pasivos contingentes

La Sociedad se encuentra inmersa en procedimientos judiciales y extrajudiciales que se

enmarcan dentro del curso ordinario de sus actividades (con proveedores, clientes,

administraciones públicas, particulares, empleados, etc.). Se dotan las oportunas

provisiones en el caso de que se estime probable que alguno de dichos procedimientos

sea fallado en contra de la Sociedad. Los Administradores no consideran que ninguno

de los citados procedimientos pueda tener efectos significativos en la información

financiera del ejercicio 2023, en caso de ser fallados en su contra.

A continuación, se comentan los asuntos más relevantes que, a este respecto, la

Sociedad mantiene abiertos al 31 de diciembre de 2023:

(i) Procedimiento Ordinario 344/18

Con fecha 8 de mayo de 2019 se notificó a AUDASA la demanda de juicio ordinario

interpuesta por el Ministerio Fiscal contra la sociedad, seguida ante el Juzgado nº 1 de

Pontevedra bajo el número de Procedimiento Ordinario 344/18, en la que se ejercita la

acción colectiva de cesación, en defensa de los intereses difusos de los consumidores y

usuarios, de nulidad de la práctica abusiva y las accesorias de restitución de las

cantidades cobradas en virtud de la misma y de indemnización de daños y perjuicios. El

Juzgado nº 1 de Pontevedra dictó sentencia, con fecha 21 de febrero de 2020, en la que

se estimó parcialmente la demanda interpuesta. Con fecha 19 de abril de 2021, la

Audiencia Provincial de Pontevedra revocó la sentencia anterior absolviendo en su

totalidad a la sociedad concesionaria de cualquier pretensión o reclamación en su contra.

La sentencia fue sido recurrida en casación ante el Tribunal Supremo por el Ministerio

Fiscal, habiéndose opuesto la Sociedad a dicho recurso. Con fecha 12 de junio de 2023

se ordenó votación y fallo.

(ii) Procedimiento Ordinario 907/2021

Con fecha 29 de diciembre de 2021 se notificó demanda de reclamación de cantidad

contra AUDASA formulada por Francisco Gomez y Cía, y, Puentes y Calzadas que se

sustancia ante el Juzgado de Primera Instancia nº 2 de A Coruña por un importe de 10,9

millones de euros en relación con la ejecución del Contrato de obra para la ejecución de

las obras de reforma para ampliar la capacidad de la AP-9 tramo Santiago Norte-

Santiago Sur. La Sociedad concesionaria se ha opuesto a todas las pretensiones de las

demandantes formulando demanda reconvencional contra las mismas por un importe de

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7,4 millones de euros. Con fecha 8 de noviembre de 2023 se celebró acto de juicio y se

está a la espera de sentencia.

(iii) Emplazamiento de la Comisión Europea al Gobierno de España

Con fecha 23 de septiembre de 2021 AUDASA tuvo conocimiento de que la Comisión

Europea había publicado en su página web la remisión de una carta de emplazamiento

al Reino de España para garantizar la correcta aplicación de las normas de la Unión

Europea en materia de contratación pública y contratos de concesión. Si bien AUDASA

no ha recibido ninguna notificación al respecto, ni es parte en el procedimiento que se

pudiera desarrollar, los Administradores consideran que cualesquiera medidas que

pudieran contemplar en el futuro la modificación o terminación del vigente contrato de

concesión por causa no imputable a la sociedad y por razones de interés público (como

consecuencia o no de la adopción de dichas medidas), implicarían en todo caso y

conforme a la legislación vigente, el derecho de la sociedad concesionaria a ser

debidamente compensada e indemnizada.

Activos contingentes

A continuación, se comentan los asuntos más relevantes que, a este respecto, la

Sociedad mantiene abiertos al 31 de diciembre de 2023:

(i) Recurso Contencioso Administrativo 98/2022

Con fecha 8 de febrero de 2022, y considerando el marco regulatorio aplicable, la

Sociedad interpuso demanda contencioso-administrativa solicitando el restablecimiento

del equilibrio económico financiero del contrato de concesión. El fundamento de esta

solicitud es el ejercicio de un derecho contractual al mantenimiento del citado equilibrio

económico financiero, basado en la aparición de circunstancias imprevisibles y

extraordinarias, y en la adopción, por las distintas Administraciones, de medidas que

imposibilitaron la ejecución del contrato de concesión en los términos previstos, toda vez

que la sociedad concesionaria mantuvo su plena actividad por tratarse de una

infraestructura crítica de transporte. No obstante lo anterior, la Sociedad, conforme a lo

establecido en su contrato de concesión y al marco legal que le es aplicable, mantiene

el principio de riesgo y ventura (riesgo de demanda por cuenta de la concesionaria) y de

mantenimiento del equilibrio económico financiero. El citado procedimiento se encuentra

en curso de tramitación.

Otros

(i) Procedimiento Ordinario 177/2022

Con fecha 16 de noviembre de 2022, AUDASA presentó demanda contra la Xunta de

Galicia a fin de que se declare que la Xunta de Galicia está obligada al pago a la sociedad

del 50% del peaje en sombra correspondiente a los ejercicios 2020 y 2021, más los

correspondientes intereses conforme al vigente Real Decreto 633/2006, de 19 de mayo.

Actualmente, el procedimiento se encuentra en primera instancia, habiéndose declarado

concluso con fecha 22 de diciembre de 2023. Se encuentra pendiente de sentencia.

Respecto a los importes de ejercicio 2022 reclamación se encuentra en vías de

tramitación.

2. A

CONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE

Los acontecimientos posteriores al cierre son los que se describen en la nota 26 de la

memoria adjunta.

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3. E

VOLUCIÓN PREVISIBLE DE LA SOCIEDAD

La economía española ha crecido en 2023 un 2,5% pese a la acusada ralentización de

la actividad en Europa y la fuerte subida de tipos de interés iniciada por el Banco Central

Europeo en julio de 2022. En lo que respecta a 2024, la Comisión Europea prevé una

recuperación económica un poco más tardía de lo esperado situando en un 0,8% el

crecimiento del PIB en la zona euro, aunque considera que en España ese crecimiento

podría tener un mejor desempeño, situándolo incluso en el 2% visto el crecimiento del

PIB registrado en el cuarto trimestre de 2023. En sentido contrario, se prevé que la

bajada de la inflación se producirá de una manera más rápida y se espera, durante 2024,

una reducción progresiva de los tipos de interés.

La Autopista del Atlántico constituye el eje vertebrador de Galicia, lo que se refleja en la

evolución del tráfico de la AP-9, íntimamente asociado a la evolución económica que

experimenta la Comunidad Gallega. En Galicia el crecimiento del PIB para 2024 se

estima entorno al 2%. Teniendo en cuenta la situación económica actual, las previsiones

de crecimiento para 2024 y los riesgos ya comentados, la Sociedad espera consolidar

los datos de tráfico de 2023.

En el ejercicio 2024 la Sociedad tiene previsto continuar con la realización de las

actuaciones de reposición y mejora de la infraestructura previstas en su plan plurianual,

fundamentalmente, en materia de renovación de firmes, sostenimiento de taludes,

mejora de estructuras e instalaciones, con el objetivo primordial de mantener un nivel de

servicio al usuario con la calidad adecuada y perseverar en la mejora de la seguridad en

aras de continuar reduciendo las incidencias.

En relación al Proyecto de Adecuación de los Túneles de la Autopista AP-9 al Real

Decreto 635/2006 de seguridad de túneles, redactado por la Sociedad y habiendo licitado

el MITMA las obras por un importe de 33,48 millones de euros (IVA incluido), que será

financiado con los Fondos Europeos habilitados para tales fines. A principios de 2023 ha

comenzado la obra que tiene una duración prevista de 33 meses. Las actuaciones que

afecten a la operatividad de la autopista actualmente en servicio serán realizadas por el

Ministerio de Transportes y Movilidad Sostenible y coordinadamente con la sociedad

concesionaria de modo que causen la mínima afección posible al tráfico de la autopista.

Durante el ejercicio 2024 está previsto, en el marco de la Adenda al convenio incluido en

el Real Decreto 1733/2011, de 18 de noviembre (Real Decreto 1359/2018, de 29 de

octubre), continuar con la tramitación del proyecto de pantallas anti-ruido que en la

actualidad está en fase de supervisión por parte del MITMA, una vez aprobado

definitivamente se procederá a la licitación de las obras. Por otro lado, incluidas en el

mismo convenio, están en curso las obras de mejora del viario de Chapela cuya

finalización está prevista a lo largo de 2024.

Señalar, por otra parte, que las medidas que se han venido adoptando en los últimos

ejercicios para la consolidación en el uso del peaje dinámico y de las vías de “todo pago”,

que en su conjunto alcanzaron una media del 98,2% de los tránsitos de la AP-9 en 2023

(96,2% de media en 2022), permitirán una gestión más eficiente de la recaudación.

El Ministerio de Transportes y Movilidad Sostenible, en Real Decreto 1359/2018, de 29

de octubre, aprobó una Adenda al convenio aprobado por el Real Decreto 1733/2011,

de 18 de noviembre, que establece que el incremento extraordinario del 1 por 100 anual

acumulativo durante veinte años que se contempla en el mismo, comenzaba a aplicarse

el 31 de octubre de 2018, fecha en la que dicha adenda empezó a surtir efectos. En

dicha Adenda se establece también que dicha revisión extraordinaria se aplicará en años

sucesivos junto con las revisiones ordinarias de tarifas.

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Asimismo, el Real Decreto-ley 20/2022, de 27 de diciembre establece, que a partir de

2024 se reducirá progresivamente el porcentaje asumido por el entonces Ministerio de

Transportes, Movilidad y Agenda Urbana. El importe de la reducción debe fijarse

motivadamente, por orden ministerial, a propuesta de la Delegación del Gobierno en las

Sociedades Concesionarias de Autopistas Nacionales de Peaje, antes del 1 de enero de

cada año. A este respecto, la orden ministerial establece que “ante la incertidumbre

acerca de la prolongación de la situación inflacionista y al objeto de que la reducción se

realice escalonadamente, para que pueda ser asumida en mejores condiciones por los

usuarios, el Ministerio de Transportes y Movilidad Sostenible reducirá en 2024 el

porcentaje de revisión de tarifas que subvenciona, pasando del 5,40 por ciento al 3,90

por ciento respecto a las tarifas de 2023, repercutiendo al usuario la diferencia, 1,50 por

ciento”.

4. PRINCIPALES RIESGOS E INCERTIDUMBRES

El sector de concesionarias de autopistas de peaje y, por lo tanto, la Sociedad está,

indudablemente sujeto, en cuanto a su evolución futura, tanto a la situación económica

general como a los cambios en la Normativa Reguladora que pueden afectar de manera

importante a los resultados esperados.

Por lo que se refiere al posible “Riesgo de Mercado”, la Sociedad opera en función de un

contrato de concesión administrativa con el Ministerio de Transportes y Movilidad

Sostenible, que establece el derecho al restablecimiento del equilibrio económico

financiero en el caso de que se produzcan circunstancias ajenas al riesgo y ventura del

concesionario, lo que limita de forma significativa los riesgos de la actividad. A este

respecto, y como consecuencia de los efectos provocados por la crisis originada por la

COVID-19, con fecha 8 de febrero de 2022, y considerando el marco regulatorio

aplicable, la Sociedad interpuso demanda contencioso-administrativa solicitando el

restablecimiento del equilibrio económico financiero del contrato de concesión. El

fundamento de esta solicitud es el ejercicio de un derecho contractual al mantenimiento

del citado equilibrio económico financiero, basado en la aparición de circunstancias

imprevisibles y extraordinarias, y en la adopción, por las distintas Administraciones, de

medidas que imposibilitaron la ejecución del contrato de concesión en los términos

previstos, toda vez que la sociedad concesionaria mantuvo su plena actividad por

tratarse de una infraestructura crítica de transporte. No obstante lo anterior, la Sociedad,

conforme a lo establecido en su contrato de concesión y al marco legal que le es

aplicable, mantiene el principio de riesgo y ventura (riesgo de demanda por cuenta de la

concesionaria) y de mantenimiento del equilibrio económico financiero. El citado

procedimiento se encuentra en curso de tramitación.

En todo caso, se pueden identificar algunos factores de riesgo que se resumen a

continuación:

• Riesgo de demanda: En las concesiones de autopistas, los peajes que cobran las

sociedades concesionarias, que representan la principal fuente de sus ingresos,

dependen del número de vehículos que las utilizan y de su capacidad para captar

tráfico. A su vez, la intensidad del tráfico y los ingresos por peajes dependen de

diversos factores, incluyendo la calidad, el estado de conservación, comodidad y

duración del viaje en las carreteras alternativas gratuitas o en otras autopistas de

peaje, el entorno económico y los precios de los carburantes, las condiciones

meteorológicas, la existencia de desastres naturales, y la viabilidad y existencia de

medios alternativos de transporte, como el transporte aéreo y ferroviario. Las

características de la autopista AP-9 (negocio maduro y ampliamente consolidado)

mitigan este riesgo.

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• Riesgo regulatorio: La Sociedad está sujeta al cumplimiento de normativa tanto

específica sectorial como de carácter general (normativa contable, medioambiental,

laboral, protección de datos, fiscal, etc.), cuya estabilidad y garantía resulta

fundamental en un sector enormemente regulado. Como en todos los sectores

altamente regulados, los cambios regulatorios podrían afectar negativamente al

negocio de la Sociedad, no siendo posible valorar cuales pueden ser las acciones

de la Administración Concedente en un período prolongado de tiempo y siendo

remota la posibilidad de incidir en las mismas. En el caso de cambios regulatorios

significativos (incluyendo modificaciones tributarias), que en el corto plazo podrían

tener efecto sobre los ingresos u obligar a asumir nuevos costes o inversiones, la

Sociedad, tendría derecho a ajustar los términos de la concesión o a negociar con

la Administración competente determinados cambios en éstos para restablecer el

equilibrio económico-financiero.

Resulta difícil valorar cual puede ser la evolución económica general y del entorno

geográfico de influencia de la autopista en el período próximo, especialmente en

situaciones extraordinarias provocadas por la actual situación de incertidumbre económica.

La opinión generalizada de las instituciones económicas es que la senda de crecimiento de

la economía española es incierta debido a las múltiples dificultades a las que se enfrenta y

que continúan provocando un alto grado de incertidumbre. En este escenario, la demanda

en el uso de la autopista se prevé acompasada con la evolución de la economía general.

Además, hay que considerar otros factores en la previsión de la evolución de la demanda,

como el desarrollo de medios de transporte alternativos que pudieran llegar a reducir, a

medio y largo plazo, la cuota de utilización de la autopista. En todo caso, las expectativas

resultan positivas en el corto y medio plazo, por lo que se espera seguir manteniendo

crecimientos sostenibles en la actividad.

Es importante señalar que las hipótesis empleadas en las proyecciones actualizadas, que

se utilizan para las estimaciones contables siguen la política general de la Sociedad y son

conservadoras.

Otros riesgos a los que se encuentra sometida la Sociedad son:

• Riesgos por daños ocasionados en los trabajos de conservación de las

infraestructuras, o, en su caso, de obras de construcción y ampliación.

• Riesgos relacionados con la previsión de los riesgos laborales.

• Riesgos por pérdida de bienes.

AUDASA cuenta con suficientes sistemas de control para identificar, cuantificar, evaluar y

subsanar todos estos riesgos, de tal forma que puedan minimizarse o evitarse. También

existe una política de contratación y mantenimiento de pólizas de seguro enmarcada en el

programa de seguros del Grupo ITÍNERE, que cubren, entre otros, estos aspectos.

5. P

OLÍTICAS DE GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

Las Políticas de Gestión del Riesgo Financiero aplicadas por la Sociedad se recogen en

la nota 24 de la memoria adjunta.

6. A

CTIVIDADES EN MATERIA DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO

La Sociedad no se halla inmersa en planes de investigación y desarrollo que por su

relevancia y resultados esperados puedan transformar de manera significativa la

evolución de su actividad.

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Autopistas del Atlántico, Concesionaria Española, S.A. Cuentas Anuales 2023. Página 68 de 83

7. A

DQUISICIONES DE ACCIONES PROPIAS

Al 31 de diciembre de 2023, la Sociedad no mantenía en su patrimonio participación

alguna de su propio capital. Durante el ejercicio 2023 no se ha llevado a cabo operación

alguna con esta clase de acciones.

8. O

TRA INFORMACIÓN

(a) Estructura organizativa de la Sociedad

Autopistas del Atlántico, Concesionaria Española, S.A. es una autopista de peaje que

comunica el norte con el sur de Galicia, permitiendo a sus usuarios gozar de importantes

ventajas en cuanto a seguridad, comodidad y rapidez frente a las carreteras

tradicionales. La orografía de la zona hace de la vía una infraestructura insustituible para

el fuerte tráfico que registra la zona, la de mayor concentración socioeconómica de

Galicia.

AUDASA, como todas las concesiones que componen el Grupo ITÍNERE, tiene como

una de sus principales prioridades la seguridad y comodidad de los usuarios de sus

autopistas, por lo que lleva a cabo un esfuerzo constante en la mejora en tecnología

aplicada a todos los ámbitos de las autopistas con el fin de que sean más seguras,

cómodas y fluidas.

AUDASA, al ser una Entidad de Interés Público, debe cumplir con las obligaciones

legales que de ello se derivan y cuenta con mecanismos que refuerzan su

independencia, la transparencia y la supervisión para elevar su calidad y aumentar la

confianza en la información económica y financiera.

Con respecto a la toma de decisiones la estructura organizativa de AUDASA es la

 El gobierno y administración de la Sociedad compete a la Junta General de

Accionistas y al Consejo de Administración, de conformidad con las facultades que

a una y otro les son asignadas en estos Estatutos y en la Ley.

 La administración y la representación de la Sociedad en juicio y fuera de él

corresponde a los Administradores constituidos en Consejo de Administración. La

ejecución de los acuerdos de éste corresponderá al Consejero o Consejeros que el

propio Consejo designe y, en su defecto, al Presidente, o al apoderado con

facultades para ejecutar y elevar a públicos los acuerdos sociales. El órgano de

administración podrá hacer y llevar a cabo cuanto esté comprendido dentro del

objeto social, así como ejercitar cuantas facultades no estén expresamente

reservadas por la Ley o por estos Estatutos a la Junta General. El Consejo de

Administración estará integrado por un mínimo de cuatro y un máximo de catorce

miembros.

 El Consejo de Administración podrá nombrar de entre sus miembros un Comité de

Auditoría, el cual deberá estar compuesto por consejeros no ejecutivos, la mayoría

de los cuales, al menos, deberán ser consejeros independientes, debiendo elegirse

su Presidente entre dichos consejeros independientes. El Comité de Auditoría

estará compuesto por un mínimo de dos y un máximo de tres miembros.

 La Comisión de Nombramientos y Retribuciones estará compuesta exclusivamente

por consejeros no ejecutivos nombrados por el Consejo de Administración, dos de

los cuales al menos, deberán ser independientes, debiendo elegirse su Presidente

entre dichos consejeros independientes. La Comisión de Nombramientos y

retribuciones estará formada por un mínimo de dos y un máximo de 3 consejeros.

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(b) Cuestiones relativas a medioambiente y personal

Medioambiente

Grupo ITÍNERE tiene definida su política de Calidad, Medio Ambiente y Seguridad y

Salud y un sistema de Gestión Integrado que abarca a todas las sociedades que

componen el Grupo, como es el caso de AUDASA. Esta política se comunica a todos los

empleados, subcontratistas y proveedores, es pública y se encuentra disponible para

todas las partes interesadas en la página web del grupo

(https://www.grupoitinere.com/acerca-de-itinere/politica-de-calidad-y-medio-ambiente).

En dicha política se recogen tanto los objetivos como los principios básicos de actuación

y los compromisos que se asumen en materia de Calidad, Medio Ambiente y Seguridad

y Salud.

ITÍNERE asume la calidad, el respeto al medio ambiente y la seguridad y salud en el

trabajo como ejes fundamentales en la ejecución de sus actividades y prestación de

servicios con objeto de lograr la satisfacción de clientes, usuarios y accionistas, dando

respuesta a sus requisitos y expectativas, con la premisa fundamental de compatibilizar

su realización con el menor impacto posible sobre el medio ambiente.

Por ello, la Dirección del Grupo ITÍNERE asigna los recursos humanos y materiales

necesarios para alcanzar el objetivo de conseguir la conformidad de los servicios que

presta con los requisitos del cliente y el cumplimiento de todos aquellos aspectos legales

y reglamentarios que le afecten, además de la revisión y mejora continua del sistema,

especialmente en el comportamiento ambiental y de seguridad y salud ligado a

actividades claves de este grupo.

Siguiendo el espíritu de nuestra Política del Sistema de Gestión Integrado, en el entorno

de nuestras infraestructuras, se ha desarrollado un Manual de Gestión Integral y

Procedimientos Generales de obligado cumplimiento que tratan de dar cobertura a las

actividades principales que desarrolla el grupo, permitiendo un único enfoque para el

tratamiento de las mismas desde un punto de vista de calidad, gestión ambiental y de

seguridad y salud en el trabajo y especialmente a todos y cada uno de los aspectos

medioambientales identificados buscando la reducción del impacto asociado a todos y

cada uno de dichos aspectos.

El Sistema de Gestión Integrado sufrió una profunda modificación en 2020, fruto de la

actualización y la incorporación de mejoras en los procedimientos.

Para asegurar la conformidad de nuestra Política Ambiental, la Dirección del Grupo ha

establecido e implantado un Sistema de Gestión Integral de calidad, medio ambiente y

seguridad y salud en el trabajo, basado en las Normas internacionales UNE-EN-ISO

14001:2015, UNE-EN-ISO 9001:2015 y UNE-EN-45001:2018 sometido a auditorías

internas y externas, por parte de un ente certificador reconocido.

Asimismo, se cuenta con una metodología que cubre la identificación, evaluación, control

y revisión de los principales aspectos medioambientales.

Personal

Las empresas que forman el Grupo ITÍNERE, como es el caso de AUDASA, son una

parte muy importante del entorno social y del ámbito territorial en el que están

implantadas, ya que garantizan la adecuada movilidad de los ciudadanos del conjunto

del Estado, y generan empleo muy especialmente para los residentes del entorno de la

autopista.

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AUDASA tiene un Convenio Colectivo propio, que refleja y regula las peculiaridades de

la cultura local. El Convenio mejora las condiciones laborales generales y da respuesta

a las preocupaciones e inquietudes de cada colectivo.

Esta política ha permitido la existencia de un excelente clima laboral y de un elevado

compromiso con nuestro proyecto empresarial, como se refleja en las importantes

antigüedades medias existentes en nuestra plantilla y en que rotación voluntaria en

AUDASA en 2023 ha sido del 0,85%.

AUDASA establece una organización del trabajo en función de las fluctuaciones

meteorológicas y la afluencia del tráfico en temporadas concretas, dentro de las normas

legales pertinentes. Los turnos realizados tienen carácter estable y el calendario laboral

anual es individualizado y entregado a principios de año, por lo tanto, facilita la

conciliación profesional y familiar.

Con la finalidad de conseguir un adecuado equilibrio entre las responsabilidades

laborales y la vida personal y familiar, el convenio colectivo regula medidas de

conciliación, mejorando las establecidas legalmente.

Además, se apuesta por la estabilidad en el empleo y el empleo de calidad, como queda

reflejado en nuestro alto nivel de contratación indefinida (el 91,57 % de los trabajadores

tienen contrato indefinido), siendo la promoción interna uno de los signos distintivos del

Grupo.

Desde la Dirección de RR.HH. se garantiza el cumplimiento escrupuloso de la legalidad

en materia de prevención, y se impulsa la actividad preventiva de forma que ésta cale en

la cultura corporativa. En colaboración con los servicios de prevención de la Mutua, se

han establecido “Planes de Prevención de Riesgos” y el consiguiente seguimiento de los

mismos, estableciendo en su caso las medidas correctoras necesarias.

El convenio colectivo regula la constitución de un Comité de seguridad y salud, de

conformidad con la Ley 31/1995, de 8 de noviembre, de prevención de riesgos laborales,

formado por representantes de la empresa y delegados de prevención. Los mencionados

comités se reúnen cuando es necesario, a petición de una de las partes y supervisan las

actuaciones de la empresa en materia de prevención de riesgos. El Comité podrá requerir

para los puestos de trabajo donde hubiese riesgo para la salud y seguridad, que se

adopten medidas especiales de vigilancia.

AUDASA promueve la formación en materia de seguridad y salud en el trabajo de todo

el personal, facilitando la asistencia a los cursos impartidos en esta materia.

La formación es conceptuada en AUDASA, como indispensable ya que es necesaria una

actualización de conocimientos constante, una especialización y una mayor atención al

servicio que prestan las empresas, por lo que la Dirección de RR.HH. establece los

criterios para realizar un programa de formación orientado en la mejora del desempeño

profesional, que consiga que el trabajador desarrolle y perfeccione los conocimientos

necesarios para lograr una mayor eficiencia y mejor cualificación en el desempeño de su

puesto de trabajo.

Al mismo tiempo, la formación pretende motivar a las personas y favorecer su desarrollo

e integración dentro de la organización, por lo que la formación es una acción continua

y permanente dentro de la empresa, anualmente se elabora un Plan de Formación con

el fin de reducir los puntos de mejora de los empleados y favorecer la adaptación al

cambio, por lo que se obtiene un rendimiento de cada puesto cada vez mayor.

Por último, existe un Plan de Igualdad en AUDASA, cuya finalidad es promover la

aplicación del principio de igualdad de trato entre hombres y mujeres, promover el acceso

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de la mujer a puestos de responsabilidad, sensibilizar a nivel directivo en materia de

igualdad de oportunidades, establecer medidas que favorezcan la conciliación de la vida

familiar y laboral y prevenir la discriminación laboral por razón de sexo. Todo ello está

regulado en el artículo 67 del Convenio Colectivo de AUDASA, pero para garantizar el

cumplimiento de la nueva normativa sobre la igualdad efectiva entre hombres y mujeres,

se constituyó una Comisión para negociar un nuevo Plan de Igualdad, el cual se firmó el

25 de octubre de 2022.

En la nota 20 de la Memoria adjunta se ha incluido información específica referida a

personal.

Grupo ITÍNERE realiza de forma voluntaria el Estado de Información No Financiera que

contiene información sobre cuestiones medioambientales, sociales y relativas al personal

entre otras, en la que se indican datos concretos de indicadores y su evolución. Esta

información está disponible en la web, formando parte de las CCAA consolidadas de

ITÍNERE que se encuentran publicadas en la web corporativa:

(https://www.grupoitinere.com/acerca-de-itinere/informacion-de-interes/memoria-anual/)

La Sociedad, conforme a los condicionados de su contrato de concesión, está obligada

a mantener una estructura de capital en la que se establece un capital social mínimo del

10% respecto a la cifra de la inversión total e igual porcentaje respecto al total de recursos

movilizados. La Sociedad cumple sobradamente ambas limitaciones.

La inversión en la autopista que opera la Sociedad ha sido financiada mediante una

estructura de financiación permanente (fondos propios y recursos ajenos, subvenciones

y anticipos reintegrables (véase nota 1 (c) de la memoria adjunta)) en la que los recursos

ajenos se han materializado en diferentes tipos de operaciones a largo plazo que son

refinanciadas sistemáticamente a su vencimiento, sobre la base del amplio periodo

concesional restante y de un acceso ininterrumpido a los mercados de deuda y de capital,

incluso en circunstancias de mercado poco favorables como la crisis financiera de 2008

y la crisis derivada de la COVID-19. Actualmente, la deuda financiera se encuentra

representada por 7 emisiones de obligaciones fiscalmente bonificadas dirigidas al público

en general, así como por dos préstamos bancarios y un préstamo con inversores

institucionales (véanse notas 7,13 y 14 de la memoria adjunta).

Considerando el periodo concesional restante (hasta 2048), el relevante margen de

EBITDA y la recurrencia de sus ingresos, la Sociedad estima razonablemente que

atenderá fiel y puntualmente todos sus compromisos financieros como ha venido

haciendo hasta la fecha. Cabe señalar que el ratio de cobertura del servicio de la deuda

por intereses en el ejercicio 2023 ha sido próximo a 3x, lo que acredita una significativa

solvencia.

La Sociedad no espera que se produzcan cambios materiales en la estructura entre

fondos propios y deuda en el ejercicio 2024.

A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, la Sociedad no tiene

asumidos compromisos de inversión relevantes, en buena medida por encontrarse

totalmente operativa en todo su recorrido. En caso de que se requiriesen fondos

adicionales para atender futuros compromisos, como por ejemplo los derivados de

ampliaciones de capacidad o de adecuación a nuevos requerimientos legales, se

establecerían los mecanismos, cuando así procediera, mediante los cuales la

Administración concedente compensaría a la sociedad concesionaria por los mayores

costes asumidos con motivo de la modificación de las condiciones del contrato

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concesional. Los recursos necesarios para tales actuaciones de inversión podrían

provenir, entre otros, de recursos ajenos.

Las necesidades derivadas de las actuaciones para la correcta conservación y

mantenimiento del activo concesionado, tanto presentes como futuras, teniendo en

consideración la madurez de la concesionaria, los planes sistemáticos para su

mantenimiento y su predictibilidad se atienden con los flujos operativos de la Sociedad.

(d) Análisis de obligaciones contractuales y operaciones fuera de balance

La Sociedad no mantiene obligaciones contractuales distintas de las ya comentadas en

la memoria adjunta.

La Sociedad no mantiene operaciones fuera de balance de carácter significativo.

9. GOBIERNO CORPORATIVO

(a) Código de Buen Gobierno

El Código unificado de buen gobierno de las sociedades aprobado por Acuerdo del

Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), de 22 de mayo de

2006, como documento único, junto con las recomendaciones de gobierno corporativo a

efectos de lo dispuesto en el apartado 1.f) de la disposición primera de la Orden

ECO/3722/2003, de 26 de diciembre, no resulta de aplicación obligatoria a AUDASA.

(b) Principales características de los sistemas internos de control y gestión de

riesgos en relación con el proceso de emisión de información

 Entorno de control de la entidad

o Comité de Auditoría

El Comité de Auditoría de la Sociedad es responsable, entre otras, de verificar la

existencia y el mantenimiento de un adecuado y efectivo Sistema de Control Interno de

la Información Financiera (en adelante, SCIIF), su implantación y supervisión.

Las funciones atribuidas al Comité de Auditoría con relación al control interno

contempladas en los Estatutos Sociales de AUDASA en su artículo 39-bis son las

siguientes:

[..]

b) Supervisar la eficacia del control interno de la Sociedad, la auditoría interna y los

sistemas de gestión de riesgos, así como discutir con el auditor de cuentas las

debilidades significativas del sistema del control interno detectadas en el desarrollo de la

auditoria, todo ello sin quebrantar su independencia. A tales efectos, y en su desarrollo,

podrán presentar recomendaciones o propuestas al órgano de administración y el

correspondiente plazo para su seguimiento.

c) Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera

preceptiva y presentar recomendaciones o propuestas al órgano de administración,

dirigidas a salvaguardar su integridad.

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Para obtener una seguridad razonable sobre la ﬁabilidad de la información ﬁnanciera, el

Comité de Auditoría supervisará:

 La correcta aplicación de los principios contables.

 La adecuación de las políticas y procedimientos de control implantados.

 El proceso de elaboración y la integridad de la información ﬁnanciera, revisando el

correcto diseño y eﬁcacia operativa del SCIIF, y el cumplimiento de los requisitos

normativos.

El Comité de Auditoría se apoyará principalmente en el trabajo de Auditoría Interna y

mantendrá las reuniones con los auditores externos que sean necesarias. Auditoría

Interna planiﬁcará los testeos, revisará el SCIIF, comunicará sus resultados y realizará

seguimiento de las recomendaciones.

Por su parte, la Dirección de Administración de AUDASA tendrá la responsabilidad del

diseño, implementación, evaluación y seguimiento del SCIIF.

En el Manual del SCIIF del Grupo ITÍNERE, que engloba a AUDASA, se ha definido un

modelo organizativo y una estructura de responsabilidad, en la que se involucra a todos

los niveles de la organización, y donde se establecen los roles de cada uno de los

participantes del SCIIF.

Asimismo, dentro del Grupo ITÍNERE el Departamento de Recursos Humanos dispone

de una estructura organizativa que tiene desarrolladas las responsabilidades y líneas de

autoridad para cada puesto de trabajo y que es periódicamente actualizado adecuándose

a los cambios.

o Código de Conducta

La Sociedad está sujeta al “Código de Conducta” que ha sido modificado por acuerdo

del Consejo de Administración de ITÍNERE INFRAESTRUCTURAS, S.A. el 19 de

diciembre de 2019, aplicable a todas las sociedades del Grupo ITÍNERE, sobre la base

de considerar que su actividad y la de las personas físicas y jurídicas a ella vinculadas

responda y se ajuste, además de a la legislación vigente y a su Sistema de Gobierno

Corporativo y Cumplimiento, a los principios de ética empresarial e integridad

institucional, que reﬂejan los valores que impregnan la actuación de la misma.

Este Código de Conducta (en adelante, “Código”) está orientado a desarrollar los

principios éticos y de comportamiento que el Consejo de Administración de la Sociedad

entiende que han de ser observados por los Sujetos del Código en el desempeño de su

actividad, partiendo del principio de debido control sobre sus los Sujetos del Código

sometidos al mismo, con el objetivo de prevenir, detectar, reaccionar y remediar cualquier

tipo de conducta irregular (tanto desde un punto de vista legal como de ética), todo ello

teniendo en cuenta el régimen de la responsabilidad penal de las personas jurídicas

vigente en el ordenamiento español y enmarcado en la decisión del año 2012 del Consejo

de Administración de la Sociedad de implantar en el Grupo ITÍNERE un programa de

prevención de riesgos penales efectivo y dinámico mediante el establecimiento de

medidas eficaces de vigilancia, supervisión y control idóneos para prevenir, detectar y

descubrir los delitos y/o las conductas irregulares que pudieran cometerse en el ejercicio

de su actividad empresarial, en su nombre o por su cuenta, y en su beneficio directo o

indirecto.

Con fecha 14 de diciembre de 2023, el Consejo de Administración de ITÍNERE

INFRAESTRUCTURAS, S.A. adoptó la decisión de modificar el texto de este Código de

Conducta, al entender necesario incorporar en el mismo a raíz de la publicación de la

Ley 4/2023, de 28 de febrero, para la igualdad real y efectiva de las personas trans y

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para la garantía de los derechos de las personas LGTBI, una declaración de respeto y

prohibición total de actitudes hostiles ante estas nuevas realidades sociales; igualmente,

con ocasión de manifestar nuestro compromiso con la sostenibilidad y el cuidado del

medio ambiente ha sido ampliado el compromiso corporativo de que nuestras

actuaciones, así como la de aquellos que quieren contraer relaciones de negocio con

nosotros tengan como principio básico constante que en todo caso favoreciendo la

conservación de la biodiversidad y la gestión sostenible de los recursos naturales.

Este Código de Conducta, que ﬁgura publicado en la web de la matriz del Grupo

((https://www.grupoitinere.com/cumplimiento-corporativo/codigo-de-conducta/)) recoge

el compromiso del Grupo ITÍNERE con los principios de la ética empresarial, la integridad

institucional y la transparencia en todos sus ámbitos de actuación, estableciendo un

conjunto de principios y pautas de conducta dirigidos a garantizar el comportamiento

ético, íntegro y responsable de todos los Sujetos del Código del Grupo en el desarrollo

de su actividad. De entre esos principios destacan el sometimiento a la Ley, el respeto,

la transparencia, la sostenibilidad, la responsabilidad, la equidad y la honestidad en todas

sus actuaciones.

Son Sujetos del Código, todos los consejeros, directivos, apoderados y empleados del

Grupo ITÍNERE, en este último caso con independencia de cuál sea su forma de

contratación, cuando actúen en su condición de tales, es decir, cuando actúan en nombre

o por cuenta del Grupo o de sus ﬁliales, en el ejercicio de sus actividades sociales o

laborales y en su beneﬁcio directo o indirecto, por sí o por medio de alguna sociedad o

entidad controlada. Los criterios rectores a los que ajustarán su conducta serán la

profesionalidad, integridad y responsabilidad:

 La profesionalidad es la actuación diligente, responsable, eﬁciente y enfocada a

conseguir la excelencia, la calidad y la innovación;

 La integridad es la actuación leal, honrada, de buena fe, objetiva y alineada con los

intereses; del Grupo, así como con los principios y valores expresados en su ADN a

lo largo de este Código;

 La responsabilidad es el comportamiento asentado sobre cuatro premisas básicas:

• Que la actuación sea éticamente aceptable;

• Que sea legalmente válida;

• Que sea deseable para la Sociedad y el Grupo; y

• Que se esté dispuesto a asumir la responsabilidad sobre ella.

o Área de cumplimiento

El órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y

sanciones, es la Función de Cumplimiento que, como parte del Sistema de Gobierno

Corporativo y Cumplimiento, gravita sobre el Área de Cumplimiento y la Unidad de

Cumplimiento.

El Área de Cumplimiento es un órgano de carácter interno y permanente, con

competencias en el ámbito del Programa de Cumplimiento y cuyo funcionamiento y

actuaciones serán supervisados directamente por la Unidad de Cumplimiento de la

Sociedad, en el modo y forma en que se disponga en su Reglamento interno. La Unidad

de Cumplimiento es un órgano colegiado de carácter interno y permanente de la

Sociedad responsable de la toma de decisiones que desde el Área de Cumplimiento se

le hagan llegar, según su Reglamento de funcionamiento, para lo que tiene atribuidas

amplias competencias, autonomía e independencia de actuación siendo, además, a

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través de su Presidente el órgano de información al Consejo de Administración y la Alta

Dirección.

La Sociedad y el Grupo ITÍNERE manifiestan su propósito de creación continua y de

forma sostenida de valor, en el medio y largo plazo, para sus accionistas y pondrá

permanentemente a su disposición aquellos canales de comunicación y consulta que les

permitan disponer de información adecuada, útil, veraz y completa sobre la evolución de

los resultados del Grupo.

Los Sujetos del Código se abstendrán de generar obligaciones con la ﬁnalidad de eludir

el cumplimiento de las responsabilidades patrimoniales del Grupo frente a sus

acreedores. En particular, queda terminantemente prohibida cualquiera de las siguientes

conductas:

 Realizar en perjuicio de los acreedores del Grupo cualquier acto de disposición

patrimonial o generador de obligaciones que dilate, diﬁculte o impida la eﬁcacia de

un embargo o de un procedimiento ejecutivo o de apremio, judicial, extrajudicial o

administrativo, iniciado o de previsible iniciación.

 Con la ﬁnalidad de eludir el pago de responsabilidades civiles derivadas de un

proceso penal, realizar actos de disposición o contraer obligaciones que disminuyan

el patrimonio del Grupo u ocultar elementos de su patrimonio sobre los que la

ejecución podría hacerse efectiva.

 Presentar, en un procedimiento de ejecución judicial o administrativo, a una

autoridad o funcionario encargados de la ejecución una relación de bienes o

patrimonio incompleta o mendaz, a ﬁn de dilatar, diﬁcultar o impedir la satisfacción

de un acreedor del Grupo.

 Hacer uso de bienes del Grupo embargados por una autoridad pública que hubieran

sido constituidos en depósito sin estar autorizados para ello.

En caso de que la Sociedad o alguna de las sociedades del Grupo se encontrase en una

situación de insolvencia actual o inminente, en ningún caso y bajo ninguna circunstancia

se podrá realizar cualquiera de las siguientes conductas:

 Ocultar, causar daños o destruir bienes o elementos patrimoniales que estén

incluidos o que habrían estado incluidos, en la masa del concurso en el momento de

su apertura.

 Realizar actos de disposición o de asunción de deudas que no guarden proporción

con la situación patrimonial del Grupo y que carezcan de cualquier tipo de

justiﬁcación económica o empresarial.

 Realizar operaciones por precio inferior a su coste y que en las circunstancias del

caso carezcan de cualquier tipo de justiﬁcación económica o empresarial.

 Simular créditos o reconocer créditos ﬁcticios.

 Participar en negocios especulativos que carezcan de cualquier tipo de justiﬁcación

económica o empresarial y resulte contrario al deber de diligencia en la gestión

empresarial del Grupo o de sus sociedades.

 Incumplir el deber legal de llevar contabilidad, o llevar doble contabilidad o llevar a

cabo cualquier tipo de irregularidad contable relevante que impida la cabal

compresión de la situación patrimonial o ﬁnanciera de la Sociedad o de alguna de

las entidades del Grupo.

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 Ocultar, destruir o alterar la documentación sobre la que exista obligación legal de

conservación antes del transcurso del plazo previsto a tal ﬁn por la normativa que

resulte de aplicación.

 Formular cuentas anuales o libros contables de un modo contrario a la normativa

reguladora de la contabilidad mercantil.

 Realizar cualquier otra conducta constitutiva de una infracción grave del deber de

diligencia y lealtad en la gestión de los asuntos económicos y empresariales del

Grupo o de sus sociedades.

 Favorecer a un acreedor mediante actos de disposición patrimonial o generador de

obligaciones con la ﬁnalidad de pagarle un crédito no exigible o facilitarle una

garantía a la que no tenía derecho cuando la operación carezca de cualquier tipo de

justiﬁcación económica o empresarial.

o Canal de Cumplimiento

El canal de denuncias del Grupo ITÍNERE, denominado Canal de Cumplimiento, se

encuentra puesto a disposición de empleados y proveedores, con el objeto de fomentar

el cumplimiento de la legalidad y las normas de comportamiento establecidas en el

Código de Conducta, así como para que se puedan realizar las consultas que se estimen

convenientes en relación con su interpretación o aplicación.

La existencia de este Canal de Cumplimiento se entiende sin perjuicio de cualesquiera

otros mecanismos o canales que se pudieran establecer, en su caso, en el ámbito del

Sistema Normativo de Gobierno Corporativo y Cumplimiento del Grupo.

El Canal de Cumplimiento es un canal de uso transparente y carácter reservado y

confidencial para comunicar, por parte de los Sujetos del Código del Grupo,

comportamientos que puedan implicar la comisión, por acción u omisión, de

irregularidades o actos contrarios a la legalidad o a las normas de actuación del Código

de Conducta (“Denuncias de Incumplimiento”).

El Canal de Cumplimiento, sirve igualmente para resolver cualquier duda que pueda

surgir sobre la interpretación del Código de Conducta; para la comunicación de cualquier

indicio razonable de fuga de información reservada y confidencial y/o de uso particular

de aquella, así como para realizar consultas y asesoramiento respecto de las políticas y

la legislación aplicable en materia económico ﬁnanciera relacionadas con posibles

fraudes. El Canal de Cumplimiento garantiza la confidencialidad en el tratamiento de las

denuncias que se tramiten, así como un análisis exhaustivo de las actuaciones que

pudieran suponer un posible incumplimiento y el máximo respeto a los derechos de las

personas presuntamente implicadas en el mismo. Grupo ITÍNERE llevará un registro de

todas las denuncias recibidas, que serán conservadas únicamente durante el período

necesario y que resulte proporcionado.

o Programas de formación

Por lo que respecta a los programas de formación y actualización, AUDASA y Grupo

ITÍNERE consideran que la formación continuada de sus empleados y directivos, en

aquellos aspectos que afectan a la Sociedad, es clave. En este sentido, considera

también que una formación profunda y actualizada en materia de normas de preparación

de información ﬁnanciera, normativa de los mercados de capitales, ﬁscalidad y control

interno, es necesaria para garantizar que la información reportada a los mercados es

ﬁable y se ajusta a la normativa en vigor.

La Dirección de Administración de la Sociedad, así como la Dirección de Control

Financiero y de Gestión del Grupo está suscrita a diversas publicaciones y revistas de

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ámbito contable/ﬁnanciero, que periódicamente envían novedades y otros comunicados

de interés, que son analizados, asegurando que se tienen en consideración en la

elaboración de la información ﬁnanciera de la Sociedad.

Al respecto de la preparación y revisión de la información ﬁnanciera, el Grupo ITÍNERE

anualmente diseña y pone en práctica planes de formación que incluyen aquellas

necesidades de formación identiﬁcadas desde la Dirección de Control Financiero y de

Gestión del Grupo en relación a nueva normativa contable, ﬁscal, de control interno y

cambios en la metodología de reporting y / o en los sistemas de información.

Como consecuencia de la identiﬁcación de necesidades en las áreas mencionadas, se

diseñan y ejecutan las actividades formativas adecuadas para cubrir los objetivos de

formación anual en estas materias.

 Evaluación de riesgos de la información financiera

El Grupo ITÍNERE asegura la calidad del control interno de la información ﬁnanciera

identiﬁcando y controlando los riesgos críticos asociados a las operaciones, su

autorización, registro y procesamiento, así como la divulgación de la información

ﬁnanciera. También es vigilante frente al fraude y anticipa las medidas correctoras que

sean necesarias para reducir el riesgo de incurrir en errores y omisiones que puedan

afectar a la ﬁabilidad en la información ﬁnanciera.

Para ello cuenta con un “Manual del Sistema de Control Interno de la Información

Financiera (SCIIF)” de Grupo ITÍNERE, que se ha elaborado tomando como referencia

el marco de control interno establecido en el informe COSO (Committee of Sponsoring

Organizations of the Treadway Commission) y la deﬁnición incluida en el documento

“Control Interno sobre la información ﬁnanciera en las sociedades cotizadas” de la

CNMV.

Para cada uno de los procesos y subprocesos identificados en la matriz de alcance del

SCIIF se ha de mantener actualizada la siguiente documentación:

 Narrativo: Descripción escrita del proceso/subproceso y de sus actividades de

control.

 Flujograma: Representación gráﬁca del ﬂujo de actividades de control.

 Matriz de riesgos y controles: Identiﬁcación, para cada proceso/ subproceso, de los

riesgos inherentes y los controles clave diseñados para mitigarlos, así como el

propietario único de cada uno de ellos.

Que la información sea ﬁable implica el cumplimiento de la totalidad de objetivos de

control en relación con los estados ﬁnancieros. La salvaguarda de los activos y la

prevención/detección del fraude se consideran objetivos del SCIIF por el impacto que

tienen en los objetivos anteriores.

Los objetivos de la información ﬁnanciera inspiran la elaboración y actualización de la

“Matriz de riesgos y controles” de AUDASA, que incluye riesgos y controles esperados,

elaborado en base a buenas prácticas y al conocimiento de los procesos/ subprocesos

clave objeto de revisión, de manera que mediante la comparación de la situación real

con dicha “Matriz de riesgos y controles “se puedan poner de maniﬁesto aquellos

aspectos susceptibles de mejora.

El proceso de supervisión del sistema de control interno se realiza de forma continuada

en el tiempo.

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El alcance de la evaluación del sistema de control interno sobre la información ﬁnanciera

será aprobado cada año por el Comité de Auditoría basándose en los objetivos y riesgos

de la información ﬁnanciera, debiéndose establecer los procesos especialmente críticos

en la preparación de la información ﬁnanciera que deban ser revisados anualmente.

El mapa de sociedades del Grupo ITÍNERE se actualiza cada vez que se produce un

cambio en la participación de cualquiera de las sociedades de grupo o tras la

incorporación de nuevas sociedades, venta o disolución de sociedades existentes, si

bien, este procedimiento es a nivel Grupo ITÍNERE, ya que AUDASA no cuenta con

participación en sociedades.

Dentro de los criterios cualitativos para identificar qué cuentas y desgloses tienen un

riesgo significativo asociado y cuyo impacto potencial en la información ﬁnanciera pueda

ser material, que se establecen en el “Manual del Sistema de Control Interno de la

Información Financiera (SCIIF)” del Grupo ITÍNERE, se encuentra “cualquier otro

proceso que la Dirección de Finanzas considere que pueda presentar algún riesgo cuyo

impacto en los Estados Financieros pueda ser significativo”.

Como se ha comentado anteriormente, el Comité de Auditoría tiene entre sus funciones,

la responsabilidad de la aprobación sobre qué, cuando y como supervisar y evaluar el

SCIIF además de establecer una concusión sobre su eﬁcacia.

El Comité de Auditoría se apoyará principalmente en el trabajo de Auditoría Interna.

 Actividades de control

Al inicio de cada ejercicio, y siempre que se produzca una variación significativa en el

perímetro de consolidación o en los negocios del grupo, se realiza el alcance del

procedimiento de revisión de SCIIF. La matriz de alcance del SCIIF permite identificar

qué cuentas y desgloses tienen un riesgo significativo asociado y cuyo impacto potencial

en la información ﬁnanciera pueda ser material. Para ello se consideran factores

cuantitativos y cualitativos. Este trabajo será desarrollado por la Dirección de Finanzas,

que remitirá a la Dirección de Administración de AUDASA los procesos materiales que

deben ser considerados en el SCIIF.

Para cada una de las cuentas y desgloses significativos se han definido los procesos y

subprocesos críticos asociados a los mismos, y se han identificado los riesgos que

pudieran generar errores y/o fraude en la información ﬁnanciera, cubriendo la totalidad

de los objetivos de la información ﬁnanciera.

Para cada uno de los procesos y subprocesos identificados en la matriz de alcance del

SCIIF se ha de mantener actualizada la siguiente documentación:

 Narrativo: Descripción escrita del proceso/ subproceso y de sus actividades de

control.

 Flujograma: Representación gráﬁca del ﬂujo de actividades de control.

 Matriz de riesgos y controles: Identiﬁcación, para cada proceso/ subproceso, de los

riesgos inherentes y los controles clave diseñados para mitigarlos, así como el

propietario único de cada uno de ellos.

Asimismo, dentro de la estructura organizativa deﬁnida para las funciones de supervisión

de SCIIF se establecen las ﬁguras de Responsable de proceso y de Responsable de

control.

Las funciones del Responsable de Proceso son:

 Identificar los riesgos que puedan afectar a la Información Financiera en el proceso

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 Proponer e implantar los controles más adecuados para mitigar los riesgos.

 Asegurarse de que los controles están funcionando de manera eﬁcaz.

 Reportar sobre el funcionamiento del control interno en el proceso

 Ejecución de recomendaciones

El Responsable de Control se encargará de:

 Ejecutar los controles.

 Informar sobre las incidencias que se produzcan.

 Mantener actualizada la documentación de los mismos, que serán revisados con una

periodicidad mínima semestral.

El proceso de supervisión del sistema de control interno debe realizarse de forma

continuada en el tiempo.

Los resultados obtenidos de las pruebas de testeo de controles realizadas por el

Departamento de Auditoría Interna se comunicarán a 3 niveles:

 Los responsables de los procesos;

 Dirección de Administración de AUDASA;

 Comisión de Auditoría.

Si se han identificado incidencias u oportunidades de mejora que no afectan al resultado

de la prueba como efectiva, éstas se notiﬁcarán al Responsable del Proceso para su

análisis y consideración.

En el caso de haberse concluido que los controles son inefectivos, las deﬁciencias deben

ser comunicadas y contrastadas, en primera instancia, con el Responsable del Proceso,

y luego ser informadas a la Dirección de Administración de AUDASA y al Comité de

Auditoría, según el orden establecido en los procesos de Evaluación (revisión anual) o

de Supervisión respectivamente establecido en la Política.

 Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de

información

AUDASA utiliza sistemas de información para mantener un adecuado registro y control

de sus operaciones y, por tanto, su correcto funcionamiento es un elemento clave. En el

sistema de control interno de la información ﬁnanciera de AUDASA se han definido

aquellos procesos y subprocesos críticos, que afectan a la elaboración de la información

ﬁnanciera. Dentro de estos procesos y subprocesos existen riesgos y controles

especíﬁcos que cubren el proceso de elaboración y publicación de información

ﬁnanciera.

Para los sistemas y aplicaciones utilizados en la preparación de la información ﬁnanciera,

la Dirección de Administración tiene establecidas políticas generales dirigidas a asegurar

su correcta operativa. Las políticas desarrolladas cubren la seguridad, tanto física como

lógica, en cuanto a accesos, procedimientos de comprobación del diseño de nuevos

sistemas o de modiﬁcaciones en los ya existentes, y la continuidad de su funcionamiento

(o entrada en funcionamiento de sistemas y aplicaciones alternativos) ante imprevistos

que afecten a su operación.

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Hasta la fecha, AUDASA no ha externalizado procesos de los que se derive información

presentada en ella que tenga un impacto material en los estados ﬁnancieros y no sea

objeto de supervisión por parte de la Sociedad. Cuando se subcontrata con terceros, se

asegura que la capacidad técnica, independencia y competencia del subcontratado es la

necesaria para el trabajo a desarrollar. En la mayoría de los casos se trata de

valoraciones realizadas por expertos independientes, cuyos criterios y resultados son

revisados por el Grupo Itínere.

 Información y comunicación

La función específica encargada de deﬁnir, mantener actualizadas las políticas contables

y resolver dudas o conﬂictos derivados de su interpretación, manteniendo una

comunicación ﬂuida con los responsables de las operaciones en la organización, así

como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a

través de las que opera la entidad, recae sobre el Departamento de Control Financiero

y de Gestión de ITÍNERE, que, desempeña estas funciones a efectos de la preparación

de la información ﬁnanciera consolidada y, en consecuencia, de la información que debe

reportar cada ﬁlial (AUDASA, en este caso).

El Grupo ITÍNERE dispone de diferentes plataformas integradas de información

ﬁnanciera para la práctica totalidad de sus ﬁliales. Cada una de las ﬁliales es responsable

de la elaboración y carga en el sistema de reporting y consolidación corporativo, del

Reporting Mensual que contiene la información ﬁnanciera necesaria al cierre de cada

mes para la preparación de la información consolidada y otra información ﬁnanciera

necesaria.

El Reporting Mensual es único en base a un plan de cuentas homogéneo para todas las

sociedades que establece el Departamento de Control Financiero y de Gestión del Grupo

ITÍNERE e incluye desgloses y notas que son actualizados en cada reporte y que

presentan un proceso de revisión y aprobación mensual antes de su distribución. La

información del Reporting Mensual es cargada directamente por los controllers en el

sistema de reporting y consolidación corporativo y este pasa por una serie de controles,

siendo revisado en la holding de cara a asegurar la ﬁabilidad y la correcta presentación

de la información del ejercicio.

 Supervisión del funcionamiento del sistema

Las actividades de supervisión en materia del SCIIF son desarrolladas por el Comité de

Auditoría y el Departamento de Auditoría Interna.

Entre las funciones que se recogen en el artículo 39-bis de los Estatutos Sociales de

AUDASA quedan representadas las de supervisión del control interno y en conocer el

proceso de información ﬁnanciera y los sistemas de control interno de la Sociedad,

vigilando el cumplimiento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los

principios de contabilidad generalmente aceptados.

El Comité de Auditoría se apoyará principalmente en el trabajo del Departamento de

Auditoría Interna y mantendrá las reuniones con los auditores externos que sean

necesarias.

El Departamento de Auditoría Interna planiﬁcará la supervisión y evaluación del SCIIF

con el alcance y periodicidad adecuados para poder concluir sobre la efectividad de los

mismos, considerando los trabajos en el Plan anual de Auditoria, siendo este

previamente aprobado al comienzo de cada ejercicio por el Comité de Auditoría de

AUDASA.

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Autopistas del Atlántico, Concesionaria Española, S.A. Cuentas Anuales 2023. Página 81 de 83

El Departamento de Auditoría Interna determinará la naturaleza y extensión de las

pruebas a realizar que faciliten la identiﬁcación de las posibles deﬁciencias de control y

el análisis de las causas que las hayan originado para determinar el grado de

cumplimiento y de eﬁciencia de los sistemas de control. Las deﬁciencias identiﬁcadas

en la evaluación se clasiﬁcan en función de criterios cuantitativos, teniendo en cuenta el

impacto sobre los estados ﬁnancieros y la probabilidad de ocurrencia de las mismas, y

posteriormente en base a criterios cualitativo.

Deben comunicarse al Comité de Auditoría todas las incidencias detectadas en

elementos del SCIIF, relacionados con las siguientes situaciones:

 Reformulación de los estados ﬁnancieros.

 Identiﬁcación por los auditores externos de ajustes materiales que no han sido

detectados por el control interno.

 Incorrecto funcionamiento de los órganos de Control o del Procedimiento de Canal

de Denuncias.

 Incumplimientos legales.

 Deﬁciencias significativas comunicadas a la gerencia y al Comité de Auditoría y que

no han sido corregidas en un tiempo razonable.

 Un deﬁciente ambiente de control.

 Identiﬁcación de fraude que ha sido realizado por parte de la Dirección, o

identiﬁcación de fraude por cualquier otro empleado/s que supere el umbral

establecido por la Dirección.

 Controles que evitan la apropiación indebida (autorizaciones, poderes, etc.) de los

activos de la compañía que puedan tener un impacto material en los estados

ﬁnancieros, deberían pasar a ser consideradas como debilidades materiales. En

caso de no considerar estas incidencias como debilidades materiales, sino como

deﬁciencias significativas, se debería enviar a la Dirección de Finanzas, previo

consenso con el auditor externo, las razones que justiﬁcan esta decisión.

El Departamento de Auditoría Interna presenta periódicamente al Comité de Auditoría:

 el Plan Anual de Auditoría interna, el cual deberá aprobar, si procede.

 un minucioso seguimiento del desarrollo del Plan de Auditoria.

 la evaluación del SCIIF.

 la evaluación de Riesgos de la sociedad, valorando si los auditores internos están

supervisando los controles esenciales e identiﬁcando y abordando todos los riesgos

 el control de la implantación de medidas correctoras o recomendaciones realizadas

por el Departamento de Auditoría Interna y, en su caso, la justiﬁcación de su

incumplimiento.

La comunicación entre el Comité de auditoría y el auditor externo será ﬂuida y continua,

mientras que no menoscaben la independencia del auditor ni la eﬁcacia con la que se realiza

la auditoría con la que se desarrollan los procedimientos de auditoría.

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Autopistas del Atlántico, Concesionaria Española, S.A. Cuentas Anuales 2023. Página 82 de 83

PROPUESTA DE APLICACIÓN DEL RESULTADO

DEL EJERCICIO 2023

El resultado del ejercicio 2023 ha sido de 82.575.939,90 euros que se destinará a la distribución

de dividendos a los accionistas por importe de 71.000.000,00 euros, destinándose el resto a

remanente por la cantidad de 11.575.939,90 euros.

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Autopistas del Atlántico, Concesionaria Española, S.A. Cuentas Anuales 2023. Página 83 de 83

PRIMERO: En cumplimiento de lo dispuesto en el Art. 253 del Texto Refundido de la Ley de

Sociedades de Capital y el Art. 37 del Código de Comercio, los Administradores de la Sociedad

AUTOPISTAS DEL ATLÁNTICO, CONCESIONARIA ESPAÑOLA, S.A. (Sociedad

Unipersonal), abajo detallados y que componen la totalidad del Consejo de Administración,

formulan las presentes Cuentas Anuales –Balance, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de

Cambios en el Patrimonio Neto, Estado de Flujos de Efectivo y Memoria-, el Informe de Gestión

y la propuesta de Aplicación del Resultado de la Sociedad, correspondientes al ejercicio social

cerrado el 31 de diciembre de 2023, para su aprobación por el Socio Único de la Sociedad.

Dichos documentos se recogen en las páginas precedentes correlativamente numeradas de la 1

a la presente.

SEGUNDO: Asimismo los abajo firmantes, como Administradores de la Sociedad, manifiestan

que en la contabilidad de la Sociedad correspondiente a las presentes cuentas anuales no existe

ninguna partida que deba ser incluida en el documento aparte de información medioambiental

previsto en la Orden JUS 206/2009 de 28 de enero.

Lo firman en Madrid, el día 18 de marzo de 2024.

D. Andrés Muntaner Pedrosa

ENAITINERE, S.A.

Presidente

Representada por:

D. Francisco Javier Pérez Gracia

Vocal

D. Juan Carlos López Verdejo

D. José Alberto Díaz Peña

Vocal

D. José Puelles Gallo

D. Alberto Jiménez Ortiz

Vocal

D. José Carlos Otero Fernández

D. José Luis Gómez Sierra

Vocal

D. Rafael Monjo Carrió

D. Santiago del Pino Aguilera

Vocal

Secretario, no consejero

D. SANTIAGO DEL PINO AGUILERA, Secretario del Consejo de Administración de la

sociedad AUTOPISTAS DEL ATLÁNTICO CONCESIONARIA ESPAÑOLA, S.A.U. (la

"Sociedad"), que tiene su domicilio social en A Coruña, C/ Alfredo Vicenti, 15, con N.I.F. A-15.

020.522, con CNAE nº 5221, inscrita en el Registro Mercantil de A Coruña, tomo 165 del archivo,

libro 54 de la sección 3ª de Sociedades, folio 38, hoja 476, inscripción 1ª.

CERTIFICO:

Que con fecha 18 de marzo de 2024, el Consejo de Administración de la Sociedad ha adoptado

por unanimidad entre otros, los siguientes acuerdos:

Formular por unanimidad i) las Cuentas Anuales individuales (las "Cuentas Anuales") y ii) el

Informe de Gestión (el "lnforme de Gestión") correspondientes al ejercicio terminado el 31 de

diciembre 2023, en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 35 de la Ley 24/1988, de 28 de

julio, del Mercado de Valores y artículo 8 del Real Decreto 1.362/2007, de 19 de octubre.

Declarar que, hasta donde alcanza su conocimiento, las Cuentas Anuales de la Sociedad,

correspondientes al ejercicio finalizado el día 31 de diciembre de 2023, formuladas por el citado

Consejo en su reunión de 18 de marzo de 2024, han sido elaboradas con arreglo a los principios

de contabilidad aplicables, muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de

los resultados de “Autopistas del Atlántico, Concesionaria Española, S.A.U.”; y que el Informe de

Gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de

la Sociedad, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que la misma

se enfrenta.

Y para que conste, y surta los oportunos efectos ante la CNMV, expido la presente certificación,

con el Vº Bº del Sr. Presidente del Consejo de Administración, en Madrid, a 18 de marzo de 2024.

EL SECRETARIO

Fdo.: Santiago del Pino Aguilera

Vº Bº

EL PRESIDENTE

Fdo.: Andrés Muntaner Pedrosa